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瑞財(cái)經(jīng):佳訊頻頻傳,投資大逆轉(zhuǎn)
2024-03-07 14:20:31來源:中方信富
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時(shí)逢會(huì)議召開,A股在收復(fù)了3000點(diǎn)后,展開了多空激烈爭奪。大家都在猜測兩會(huì)結(jié)束后,A股在3000點(diǎn)位置究竟會(huì)選擇向上突破,還是選擇向下調(diào)整?

對(duì)于這個(gè)問題,我們提出一個(gè)方案,就是對(duì)于3000點(diǎn)位置的股票一定要做詳細(xì)分析。我在上周提出,市場要出現(xiàn)個(gè)股分化,經(jīng)過一周發(fā)現(xiàn)分化是比較劇烈的,有些個(gè)股向下殺跌力度非常強(qiáng),個(gè)別股票已經(jīng)回到了一元下方。這就是我們所說的,在3000點(diǎn)附近不是所有超跌反彈的個(gè)股都會(huì)繼續(xù)上漲。

借著這一波超跌反彈出貨的垃圾概念股,很可能不會(huì)再有機(jī)會(huì)了。

最近我們發(fā)現(xiàn),有70多只標(biāo)的可能面臨著未來成長性風(fēng)險(xiǎn),尤其是有可能面臨ST退市風(fēng)險(xiǎn)。所以3000點(diǎn)附近應(yīng)該是一個(gè)重要分水嶺,在分水嶺面前有業(yè)績支撐的未來有成長空間的股票,自然會(huì)遭到主力進(jìn)一步戰(zhàn)略持有。

相反有些股票在3000點(diǎn)位置即將結(jié)束融資生涯,從此步入漫漫熊途,最終退出市場。所以3000點(diǎn)位置需要一下休整,之后自然而然會(huì)選擇輕松上陣,再次向更高點(diǎn)位突破。

【從香港樓市“風(fēng)動(dòng)”中透視中國經(jīng)濟(jì)大棋局】

對(duì)于2024年的行情,我認(rèn)為龍頭行情還是給大家?guī)砹艘恍┫M托判?。未來機(jī)會(huì)在哪里?我們一定要在兩會(huì)闡述的經(jīng)濟(jì)政策和宏觀市場層面,做詳細(xì)了解和分析。

會(huì)議期間,整體對(duì)于經(jīng)濟(jì)大的方針政策,跟2021年沒有發(fā)生大的轉(zhuǎn)變,依然是”穩(wěn)中有進(jìn),穩(wěn)字當(dāng)頭”。

從2021年開始提出,今年是第四次提出穩(wěn)中有進(jìn)。從財(cái)政政策講,就是積極的財(cái)政政策和靈活的貨幣政策,這些宏觀層面的政策,延續(xù)到了這一屆會(huì)議精神中來。

但在金融市場上和房地產(chǎn)市場上,我們感覺2024年不是一個(gè)簡單的年份。 2024年肯定要有重大變化,投資將會(huì)面臨重大風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇,有些人可能會(huì)在重大機(jī)遇面前,從一貧如洗從而把握機(jī)遇變成中產(chǎn)階級(jí),但也會(huì)有部分中產(chǎn)階級(jí)在風(fēng)險(xiǎn)面前會(huì)出現(xiàn)返貧的可能性。

為什么?首先來看今年會(huì)議還沒召開前,我們就發(fā)現(xiàn)今年樓市政策已經(jīng)發(fā)生了較大改變。最突出的是香港和深圳房地產(chǎn)市場出現(xiàn)劇烈跳動(dòng),而且華南市場的房地產(chǎn)企穩(wěn)反彈跡象非常明顯。當(dāng)然跟香港樓市最近全面進(jìn)行政策性放寬有直接關(guān)系。

2月28號(hào),在沒有任何書面文字表達(dá)和廣告推銷的情況下,單純依靠人際傳播,很多人紛紛籌備資金到香港搶房了,主要原因是香港取消了14年以來的比較嚴(yán)格的稅收監(jiān)管,取消了購房印花稅、買入稅和一系列在2023年之前影響大家在香港購房的限制性條件。

正因如此,香港房市已經(jīng)成為炙手可熱的投資陣地,來自全球的一些炒家?guī)е酆竦馁Y金在香港買房置地了,這是一個(gè)很好的局面。

原來大家還在擔(dān)心外資撤離香港后,會(huì)不會(huì)失去往昔全球金融中心的地位?大家都在擔(dān)心香港樓市一跌再跌,股市也出現(xiàn)較大滑坡,香港還會(huì)不會(huì)維持繁榮和穩(wěn)定?而今年初這一政策明顯可以看到,香港在救股市方面已經(jīng)放出大招,股市率先取消印花稅,樓市隨后取消各種交易印花稅措施。

很多內(nèi)地炒房者率先將資金投入香港,據(jù)說不到5天時(shí)間里,香港的房子銷售總量已超過2月當(dāng)月的5倍。說明香港房地產(chǎn)市場很可能在2024年率先止跌企穩(wěn),并且投資機(jī)會(huì)已遠(yuǎn)大于風(fēng)險(xiǎn)。

有關(guān)方面還透露,將來不但可以在香港置業(yè),而且還可以把子女帶到香港去念書。香港對(duì)當(dāng)?shù)匾恍┩顿Y炒家可能會(huì)給出更寬泛的子女求學(xué)和就業(yè)條件。

我當(dāng)時(shí)感到香港這次房地產(chǎn)突然間快速反彈,很像當(dāng)年的海南,從我個(gè)人角度理解,香港和海南島就像是中國龍頭上的兩只眼睛。香港作為全球金融中心,特殊地位不會(huì)發(fā)生改變,只不過會(huì)有結(jié)構(gòu)性調(diào)整。

從原來以英屬和西方資本為核心力量的香港金融勢力向外撤離,而目前以中國內(nèi)地資金和中央為核心的新資本力量開始向香港轉(zhuǎn)移,當(dāng)然香港也會(huì)呈現(xiàn)出前所未有的新興發(fā)展格局。

尤其是內(nèi)地一些居民向香港遷移后,香港將會(huì)變成新的繁榮的金融重要城市。在協(xié)同澳門特區(qū)、深圳、珠海聯(lián)合發(fā)展,香港會(huì)給粵港澳大灣區(qū)帶來一個(gè)與眾不同的新牽引力,所以我們覺得香港這次房地產(chǎn)市場的火爆,很可能會(huì)率先打響自衛(wèi)反擊戰(zhàn)的第一槍。

當(dāng)然隨著香港房地產(chǎn)市場火爆,我們也發(fā)現(xiàn)深圳房地產(chǎn)市場也出現(xiàn)了異動(dòng)。

本來深圳在龍年春節(jié)前還一片蕭條,而且深圳部分原來的高價(jià)商品房跌幅達(dá)到30%-40%甚至還有50%的。但據(jù)說從2月也就是春節(jié)前后,深圳二手房市場也開始火爆起來了,而且交易額遠(yuǎn)超過去年同期。

這是否意味著香港和深圳已經(jīng)出現(xiàn)聯(lián)動(dòng),粵港澳大灣區(qū)房地產(chǎn)有可能轉(zhuǎn)強(qiáng)。

我認(rèn)為這個(gè)問題是需要高度關(guān)注的機(jī)會(huì),至于您有沒有多余資金投向香港,可以根據(jù)個(gè)人認(rèn)知和家庭未來,組合安排是否要對(duì)華南市場進(jìn)行全新布局。

我想這是我們看到的房地產(chǎn)新政在2024年春節(jié)后新的發(fā)展局面,實(shí)際上我們更早就知道,已有部分抄底資金在去年十一后就開始抄底香港一些樓盤。也知道國內(nèi)有一筆重要房地產(chǎn)抄底資金,已經(jīng)在二線城市,比如:青島、蘇州進(jìn)行房地產(chǎn)抄底行動(dòng)了。

今年據(jù)說國家是撥備3000億保障性住房基金,同時(shí)還拿出1000億抄底二線城市的商品住宅房和二手房。這意味著中國雖然經(jīng)歷了2023年房地產(chǎn)折戟沉沙式的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn),但房地產(chǎn)結(jié)構(gòu)性調(diào)整已經(jīng)來臨,新型的中國房地產(chǎn)業(yè)態(tài)將會(huì)逐步到來。

大家說新型的房地產(chǎn)業(yè)態(tài)是什么呢?我認(rèn)為,新型房地產(chǎn)業(yè)態(tài)是隨著國企和央企逐步發(fā)展壯大,各主要城市會(huì)出現(xiàn)大規(guī)模廉租房、保障房、長租房,國家在這方面會(huì)把這些房子轉(zhuǎn)手賣給央企和國企,用來安置央企和國企一些在崗職工和一些具有重大貢獻(xiàn)的職工,包括一些到央國企工作的高校畢業(yè)生,實(shí)際上央企和國企所在的大中城市,特別需要給員工住房安置,尤其是年輕員工,因?yàn)樗麄冊(cè)谘肫竽玫墓べY不多,這些底薪要想真正在大城市安家是很困難的。

但為了安置這些員工,未來可能有一些保障房和長租房將會(huì)以及便宜的價(jià)格被央國企收購。從某種程度講,把目前正在下滑的房地產(chǎn)市場有效遏制住。

所以只要有這些先導(dǎo)資金介入,對(duì)二手房收購,我們相信很快二線城市包括一線城市的房地產(chǎn)價(jià)格下行空間將被封殺。所以2024年非常類似2015年和2008年房價(jià)企穩(wěn)反彈和價(jià)格回升,有可能在今年一季度末和二季度快速展開。

我們也在想,如果有剛性購房需求的投資人,今天我們這一節(jié)課主要議題就是跟大家講,借兩會(huì)春風(fēng),如何把握2024年重大投資機(jī)遇?

我們率先跟大家談到的房地產(chǎn)投資恐怕已經(jīng)到了一個(gè)新拐點(diǎn),由原來大家非常擔(dān)心房價(jià)繼續(xù)跌,將自己手中的房子向外賣,到現(xiàn)在房價(jià)出現(xiàn)底部企穩(wěn),更多剛性需求資金開始入市,我覺得這就是一個(gè)特別信號(hào)。

香港不限購,也沒有各種限價(jià)措施,所以很多人在香港基本上不是買一套,而是買幾套甚至十幾套。當(dāng)然對(duì)于北上廣來講,現(xiàn)在部分限制政策還不能馬上取消,但如果二線城市房價(jià)反彈,相信一線城市價(jià)格也會(huì)隨之形成反身向上的走勢。

【新質(zhì)生產(chǎn)力+萬億超長期國債,聚變?cè)诩础?/span>

今年在兩會(huì)召開時(shí),我覺得對(duì)于金融市場大家恐怕也比較關(guān)注,金融市場尤其關(guān)注的是今天中國證監(jiān)會(huì)主席吳清出席記者招待會(huì),并重點(diǎn)提出要把保護(hù)中小投資者利益放在首位,作為他就任以來工最重要的工作。這也就意味著他在任期間,對(duì)于中國資本市場的財(cái)務(wù)造假、惡意欺騙投資者的行為將會(huì)予以嚴(yán)厲打擊。同時(shí)也從另一方面體會(huì)出,中國資本市場要從2024年開始有重大轉(zhuǎn)機(jī),這種轉(zhuǎn)機(jī)是在穩(wěn)的基礎(chǔ)之上有較大改觀。

大家說改觀會(huì)在哪個(gè)方向出現(xiàn)?我覺得今年兩會(huì)大家要關(guān)注兩個(gè)方向:一、政策導(dǎo)向。今年兩會(huì)提出要繼續(xù)進(jìn)行調(diào)結(jié)構(gòu)和供給側(cè)改革,要大力發(fā)展叫新質(zhì)生產(chǎn)力,這是一個(gè)新名詞。供給側(cè)改革,大家在2015年-2016年就已經(jīng)了解的比較多了。

正是因?yàn)橛泄┙o側(cè)改革,所以2016年-2017年爆發(fā)了兩年的上證50漂亮行情。今年又提到供給側(cè)改革,適逢中國股市又一次走出了轉(zhuǎn)危為安的行情。但我覺得今年重點(diǎn)不在供給側(cè)改革,而是在發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力上。

所以新名詞大家要深入了解,什么叫做新質(zhì)生產(chǎn)力。新質(zhì)生產(chǎn)力我們簡單理解,就是在傳統(tǒng)生產(chǎn)力基礎(chǔ)上形成創(chuàng)新突破,對(duì)未來中國所出現(xiàn)的創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)中一些新的投資賽道,高科技概念、高效能、高質(zhì)量發(fā)展的生產(chǎn)力的推動(dòng)。

新質(zhì)生產(chǎn)力主要的投資方向是新能源、新基建、新生活,新生活包括新消費(fèi)。詳細(xì)一點(diǎn)說,現(xiàn)在的電子信息、電子通訊、人工智能都在新質(zhì)生產(chǎn)力中,所以對(duì)于未來中國金融資本市場,我們必須堅(jiān)定不移地把握在新質(zhì)生產(chǎn)力推動(dòng)下的行業(yè)賽道的一些標(biāo)的,這些標(biāo)的將會(huì)成為產(chǎn)業(yè)資本和金融資本共同推進(jìn)的投資方向。

二、兩會(huì)中提出的一些有關(guān)實(shí)質(zhì)性的財(cái)政政策,是大家比較關(guān)注的。目前大家感受最深的是國家要在2024年發(fā)行1萬億超長期國債,這不是一個(gè)小數(shù)目。大家說去年底已經(jīng)發(fā)了1萬億特別國債,今年怎么又要發(fā)行超長期特別國債。超長期特別國債和特別國債有什么區(qū)別?一般國債短期的、中期的和長期的不超過10年,但超長期國債可以延長到30年-50年。

為什么要發(fā)行這么長的國債,有人購買嗎?其實(shí)我跟大家說國債老百姓還不一定能買到,如果特定發(fā)行,恐怕老百姓還買不到這樣的國債,肯定比銀行利息高。為什么?因?yàn)樗鉀Q國家在長期發(fā)展中,重點(diǎn)投資項(xiàng)目或者地方國企一些重點(diǎn)技改項(xiàng)目,是往這里投的。而且這1萬億按照兩會(huì)精神,是小試牛刀,未來還會(huì)繼續(xù)發(fā)行超長期特別國債。

之所以這么做,我認(rèn)為是中國經(jīng)濟(jì)從資本角度進(jìn)行一次大的換血,大洗牌。因?yàn)楦母镩_放三四十年以來,我們很多技術(shù)和資金都是舶來的,不是美國的,就是日本的,要不就是歐洲的。隨著這幾年國家深化國有資本改革,外資撤離比較多,包括外企撤離。

所以對(duì)于中國新技術(shù)平臺(tái),我們?cè)跊]有外資援助情況下,到底還能不能發(fā)展?萬億級(jí)超長期特別國債,實(shí)際上是取代外資對(duì)中國創(chuàng)新科技企業(yè)的產(chǎn)業(yè)投資份額。這么做有兩方面的好處:一、外資對(duì)中國科技企業(yè)投資,有急功近利的可能。如果這個(gè)企業(yè)出現(xiàn)利潤增長跡象,很可能在它進(jìn)入融資高潮時(shí),就把它高價(jià)賣給其他財(cái)團(tuán)。對(duì)于企業(yè)本身來講,被資本左右,發(fā)展目標(biāo)不一定非常明確,甚至在發(fā)展中,很可能被資本盤剝較為激烈時(shí),企業(yè)發(fā)展就停頓下來。

而中國很多高科技企業(yè)現(xiàn)在大部分是國企和央企,也就是國家重點(diǎn)戰(zhàn)略發(fā)展進(jìn)程中,被國家保護(hù)的一些企業(yè),這些企業(yè)不會(huì)輕易讓外資介入,所以超長期特別國債,其實(shí)緩解了這些企業(yè)市場資金的需求壓力,從而能使這些企業(yè)保持可持續(xù)增長。

也就是說國家不會(huì)輕易撤出資金,讓企業(yè)有生存和經(jīng)營性的危機(jī)和風(fēng)險(xiǎn),而是隨著企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展,直到企業(yè)真正進(jìn)入全球化競爭格局和行業(yè)領(lǐng)域自我內(nèi)生成長時(shí),國家才可能把資金撤出。

所以30年也好,50年也好,作為新經(jīng)濟(jì)來講,如果只給他10年時(shí)間,有可能中途夭折,但給他30年甚至50年,這些企業(yè)不知道成長成什么樣子了,就像美國很多企業(yè),都是在上個(gè)世紀(jì)二三十年代開始崛起,一直持續(xù)到上個(gè)世紀(jì)末和本世紀(jì)初,這些企業(yè)成長周期都高達(dá)50年以上,所以它穩(wěn)穩(wěn)占據(jù)了世界500強(qiáng)位置。

二、中國企業(yè)也不能搞短平快,尤其是在信息化發(fā)展大的規(guī)劃藍(lán)圖面前,如果所有中國高科技企業(yè)都受到海外資本掠奪和制約,這種投機(jī)性炒作直接影響的是二級(jí)市場股價(jià),也就是資本市場投資端和融資端都急于求成,何談價(jià)值投資。所以,如果產(chǎn)業(yè)資本急于套現(xiàn)出局,金融資本也不會(huì)再有對(duì)于中小投資者憐惜的心性了,大家都著急套現(xiàn),從機(jī)構(gòu)來講,就沒有長期投資的愿望,你讓中小投資者在市場中為機(jī)構(gòu)站崗買單,肯定也不愿意成為長期投資者。

所以整個(gè)市場由于資本意圖和資本屬性不一樣,直接影響著國家股市,尤其是金融資本市場穩(wěn)定。

國家這次大力發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力,同時(shí)用超長期特別國債來推動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力的各行各業(yè)扎實(shí)而穩(wěn)健高質(zhì)量發(fā)展,這個(gè)大趨勢是正確的。

仔細(xì)理解一下兩會(huì)精神,我覺得政策是穩(wěn)步積極的,資金又是有保障的。這樣中國新經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型才有力量有希望,否則還按照原來游戲規(guī)則,是有創(chuàng)新科技企業(yè)出現(xiàn),但不知道哪天就被海外資本痛下殺手。

這樣的話長期投資有一種擔(dān)心不穩(wěn)定,尤其是對(duì)于企業(yè)經(jīng)營者來講,更加會(huì)被資本綁架,以后他也會(huì)無力回天,無能為力。

但現(xiàn)在不是了,現(xiàn)在央企和國企高層,不但要在創(chuàng)新科技平臺(tái)上,迅猛推進(jìn)企業(yè)發(fā)展,而且上市后還要對(duì)企業(yè)市值管理負(fù)責(zé),也就是說你不要以為把企業(yè)推上市了,就可以套現(xiàn)出局了,還要對(duì)企業(yè)進(jìn)行有效的市值管理,上市以后不是完成任務(wù)了,而是為了讓市值保持可持續(xù)性成長性,你要不斷在企業(yè)中做創(chuàng)新突破。

所有這些改革,我理解是正向的。如果我們?cè)趯?shí)施和落地的環(huán)節(jié)也能協(xié)同配合,無疑中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型2024年就正式走出低谷,走向光明了。

【3000點(diǎn)位置的“穩(wěn)”與“進(jìn)”】

當(dāng)然道路是曲折的,但在A股年線位置上,昨天有投資人問,年線是突破還是調(diào)整?

我說,2024年年線位置上有祥云籠罩,瑞龍長生,所以3000點(diǎn)我們說了,這個(gè)位置年線保衛(wèi)戰(zhàn)隨時(shí)可以打響,而且在3000點(diǎn)位置上,穩(wěn)的力量是現(xiàn)階段央企和國企低估值藍(lán)籌,穩(wěn)中有進(jìn)的力量是我們剛才所說的新質(zhì)生產(chǎn)力,也就是說中國正在崛起的新基建、新能源、新材料。

總而言之,就是在信息時(shí)代,借助信息化和人工智能等創(chuàng)新科技,進(jìn)行自我改造和轉(zhuǎn)化的企業(yè),都會(huì)在未來成為A股新的價(jià)值標(biāo)的。

所以國家在穩(wěn)中有進(jìn)長期發(fā)展中,兩次提到過“又立又破”的話題,第一次是“先破后立”,去年是“先立后破、不立不破”,我覺得正好在完成一次陰陽轉(zhuǎn)換。

對(duì)于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)向新經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)換時(shí),必須要打破傳統(tǒng)制度束縛,才能有新經(jīng)濟(jì)萌芽,所以那個(gè)時(shí)候叫“不破不立、先破后立”。

而現(xiàn)在中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型到一個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)時(shí),也就是說制度打破了,但行業(yè)不能完全取替,為什么?

因?yàn)閭鹘y(tǒng)經(jīng)濟(jì)向新經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)換過程是復(fù)雜的,不能一刀切。我記得前蘇聯(lián)改革中有點(diǎn)急,那個(gè)時(shí)候是戈?duì)柊蛦谭驁?zhí)政期間,對(duì)于整個(gè)前蘇聯(lián)進(jìn)行了一次大膽的政治改革和經(jīng)濟(jì)改革,然后一刀切下去蘇聯(lián)解體了。所以在轉(zhuǎn)型過程中,考驗(yàn)的是執(zhí)政者的執(zhí)政能力,怎么能夠把它穩(wěn)住,在穩(wěn)的前提下還能創(chuàng)新突破。

所以今年我們看到國務(wù)院經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展思想是先立后破,也就是說在新經(jīng)濟(jì)還沒有立起來時(shí),還不能讓更多企業(yè)在上面跑的時(shí)候,把傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)一刀切下去風(fēng)險(xiǎn)很大。我理解今年經(jīng)濟(jì)先立后破,就是一定要轉(zhuǎn)型,真正成功后再廢掉傳統(tǒng)模式。這個(gè)就要求轉(zhuǎn)型速度要快,現(xiàn)在不能停下來。

各省市都要為新經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策,而且要努力落實(shí),不能停下來,一旦停下來,不管是實(shí)體經(jīng)濟(jì)還是虛擬經(jīng)濟(jì)都會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。尤其是金融,如果不流動(dòng),對(duì)于整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展循環(huán)會(huì)產(chǎn)生大的阻礙。

所以今年開局,國家就對(duì)房地產(chǎn)、對(duì)股市都給出了較大的政策推動(dòng)。房地產(chǎn)放寬了很多限制性政策,股市節(jié)前換將,節(jié)后大膽地提出保護(hù)中小投資者利益,加強(qiáng)市場監(jiān)管。對(duì)于違規(guī)操作,弄虛作假要進(jìn)行嚴(yán)厲打擊。

所以從政策的角度理解,國家這次是要讓經(jīng)濟(jì)能夠穩(wěn)著陸,在2024年借助龍運(yùn)把中國經(jīng)濟(jì)快速進(jìn)行轉(zhuǎn)型拉動(dòng),這是我在兩會(huì)研究會(huì)議精神和一些政策是,看到的一些有利于資本市場的話題,今天拿來跟大家共同分享。

當(dāng)然在這次兩會(huì)中,也提到了是不是給A股進(jìn)行T+0的政策修訂。至少在現(xiàn)階段,我們看到對(duì)于量化交易采取了一定的控制監(jiān)管,量化交易規(guī)模小了后,投資者穩(wěn)定性在進(jìn)一步增強(qiáng)。

所以我上一周說,2024年你如果有投資二級(jí)市場的意愿,不要輕舉妄動(dòng),就是說你買股票時(shí)不要亂買,一定要買國企央企低估值藍(lán)籌,或者去買有國家背書的,產(chǎn)業(yè)資金集中投入的創(chuàng)新賽道的優(yōu)質(zhì)成長股。

對(duì)于傳統(tǒng)市場中的所謂的機(jī)構(gòu)坐莊,私募操縱,這樣的能被大家認(rèn)為可以烏雞變鳳凰的股票,你千萬不要再碰了,今年這些股票肯定沒希望了,而且退市的風(fēng)險(xiǎn)較大。

你如果套在其中,趕緊拔腿跑,因?yàn)槟阍俨慌?,整個(gè)人都埋進(jìn)去了,血本無歸。所以你現(xiàn)在就往穩(wěn)經(jīng)濟(jì)和創(chuàng)新突破的標(biāo)的上走,我覺得今年你至少應(yīng)該有15%-20%的收益。

今年我跟投資人講,你們不要害怕,在今年市場發(fā)展脈絡(luò)上,可能會(huì)有比較大的結(jié)構(gòu)性調(diào)整,但你們就穩(wěn)穩(wěn)拿著央企和國企低估值股票,大部分都是A股市場寬基指數(shù)標(biāo)的,還有部分傳統(tǒng)核心資產(chǎn)票,還有部分新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)賽道上的創(chuàng)新藍(lán)籌。比如:科大訊飛,我認(rèn)為它是創(chuàng)新藍(lán)籌的典型代表,我在20多元時(shí)曾推薦過,后來漲到80元,又從80元跌到40元,跌去了50%,但我一直說,像這樣的股票被錯(cuò)殺后,還會(huì)反彈,還會(huì)走下一波牛市,結(jié)果你看這一波反彈,科大訊飛從40元現(xiàn)在到了52元,這個(gè)位置未來它可能還會(huì)繼續(xù)。

【5萬億投資,東三省“突圍”】

所以今晚我們就從兩會(huì)重點(diǎn)詞匯中挖掘A股值得投資的一些標(biāo)的。

今年我發(fā)現(xiàn)兩會(huì)中有些新熱點(diǎn)值得大家把握。今年投資區(qū)域和方向也發(fā)生了較大轉(zhuǎn)變,對(duì)于工業(yè)母機(jī)和智能制造,國家可能會(huì)給比較大的資金支持和政策支持。

我上次說回東北,發(fā)現(xiàn)有非常大的改變。原來感覺是山海關(guān)以北不被資金所關(guān)注,但今年我回東北時(shí),發(fā)現(xiàn)東北第一沒有受疫情沖擊,第二沒受到經(jīng)濟(jì)下行影響。第三,東北正在迎來和俄羅斯貿(mào)易的快速連接。

比如:哈爾濱、長春和沈陽這些省會(huì)城市,現(xiàn)在都在大力向外推薦城市的旅游環(huán)境和投資環(huán)境,也就是說北上廣資金外流、企業(yè)減少、經(jīng)濟(jì)壓力下行這些事情都是比較明顯的,但在東北在省市領(lǐng)導(dǎo)帶動(dòng)下,城市投資機(jī)遇正在逐步增強(qiáng)。

我們?cè)诠_網(wǎng)站上,查閱了一條信息,我覺得這條信息應(yīng)該引起大家高度重視的。2024年國家給遼寧5萬億投資,你想想這個(gè)數(shù)字比當(dāng)年4萬億還多1萬億,盡管大家說現(xiàn)在錢比當(dāng)時(shí)的錢有所貶值,但僅僅遼寧一個(gè)省,就獲得了5萬億基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目和新經(jīng)濟(jì)改造項(xiàng)目資金推動(dòng),這意味著什么?

意味著今年在國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展大布局上,振興東北將會(huì)成為一個(gè)重要發(fā)展方向,所以特別國債1萬億,它已經(jīng)給市場帶來了充裕的流動(dòng)性。

一般情況下,我們國家發(fā)行超長期特別國債時(shí),都是股市見底的時(shí)候。比如:2007年、2016年都發(fā)過超長期特別國債。今年又要發(fā)超長期特別國債,所以說它會(huì)不會(huì)在資金流動(dòng)性比較寬裕的情況下,引發(fā)二級(jí)市場一次快速反彈,我覺得這種可能性按照歷史分析是有可能出現(xiàn)的。

本來大家對(duì)于1萬億已經(jīng)感覺到有希望時(shí),我們又看到在遼寧地區(qū)又投了5萬億,大家都說投資不過山海關(guān),結(jié)果國家這次投了5萬億,它到底往哪里投?

一定是東北傳統(tǒng)工業(yè)重鎮(zhèn),所以今年在工業(yè)母機(jī)和高端裝備、智能制造、機(jī)器人以及人工智能領(lǐng)域里,我估計(jì)這部分錢一定會(huì)支持這些行業(yè)發(fā)展。

而且遼寧有100多所高校,去年10月,我回東北大學(xué)參加百年校慶,當(dāng)時(shí)省市領(lǐng)導(dǎo)一把手,還有全國一類院校的校長,都匯聚在東北大學(xué),這次百年校慶開得特別隆重。

那時(shí)候我就意識(shí)到,東北振興這些領(lǐng)頭羊高校創(chuàng)新科技發(fā)展動(dòng)能將會(huì)非常巨大。不超過一個(gè)季度,我們就發(fā)現(xiàn)資金已經(jīng)到位了,看來東北要大干一場,所以原來大家對(duì)于東北上市企業(yè)不怎么關(guān)注,認(rèn)為這些企業(yè)一沒有資金,二沒有發(fā)展,就是破舊的國企,但今年大家想想5萬億投進(jìn)來,你再不看好遼寧地區(qū)這些上市企業(yè),可能會(huì)失去機(jī)會(huì)。

所以國家投1萬億時(shí)都能在市場打出幾個(gè)水泡來,遼寧投5萬億,我們必須要把今年遼寧地區(qū)的優(yōu)質(zhì)上市公司作為重點(diǎn)考察,看看能不能納入到我們的投資組合當(dāng)中來,我不是因?yàn)槭巧蜿柸?,就推薦家鄉(xiāng),而是我發(fā)現(xiàn)今年商機(jī)真的是從東南沿海向東北地區(qū)轉(zhuǎn)移了。

你信你到遼寧來參觀一下,夜晚燈火通明,一派生機(jī)盎然的樣子,遼寧人的狀態(tài)不是野蠻粗暴,給人感覺是蓬勃向上,有陽氣。一般情況下,你去看一下有陽氣的家庭,會(huì)出來很優(yōu)秀的孩子,或者會(huì)出來很富貴的子弟。地區(qū)也是這樣,如果陽氣很重,一定會(huì)有發(fā)展機(jī)會(huì)。

今年是龍年,我認(rèn)為整個(gè)中國經(jīng)濟(jì)大布局龍頭在華南,剛才我們說了粵港澳大灣區(qū),香港已開始有動(dòng)靜了,那是龍頭,實(shí)際上龍尾就在遼寧,大家說長白山有一條龍脈,這是真的,當(dāng)時(shí)說劉伯溫砍來砍去,就沒敢把長白山龍脈砍掉。

這次我感覺到在新經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與突破過程中,振興東北,遼寧率先迎來了發(fā)展機(jī)遇,黑龍江可能是貿(mào)易是生產(chǎn)基地,而遼寧恰恰是高端裝備和智能制造機(jī)器人發(fā)展比較重要的地方。

同時(shí),遼寧作為重要的東北重鎮(zhèn),它又有個(gè)樞紐作用。未來沈陽和莫斯科建立直飛,這里面的物流、倉儲(chǔ)、貨運(yùn)也可能會(huì)快速發(fā)展起來。遼寧不是沈陽一個(gè)城市,有可能會(huì)形成連片發(fā)展一體化,遼寧版圖會(huì)形成一個(gè)立體化發(fā)展,包括大連港口運(yùn)輸都可能會(huì)有很大變化。原來4萬億在2008年是用來救市的,現(xiàn)在5萬億救一個(gè)省,這個(gè)機(jī)會(huì)我認(rèn)為是比較大的。

我特地跟大家說,如果你們今年選標(biāo)的,選中航沈飛挺好的,那個(gè)是我們的軍工企業(yè),現(xiàn)在看來遼寧還有機(jī)器人,還有一些高端裝備制造和傳統(tǒng)老工業(yè)基地改造,還有一些比較好的藥業(yè)生產(chǎn)基地,這方面大家關(guān)注一下,我認(rèn)為具備抄底的投資標(biāo)的至少有2-3家,而且成長機(jī)會(huì)比較大,機(jī)遇難得不要輕易錯(cuò)過。

兩會(huì)還沒有結(jié)束,我估計(jì)過兩天還會(huì)有更多政策信號(hào)釋放,但今年兩會(huì)你會(huì)發(fā)現(xiàn)時(shí)間周期比較短,不是15天,也不是10天,就7天。說明國家正在高效務(wù)實(shí)推進(jìn)2024年工作,天天討論沒有意義,關(guān)鍵就是要抓落實(shí)。從2024年我們能夠明顯感到,盡管外部打壓依然存在,但大家越來越能看到中國未來的希望,也就是說不管中美之間如何博弈和較量,其實(shí)中國的強(qiáng)大和發(fā)展是一種必然結(jié)果,大家現(xiàn)在不需要再去猜測我們到底有沒有可能贏,而是肯定會(huì)贏。

因?yàn)槲疑弦恢v說過,美國正在進(jìn)行總統(tǒng)大選,驢象之爭愈演愈烈,但突然殺出一匹黑馬美國共產(chǎn)黨,所以這個(gè)是不是會(huì)使美國出現(xiàn)翻天覆地變化,大家走著看,歷史發(fā)展是一種必然,不是說共產(chǎn)主義只適應(yīng)東方,不適應(yīng)西方,可能人類都要沿著這個(gè)方向去轉(zhuǎn)化和發(fā)展,所以大家不要在中美問題上有過多擔(dān)憂。

大家可能今年最擔(dān)心的是俄烏戰(zhàn)爭和中東戰(zhàn)火會(huì)不會(huì)蔓延到亞洲地區(qū),引發(fā)局部軍事沖突。我覺得只要飛機(jī)大炮核武器不落在中國本土,大家不用擔(dān)心。中國地大物博,而且前一階段資金大規(guī)模撤離時(shí),大家還在擔(dān)心經(jīng)濟(jì)是不是會(huì)垮掉,但現(xiàn)在看來就是解決中國可持續(xù)發(fā)展長期的解決方案,在這次兩會(huì)中已經(jīng)能夠看得非常明晰了,我們不得不說不管是中國國運(yùn)已至,還是中國在發(fā)展路徑上有高人指點(diǎn),我們還是在政策發(fā)布過程中看到了希望和曙光。

如果中國可持續(xù)發(fā)展措施真正落地執(zhí)行,我們堅(jiān)信中國資本市場未來是有很好的牛市機(jī)會(huì)的,而且這個(gè)牛市機(jī)會(huì)不是像流星一樣一閃而過,甚至它可以伴隨著長期穩(wěn)定的政策和資金托底,形成慢牛效應(yīng)。

也就是說,它不可能像過去那樣急于求成,馬上創(chuàng)造牛市,它會(huì)隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)布局完整和產(chǎn)業(yè)發(fā)展逐步高效能提升,隨著企業(yè)真正步入全球化競爭大的格局中,你會(huì)發(fā)現(xiàn)未來全球金融資本市場可能中國的底盤是最穩(wěn)的,中國可以投資的企業(yè)是最多的。

現(xiàn)在高盛和摩根斯坦利,包括走了的貝萊德,現(xiàn)在都開始唱多中國資本市場,又回來了。當(dāng)時(shí)貝萊德走的時(shí)候,我在東北給很多投資人做了一場報(bào)告,我說他走是暫時(shí)的,我不相信資本面對(duì)巨大誘惑不回頭,只要市場有利可圖,它一定會(huì)轉(zhuǎn)身回來的。

現(xiàn)在你看曾經(jīng)一度唱空的外資也對(duì)于中國資本市場回頭看了,關(guān)鍵是他們?cè)谡叱雠_(tái)方面,嗅到了投資感覺,嗅到了未來可能會(huì)有投資收益的感覺。既然如此,我們對(duì)中國股市不要過度缺乏信心。

從中長期發(fā)展看,中國依靠土地財(cái)政的時(shí)代過去了,以后中國會(huì)充分利用金融杠桿,比如一個(gè)項(xiàng)目,政府做一部分投資拉動(dòng)民間投資,形成混合所有制,然后大家共同創(chuàng)造新的生產(chǎn)力。最后政府投資可以以股權(quán)方式并入生產(chǎn)模塊中,一旦生產(chǎn)模塊做大做強(qiáng),再分期分批逐步退出。

實(shí)際上中國已經(jīng)意識(shí)到在創(chuàng)新科技發(fā)展的未來,金融資本市場是很重要的,以往這個(gè)機(jī)會(huì)都留給外資了,所以你看以往各個(gè)省市領(lǐng)導(dǎo)人,并不重視企業(yè)是不是能上市,一個(gè)省一個(gè)市到底有多少上市企業(yè),尤其是東北,當(dāng)時(shí)我當(dāng)記者采訪省市領(lǐng)導(dǎo)時(shí),大家對(duì)上市不上市這個(gè)事情不感興趣,大家對(duì)于稅收很感興趣,對(duì)于國企改制很感興趣,至于有幾家公司上市不上市,其實(shí)那個(gè)時(shí)候的一把手不太在意這些,但現(xiàn)在不一樣了,現(xiàn)在你會(huì)發(fā)現(xiàn)省市一把手必須懂金融,甚至是派直接的金融專家。

(本文根據(jù)《一年一度瑞財(cái)經(jīng)》演講整理,作者張松(天瑞)系中方信富首席宏觀策略分析師。)


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