時逢會議召開，A股在收復(fù)了3000點后，展開了多空激烈爭奪。大家都在猜測兩會結(jié)束后，A股在3000點位置究竟會選擇向上突破，還是選擇向下調(diào)整？

對于這個問題，我們提出一個方案，就是對于3000點位置的股票一定要做詳細分析。我在上周提出，市場要出現(xiàn)個股分化，經(jīng)過一周發(fā)現(xiàn)分化是比較劇烈的，有些個股向下殺跌力度非常強，個別股票已經(jīng)回到了一元下方。這就是我們所說的，在3000點附近不是所有超跌反彈的個股都會繼續(xù)上漲。

借著這一波超跌反彈出貨的垃圾概念股，很可能不會再有機會了。

最近我們發(fā)現(xiàn)，有70多只標(biāo)的可能面臨著未來成長性風(fēng)險，尤其是有可能面臨ST退市風(fēng)險。所以3000點附近應(yīng)該是一個重要分水嶺，在分水嶺面前有業(yè)績支撐的未來有成長空間的股票，自然會遭到主力進一步戰(zhàn)略持有。

相反有些股票在3000點位置即將結(jié)束融資生涯，從此步入漫漫熊途，最終退出市場。所以3000點位置需要一下休整，之后自然而然會選擇輕松上陣，再次向更高點位突破。

【從香港樓市“風(fēng)動”中透視中國經(jīng)濟大棋局】

對于2024年的行情，我認(rèn)為龍頭行情還是給大家?guī)砹艘恍┫Ｍ托判摹Ｎ磥頇C會在哪里？我們一定要在兩會闡述的經(jīng)濟政策和宏觀市場層面，做詳細了解和分析。

會議期間，整體對于經(jīng)濟大的方針政策，跟2021年沒有發(fā)生大的轉(zhuǎn)變，依然是”穩(wěn)中有進，穩(wěn)字當(dāng)頭”。

從2021年開始提出，今年是第四次提出穩(wěn)中有進。從財政政策講，就是積極的財政政策和靈活的貨幣政策，這些宏觀層面的政策，延續(xù)到了這一屆會議精神中來。

但在金融市場上和房地產(chǎn)市場上，我們感覺2024年不是一個簡單的年份。 2024年肯定要有重大變化，投資將會面臨重大風(fēng)險和機遇，有些人可能會在重大機遇面前，從一貧如洗從而把握機遇變成中產(chǎn)階級，但也會有部分中產(chǎn)階級在風(fēng)險面前會出現(xiàn)返貧的可能性。

為什么？首先來看今年會議還沒召開前，我們就發(fā)現(xiàn)今年樓市政策已經(jīng)發(fā)生了較大改變。最突出的是香港和深圳房地產(chǎn)市場出現(xiàn)劇烈跳動，而且華南市場的房地產(chǎn)企穩(wěn)反彈跡象非常明顯。當(dāng)然跟香港樓市最近全面進行政策性放寬有直接關(guān)系。

2月28號，在沒有任何書面文字表達和廣告推銷的情況下，單純依靠人際傳播，很多人紛紛籌備資金到香港搶房了，主要原因是香港取消了14年以來的比較嚴(yán)格的稅收監(jiān)管，取消了購房印花稅、買入稅和一系列在2023年之前影響大家在香港購房的限制性條件。

正因如此，香港房市已經(jīng)成為炙手可熱的投資陣地，來自全球的一些炒家?guī)е酆竦馁Y金在香港買房置地了，這是一個很好的局面。

原來大家還在擔(dān)心外資撤離香港后，會不會失去往昔全球金融中心的地位？大家都在擔(dān)心香港樓市一跌再跌，股市也出現(xiàn)較大滑坡，香港還會不會維持繁榮和穩(wěn)定？而今年初這一政策明顯可以看到，香港在救股市方面已經(jīng)放出大招，股市率先取消印花稅，樓市隨后取消各種交易印花稅措施。

很多內(nèi)地炒房者率先將資金投入香港，據(jù)說不到5天時間里，香港的房子銷售總量已超過2月當(dāng)月的5倍。說明香港房地產(chǎn)市場很可能在2024年率先止跌企穩(wěn)，并且投資機會已遠大于風(fēng)險。

有關(guān)方面還透露，將來不但可以在香港置業(yè)，而且還可以把子女帶到香港去念書。香港對當(dāng)?shù)匾恍┩顿Y炒家可能會給出更寬泛的子女求學(xué)和就業(yè)條件。

我當(dāng)時感到香港這次房地產(chǎn)突然間快速反彈，很像當(dāng)年的海南，從我個人角度理解，香港和海南島就像是中國龍頭上的兩只眼睛。香港作為全球金融中心，特殊地位不會發(fā)生改變，只不過會有結(jié)構(gòu)性調(diào)整。

從原來以英屬和西方資本為核心力量的香港金融勢力向外撤離，而目前以中國內(nèi)地資金和中央為核心的新資本力量開始向香港轉(zhuǎn)移，當(dāng)然香港也會呈現(xiàn)出前所未有的新興發(fā)展格局。

尤其是內(nèi)地一些居民向香港遷移后，香港將會變成新的繁榮的金融重要城市。在協(xié)同澳門特區(qū)、深圳、珠海聯(lián)合發(fā)展，香港會給粵港澳大灣區(qū)帶來一個與眾不同的新牽引力，所以我們覺得香港這次房地產(chǎn)市場的火爆，很可能會率先打響自衛(wèi)反擊戰(zhàn)的第一槍。

當(dāng)然隨著香港房地產(chǎn)市場火爆，我們也發(fā)現(xiàn)深圳房地產(chǎn)市場也出現(xiàn)了異動。

本來深圳在龍年春節(jié)前還一片蕭條，而且深圳部分原來的高價商品房跌幅達到30%-40%甚至還有50%的。但據(jù)說從2月也就是春節(jié)前后，深圳二手房市場也開始火爆起來了，而且交易額遠超過去年同期。

這是否意味著香港和深圳已經(jīng)出現(xiàn)聯(lián)動，粵港澳大灣區(qū)房地產(chǎn)有可能轉(zhuǎn)強。

我認(rèn)為這個問題是需要高度關(guān)注的機會，至于您有沒有多余資金投向香港，可以根據(jù)個人認(rèn)知和家庭未來，組合安排是否要對華南市場進行全新布局。

我想這是我們看到的房地產(chǎn)新政在2024年春節(jié)后新的發(fā)展局面，實際上我們更早就知道，已有部分抄底資金在去年十一后就開始抄底香港一些樓盤。也知道國內(nèi)有一筆重要房地產(chǎn)抄底資金，已經(jīng)在二線城市，比如：青島、蘇州進行房地產(chǎn)抄底行動了。

今年據(jù)說國家是撥備3000億保障性住房基金，同時還拿出1000億抄底二線城市的商品住宅房和二手房。這意味著中國雖然經(jīng)歷了2023年房地產(chǎn)折戟沉沙式的行業(yè)風(fēng)險，但房地產(chǎn)結(jié)構(gòu)性調(diào)整已經(jīng)來臨，新型的中國房地產(chǎn)業(yè)態(tài)將會逐步到來。

大家說新型的房地產(chǎn)業(yè)態(tài)是什么呢？我認(rèn)為，新型房地產(chǎn)業(yè)態(tài)是隨著國企和央企逐步發(fā)展壯大，各主要城市會出現(xiàn)大規(guī)模廉租房、保障房、長租房，國家在這方面會把這些房子轉(zhuǎn)手賣給央企和國企，用來安置央企和國企一些在崗職工和一些具有重大貢獻的職工，包括一些到央國企工作的高校畢業(yè)生，實際上央企和國企所在的大中城市，特別需要給員工住房安置，尤其是年輕員工，因為他們在央企拿的工資不多，這些底薪要想真正在大城市安家是很困難的。

但為了安置這些員工，未來可能有一些保障房和長租房將會以及便宜的價格被央國企收購。從某種程度講，把目前正在下滑的房地產(chǎn)市場有效遏制住。

所以只要有這些先導(dǎo)資金介入，對二手房收購，我們相信很快二線城市包括一線城市的房地產(chǎn)價格下行空間將被封殺。所以2024年非常類似2015年和2008年房價企穩(wěn)反彈和價格回升，有可能在今年一季度末和二季度快速展開。

我們也在想，如果有剛性購房需求的投資人，今天我們這一節(jié)課主要議題就是跟大家講，借兩會春風(fēng)，如何把握2024年重大投資機遇？

我們率先跟大家談到的房地產(chǎn)投資恐怕已經(jīng)到了一個新拐點，由原來大家非常擔(dān)心房價繼續(xù)跌，將自己手中的房子向外賣，到現(xiàn)在房價出現(xiàn)底部企穩(wěn)，更多剛性需求資金開始入市，我覺得這就是一個特別信號。

香港不限購，也沒有各種限價措施，所以很多人在香港基本上不是買一套，而是買幾套甚至十幾套。當(dāng)然對于北上廣來講，現(xiàn)在部分限制政策還不能馬上取消，但如果二線城市房價反彈，相信一線城市價格也會隨之形成反身向上的走勢。

【新質(zhì)生產(chǎn)力+萬億超長期國債，聚變在即】

今年在兩會召開時，我覺得對于金融市場大家恐怕也比較關(guān)注，金融市場尤其關(guān)注的是今天中國證監(jiān)會主席吳清出席記者招待會，并重點提出要把保護中小投資者利益放在首位，作為他就任以來工最重要的工作。這也就意味著他在任期間，對于中國資本市場的財務(wù)造假、惡意欺騙投資者的行為將會予以嚴(yán)厲打擊。同時也從另一方面體會出，中國資本市場要從2024年開始有重大轉(zhuǎn)機，這種轉(zhuǎn)機是在穩(wěn)的基礎(chǔ)之上有較大改觀。

大家說改觀會在哪個方向出現(xiàn)？我覺得今年兩會大家要關(guān)注兩個方向：一、政策導(dǎo)向。今年兩會提出要繼續(xù)進行調(diào)結(jié)構(gòu)和供給側(cè)改革，要大力發(fā)展叫新質(zhì)生產(chǎn)力，這是一個新名詞。供給側(cè)改革，大家在2015年-2016年就已經(jīng)了解的比較多了。

正是因為有供給側(cè)改革，所以2016年-2017年爆發(fā)了兩年的上證50漂亮行情。今年又提到供給側(cè)改革，適逢中國股市又一次走出了轉(zhuǎn)危為安的行情。但我覺得今年重點不在供給側(cè)改革，而是在發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力上。

所以新名詞大家要深入了解，什么叫做新質(zhì)生產(chǎn)力。新質(zhì)生產(chǎn)力我們簡單理解，就是在傳統(tǒng)生產(chǎn)力基礎(chǔ)上形成創(chuàng)新突破，對未來中國所出現(xiàn)的創(chuàng)新經(jīng)濟中一些新的投資賽道，高科技概念、高效能、高質(zhì)量發(fā)展的生產(chǎn)力的推動。

新質(zhì)生產(chǎn)力主要的投資方向是新能源、新基建、新生活，新生活包括新消費。詳細一點說，現(xiàn)在的電子信息、電子通訊、人工智能都在新質(zhì)生產(chǎn)力中，所以對于未來中國金融資本市場，我們必須堅定不移地把握在新質(zhì)生產(chǎn)力推動下的行業(yè)賽道的一些標(biāo)的，這些標(biāo)的將會成為產(chǎn)業(yè)資本和金融資本共同推進的投資方向。

二、兩會中提出的一些有關(guān)實質(zhì)性的財政政策，是大家比較關(guān)注的。目前大家感受最深的是國家要在2024年發(fā)行1萬億超長期國債，這不是一個小數(shù)目。大家說去年底已經(jīng)發(fā)了1萬億特別國債，今年怎么又要發(fā)行超長期特別國債。超長期特別國債和特別國債有什么區(qū)別？一般國債短期的、中期的和長期的不超過10年，但超長期國債可以延長到30年-50年。

為什么要發(fā)行這么長的國債，有人購買嗎？其實我跟大家說國債老百姓還不一定能買到，如果特定發(fā)行，恐怕老百姓還買不到這樣的國債，肯定比銀行利息高。為什么？因為它要解決國家在長期發(fā)展中，重點投資項目或者地方國企一些重點技改項目，是往這里投的。而且這1萬億按照兩會精神，是小試牛刀，未來還會繼續(xù)發(fā)行超長期特別國債。

之所以這么做，我認(rèn)為是中國經(jīng)濟從資本角度進行一次大的換血，大洗牌。因為改革開放三四十年以來，我們很多技術(shù)和資金都是舶來的，不是美國的，就是日本的，要不就是歐洲的。隨著這幾年國家深化國有資本改革，外資撤離比較多，包括外企撤離。

所以對于中國新技術(shù)平臺，我們在沒有外資援助情況下，到底還能不能發(fā)展？萬億級超長期特別國債，實際上是取代外資對中國創(chuàng)新科技企業(yè)的產(chǎn)業(yè)投資份額。這么做有兩方面的好處：一、外資對中國科技企業(yè)投資，有急功近利的可能。如果這個企業(yè)出現(xiàn)利潤增長跡象，很可能在它進入融資高潮時，就把它高價賣給其他財團。對于企業(yè)本身來講，被資本左右，發(fā)展目標(biāo)不一定非常明確，甚至在發(fā)展中，很可能被資本盤剝較為激烈時，企業(yè)發(fā)展就停頓下來。

而中國很多高科技企業(yè)現(xiàn)在大部分是國企和央企，也就是國家重點戰(zhàn)略發(fā)展進程中，被國家保護的一些企業(yè)，這些企業(yè)不會輕易讓外資介入，所以超長期特別國債，其實緩解了這些企業(yè)市場資金的需求壓力，從而能使這些企業(yè)保持可持續(xù)增長。

也就是說國家不會輕易撤出資金，讓企業(yè)有生存和經(jīng)營性的危機和風(fēng)險，而是隨著企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，直到企業(yè)真正進入全球化競爭格局和行業(yè)領(lǐng)域自我內(nèi)生成長時，國家才可能把資金撤出。

所以30年也好，50年也好，作為新經(jīng)濟來講，如果只給他10年時間，有可能中途夭折，但給他30年甚至50年，這些企業(yè)不知道成長成什么樣子了，就像美國很多企業(yè)，都是在上個世紀(jì)二三十年代開始崛起，一直持續(xù)到上個世紀(jì)末和本世紀(jì)初，這些企業(yè)成長周期都高達50年以上，所以它穩(wěn)穩(wěn)占據(jù)了世界500強位置。

二、中國企業(yè)也不能搞短平快，尤其是在信息化發(fā)展大的規(guī)劃藍圖面前，如果所有中國高科技企業(yè)都受到海外資本掠奪和制約，這種投機性炒作直接影響的是二級市場股價，也就是資本市場投資端和融資端都急于求成，何談價值投資。所以，如果產(chǎn)業(yè)資本急于套現(xiàn)出局，金融資本也不會再有對于中小投資者憐惜的心性了，大家都著急套現(xiàn)，從機構(gòu)來講，就沒有長期投資的愿望，你讓中小投資者在市場中為機構(gòu)站崗買單，肯定也不愿意成為長期投資者。

所以整個市場由于資本意圖和資本屬性不一樣，直接影響著國家股市，尤其是金融資本市場穩(wěn)定。

國家這次大力發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，同時用超長期特別國債來推動新質(zhì)生產(chǎn)力的各行各業(yè)扎實而穩(wěn)健高質(zhì)量發(fā)展，這個大趨勢是正確的。

仔細理解一下兩會精神，我覺得政策是穩(wěn)步積極的，資金又是有保障的。這樣中國新經(jīng)濟轉(zhuǎn)型才有力量有希望，否則還按照原來游戲規(guī)則，是有創(chuàng)新科技企業(yè)出現(xiàn)，但不知道哪天就被海外資本痛下殺手。

這樣的話長期投資有一種擔(dān)心不穩(wěn)定，尤其是對于企業(yè)經(jīng)營者來講，更加會被資本綁架，以后他也會無力回天，無能為力。

但現(xiàn)在不是了，現(xiàn)在央企和國企高層，不但要在創(chuàng)新科技平臺上，迅猛推進企業(yè)發(fā)展，而且上市后還要對企業(yè)市值管理負(fù)責(zé)，也就是說你不要以為把企業(yè)推上市了，就可以套現(xiàn)出局了，還要對企業(yè)進行有效的市值管理，上市以后不是完成任務(wù)了，而是為了讓市值保持可持續(xù)性成長性，你要不斷在企業(yè)中做創(chuàng)新突破。

所有這些改革，我理解是正向的。如果我們在實施和落地的環(huán)節(jié)也能協(xié)同配合，無疑中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型2024年就正式走出低谷，走向光明了。

【3000點位置的“穩(wěn)”與“進”】

當(dāng)然道路是曲折的，但在A股年線位置上，昨天有投資人問，年線是突破還是調(diào)整？

我說，2024年年線位置上有祥云籠罩，瑞龍長生，所以3000點我們說了，這個位置年線保衛(wèi)戰(zhàn)隨時可以打響，而且在3000點位置上，穩(wěn)的力量是現(xiàn)階段央企和國企低估值藍籌，穩(wěn)中有進的力量是我們剛才所說的新質(zhì)生產(chǎn)力，也就是說中國正在崛起的新基建、新能源、新材料。

總而言之，就是在信息時代，借助信息化和人工智能等創(chuàng)新科技，進行自我改造和轉(zhuǎn)化的企業(yè)，都會在未來成為A股新的價值標(biāo)的。

所以國家在穩(wěn)中有進長期發(fā)展中，兩次提到過“又立又破”的話題，第一次是“先破后立”，去年是“先立后破、不立不破”，我覺得正好在完成一次陰陽轉(zhuǎn)換。

對于傳統(tǒng)經(jīng)濟向新經(jīng)濟轉(zhuǎn)換時，必須要打破傳統(tǒng)制度束縛，才能有新經(jīng)濟萌芽，所以那個時候叫“不破不立、先破后立”。

而現(xiàn)在中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型到一個關(guān)鍵節(jié)點時，也就是說制度打破了，但行業(yè)不能完全取替，為什么？

因為傳統(tǒng)經(jīng)濟向新經(jīng)濟轉(zhuǎn)換過程是復(fù)雜的，不能一刀切。我記得前蘇聯(lián)改革中有點急，那個時候是戈爾巴喬夫執(zhí)政期間，對于整個前蘇聯(lián)進行了一次大膽的政治改革和經(jīng)濟改革，然后一刀切下去蘇聯(lián)解體了。所以在轉(zhuǎn)型過程中，考驗的是執(zhí)政者的執(zhí)政能力，怎么能夠把它穩(wěn)住，在穩(wěn)的前提下還能創(chuàng)新突破。

所以今年我們看到國務(wù)院經(jīng)濟總體發(fā)展思想是先立后破，也就是說在新經(jīng)濟還沒有立起來時，還不能讓更多企業(yè)在上面跑的時候，把傳統(tǒng)經(jīng)濟一刀切下去風(fēng)險很大。我理解今年經(jīng)濟先立后破，就是一定要轉(zhuǎn)型，真正成功后再廢掉傳統(tǒng)模式。這個就要求轉(zhuǎn)型速度要快，現(xiàn)在不能停下來。

各省市都要為新經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展獻計獻策，而且要努力落實，不能停下來，一旦停下來，不管是實體經(jīng)濟還是虛擬經(jīng)濟都會出現(xiàn)風(fēng)險。尤其是金融，如果不流動，對于整個經(jīng)濟發(fā)展循環(huán)會產(chǎn)生大的阻礙。

所以今年開局，國家就對房地產(chǎn)、對股市都給出了較大的政策推動。房地產(chǎn)放寬了很多限制性政策，股市節(jié)前換將，節(jié)后大膽地提出保護中小投資者利益，加強市場監(jiān)管。對于違規(guī)操作，弄虛作假要進行嚴(yán)厲打擊。

所以從政策的角度理解，國家這次是要讓經(jīng)濟能夠穩(wěn)著陸，在2024年借助龍運把中國經(jīng)濟快速進行轉(zhuǎn)型拉動，這是我在兩會研究會議精神和一些政策是，看到的一些有利于資本市場的話題，今天拿來跟大家共同分享。

當(dāng)然在這次兩會中，也提到了是不是給A股進行T+0的政策修訂。至少在現(xiàn)階段，我們看到對于量化交易采取了一定的控制監(jiān)管，量化交易規(guī)模小了后，投資者穩(wěn)定性在進一步增強。

所以我上一周說，2024年你如果有投資二級市場的意愿，不要輕舉妄動，就是說你買股票時不要亂買，一定要買國企央企低估值藍籌，或者去買有國家背書的，產(chǎn)業(yè)資金集中投入的創(chuàng)新賽道的優(yōu)質(zhì)成長股。

對于傳統(tǒng)市場中的所謂的機構(gòu)坐莊，私募操縱，這樣的能被大家認(rèn)為可以烏雞變鳳凰的股票，你千萬不要再碰了，今年這些股票肯定沒希望了，而且退市的風(fēng)險較大。

你如果套在其中，趕緊拔腿跑，因為你再不跑，整個人都埋進去了，血本無歸。所以你現(xiàn)在就往穩(wěn)經(jīng)濟和創(chuàng)新突破的標(biāo)的上走，我覺得今年你至少應(yīng)該有15%-20%的收益。

今年我跟投資人講，你們不要害怕，在今年市場發(fā)展脈絡(luò)上，可能會有比較大的結(jié)構(gòu)性調(diào)整，但你們就穩(wěn)穩(wěn)拿著央企和國企低估值股票，大部分都是A股市場寬基指數(shù)標(biāo)的，還有部分傳統(tǒng)核心資產(chǎn)票，還有部分新經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)賽道上的創(chuàng)新藍籌。比如:科大訊飛，我認(rèn)為它是創(chuàng)新藍籌的典型代表，我在20多元時曾推薦過，后來漲到80元，又從80元跌到40元，跌去了50%，但我一直說，像這樣的股票被錯殺后，還會反彈，還會走下一波牛市，結(jié)果你看這一波反彈，科大訊飛從40元現(xiàn)在到了52元，這個位置未來它可能還會繼續(xù)。

【5萬億投資，東三省“突圍”】

所以今晚我們就從兩會重點詞匯中挖掘A股值得投資的一些標(biāo)的。

今年我發(fā)現(xiàn)兩會中有些新熱點值得大家把握。今年投資區(qū)域和方向也發(fā)生了較大轉(zhuǎn)變，對于工業(yè)母機和智能制造，國家可能會給比較大的資金支持和政策支持。

我上次說回東北，發(fā)現(xiàn)有非常大的改變。原來感覺是山海關(guān)以北不被資金所關(guān)注，但今年我回東北時，發(fā)現(xiàn)東北第一沒有受疫情沖擊，第二沒受到經(jīng)濟下行影響。第三，東北正在迎來和俄羅斯貿(mào)易的快速連接。

比如：哈爾濱、長春和沈陽這些省會城市，現(xiàn)在都在大力向外推薦城市的旅游環(huán)境和投資環(huán)境，也就是說北上廣資金外流、企業(yè)減少、經(jīng)濟壓力下行這些事情都是比較明顯的，但在東北在省市領(lǐng)導(dǎo)帶動下，城市投資機遇正在逐步增強。

我們在公開網(wǎng)站上，查閱了一條信息，我覺得這條信息應(yīng)該引起大家高度重視的。2024年國家給遼寧5萬億投資，你想想這個數(shù)字比當(dāng)年4萬億還多1萬億，盡管大家說現(xiàn)在錢比當(dāng)時的錢有所貶值，但僅僅遼寧一個省，就獲得了5萬億基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目和新經(jīng)濟改造項目資金推動，這意味著什么？

意味著今年在國家經(jīng)濟發(fā)展大布局上，振興東北將會成為一個重要發(fā)展方向，所以特別國債1萬億，它已經(jīng)給市場帶來了充裕的流動性。

一般情況下，我們國家發(fā)行超長期特別國債時，都是股市見底的時候。比如：2007年、2016年都發(fā)過超長期特別國債。今年又要發(fā)超長期特別國債，所以說它會不會在資金流動性比較寬裕的情況下，引發(fā)二級市場一次快速反彈，我覺得這種可能性按照歷史分析是有可能出現(xiàn)的。

本來大家對于1萬億已經(jīng)感覺到有希望時，我們又看到在遼寧地區(qū)又投了5萬億，大家都說投資不過山海關(guān)，結(jié)果國家這次投了5萬億，它到底往哪里投？

一定是東北傳統(tǒng)工業(yè)重鎮(zhèn)，所以今年在工業(yè)母機和高端裝備、智能制造、機器人以及人工智能領(lǐng)域里，我估計這部分錢一定會支持這些行業(yè)發(fā)展。

而且遼寧有100多所高校，去年10月，我回東北大學(xué)參加百年校慶，當(dāng)時省市領(lǐng)導(dǎo)一把手，還有全國一類院校的校長，都匯聚在東北大學(xué)，這次百年校慶開得特別隆重。

那時候我就意識到，東北振興這些領(lǐng)頭羊高校創(chuàng)新科技發(fā)展動能將會非常巨大。不超過一個季度，我們就發(fā)現(xiàn)資金已經(jīng)到位了，看來東北要大干一場，所以原來大家對于東北上市企業(yè)不怎么關(guān)注，認(rèn)為這些企業(yè)一沒有資金，二沒有發(fā)展，就是破舊的國企，但今年大家想想5萬億投進來，你再不看好遼寧地區(qū)這些上市企業(yè)，可能會失去機會。

所以國家投1萬億時都能在市場打出幾個水泡來，遼寧投5萬億，我們必須要把今年遼寧地區(qū)的優(yōu)質(zhì)上市公司作為重點考察，看看能不能納入到我們的投資組合當(dāng)中來，我不是因為是沈陽人，就推薦家鄉(xiāng)，而是我發(fā)現(xiàn)今年商機真的是從東南沿海向東北地區(qū)轉(zhuǎn)移了。

你信你到遼寧來參觀一下，夜晚燈火通明，一派生機盎然的樣子，遼寧人的狀態(tài)不是野蠻粗暴，給人感覺是蓬勃向上，有陽氣。一般情況下，你去看一下有陽氣的家庭，會出來很優(yōu)秀的孩子，或者會出來很富貴的子弟。地區(qū)也是這樣，如果陽氣很重，一定會有發(fā)展機會。

今年是龍年，我認(rèn)為整個中國經(jīng)濟大布局龍頭在華南，剛才我們說了粵港澳大灣區(qū)，香港已開始有動靜了，那是龍頭，實際上龍尾就在遼寧，大家說長白山有一條龍脈，這是真的，當(dāng)時說劉伯溫砍來砍去，就沒敢把長白山龍脈砍掉。

這次我感覺到在新經(jīng)濟轉(zhuǎn)型與突破過程中，振興東北，遼寧率先迎來了發(fā)展機遇，黑龍江可能是貿(mào)易是生產(chǎn)基地，而遼寧恰恰是高端裝備和智能制造機器人發(fā)展比較重要的地方。

同時，遼寧作為重要的東北重鎮(zhèn)，它又有個樞紐作用。未來沈陽和莫斯科建立直飛，這里面的物流、倉儲、貨運也可能會快速發(fā)展起來。遼寧不是沈陽一個城市，有可能會形成連片發(fā)展一體化，遼寧版圖會形成一個立體化發(fā)展，包括大連港口運輸都可能會有很大變化。原來4萬億在2008年是用來救市的，現(xiàn)在5萬億救一個省，這個機會我認(rèn)為是比較大的。

我特地跟大家說，如果你們今年選標(biāo)的，選中航沈飛挺好的，那個是我們的軍工企業(yè)，現(xiàn)在看來遼寧還有機器人，還有一些高端裝備制造和傳統(tǒng)老工業(yè)基地改造，還有一些比較好的藥業(yè)生產(chǎn)基地，這方面大家關(guān)注一下，我認(rèn)為具備抄底的投資標(biāo)的至少有2-3家，而且成長機會比較大，機遇難得不要輕易錯過。

兩會還沒有結(jié)束，我估計過兩天還會有更多政策信號釋放，但今年兩會你會發(fā)現(xiàn)時間周期比較短，不是15天，也不是10天，就7天。說明國家正在高效務(wù)實推進2024年工作，天天討論沒有意義，關(guān)鍵就是要抓落實。從2024年我們能夠明顯感到，盡管外部打壓依然存在，但大家越來越能看到中國未來的希望，也就是說不管中美之間如何博弈和較量，其實中國的強大和發(fā)展是一種必然結(jié)果，大家現(xiàn)在不需要再去猜測我們到底有沒有可能贏，而是肯定會贏。

因為我上一講說過，美國正在進行總統(tǒng)大選，驢象之爭愈演愈烈，但突然殺出一匹黑馬美國共產(chǎn)黨，所以這個是不是會使美國出現(xiàn)翻天覆地變化，大家走著看，歷史發(fā)展是一種必然，不是說共產(chǎn)主義只適應(yīng)東方，不適應(yīng)西方，可能人類都要沿著這個方向去轉(zhuǎn)化和發(fā)展，所以大家不要在中美問題上有過多擔(dān)憂。

大家可能今年最擔(dān)心的是俄烏戰(zhàn)爭和中東戰(zhàn)火會不會蔓延到亞洲地區(qū)，引發(fā)局部軍事沖突。我覺得只要飛機大炮核武器不落在中國本土，大家不用擔(dān)心。中國地大物博，而且前一階段資金大規(guī)模撤離時，大家還在擔(dān)心經(jīng)濟是不是會垮掉，但現(xiàn)在看來就是解決中國可持續(xù)發(fā)展長期的解決方案，在這次兩會中已經(jīng)能夠看得非常明晰了，我們不得不說不管是中國國運已至，還是中國在發(fā)展路徑上有高人指點，我們還是在政策發(fā)布過程中看到了希望和曙光。

如果中國可持續(xù)發(fā)展措施真正落地執(zhí)行，我們堅信中國資本市場未來是有很好的牛市機會的，而且這個牛市機會不是像流星一樣一閃而過，甚至它可以伴隨著長期穩(wěn)定的政策和資金托底，形成慢牛效應(yīng)。

也就是說，它不可能像過去那樣急于求成，馬上創(chuàng)造牛市，它會隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)布局完整和產(chǎn)業(yè)發(fā)展逐步高效能提升，隨著企業(yè)真正步入全球化競爭大的格局中，你會發(fā)現(xiàn)未來全球金融資本市場可能中國的底盤是最穩(wěn)的，中國可以投資的企業(yè)是最多的。

現(xiàn)在高盛和摩根斯坦利，包括走了的貝萊德，現(xiàn)在都開始唱多中國資本市場，又回來了。當(dāng)時貝萊德走的時候，我在東北給很多投資人做了一場報告，我說他走是暫時的，我不相信資本面對巨大誘惑不回頭，只要市場有利可圖，它一定會轉(zhuǎn)身回來的。

現(xiàn)在你看曾經(jīng)一度唱空的外資也對于中國資本市場回頭看了，關(guān)鍵是他們在政策出臺方面，嗅到了投資感覺，嗅到了未來可能會有投資收益的感覺。既然如此，我們對中國股市不要過度缺乏信心。

從中長期發(fā)展看，中國依靠土地財政的時代過去了，以后中國會充分利用金融杠桿，比如一個項目，政府做一部分投資拉動民間投資，形成混合所有制，然后大家共同創(chuàng)造新的生產(chǎn)力。最后政府投資可以以股權(quán)方式并入生產(chǎn)模塊中，一旦生產(chǎn)模塊做大做強，再分期分批逐步退出。

實際上中國已經(jīng)意識到在創(chuàng)新科技發(fā)展的未來，金融資本市場是很重要的，以往這個機會都留給外資了，所以你看以往各個省市領(lǐng)導(dǎo)人，并不重視企業(yè)是不是能上市，一個省一個市到底有多少上市企業(yè)，尤其是東北，當(dāng)時我當(dāng)記者采訪省市領(lǐng)導(dǎo)時，大家對上市不上市這個事情不感興趣，大家對于稅收很感興趣，對于國企改制很感興趣，至于有幾家公司上市不上市，其實那個時候的一把手不太在意這些，但現(xiàn)在不一樣了，現(xiàn)在你會發(fā)現(xiàn)省市一把手必須懂金融，甚至是派直接的金融專家。

(本文根據(jù)《一年一度瑞財經(jīng)》演講整理，作者張松（天瑞）系中方信富首席宏觀策略分析師。)