短期A股肯定受流動(dòng)性短缺影響，因?yàn)槿蚋靼l(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體國(guó)家相繼跟隨美元加息后，如果人民幣不加息，意味著對(duì)歐美國(guó)家的貨幣將會(huì)出現(xiàn)被動(dòng)貶值。對(duì)于人民幣和人民幣資產(chǎn)來(lái)講，短期內(nèi)會(huì)造成一定影響。但人民銀行已在美加息過(guò)程中提前預(yù)期了不利影響，所以我們接下來(lái)也會(huì)采取一些刺激經(jīng)濟(jì)的舉措。

比如：最近人民銀行聯(lián)合地方政府出臺(tái)了房地產(chǎn)救治措施，尤其是像武漢這樣的城市已提出要穩(wěn)定房地產(chǎn)發(fā)展。為了讓房?jī)r(jià)不出現(xiàn)快速回落，現(xiàn)在已經(jīng)在積極的鼓勵(lì)公務(wù)員買房，并給予補(bǔ)貼。

我想當(dāng)二線城市對(duì)房地產(chǎn)實(shí)施有效刺激時(shí)，全國(guó)各地尤其是主要省會(huì)城市和一線城市，房地產(chǎn)的刺激政策將會(huì)使得今年三季度GDP穩(wěn)健上升。

因?yàn)樵趥鹘y(tǒng)經(jīng)濟(jì)中，房地產(chǎn)占GDP比重達(dá)1/3，現(xiàn)在全球經(jīng)濟(jì)不景氣，尤其是人民幣被動(dòng)貶值的情況下，這時(shí)候恰恰給房地產(chǎn)市場(chǎng)帶來(lái)一線生機(jī)。

所以下半年如果有剛性房地產(chǎn)需求的投資人可以適當(dāng)?shù)呐渲梅慨a(chǎn)。另外在房地產(chǎn)平穩(wěn)的同時(shí)，大家要相信金融市場(chǎng)，尤其是銀行和保險(xiǎn)、券商也會(huì)帶來(lái)相應(yīng)的市場(chǎng)估值提升。

所以金融穩(wěn)了地產(chǎn)穩(wěn)了，資本市場(chǎng)也會(huì)相對(duì)穩(wěn)定。

盡管短期面臨著一些流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，但對(duì)于中長(zhǎng)期市場(chǎng)不會(huì)造成太大影響。畢竟中國(guó)資本市場(chǎng)沒(méi)有全境開(kāi)放，所以短期外資流出不會(huì)影響中國(guó)資產(chǎn)價(jià)格大幅度縮水，相反將會(huì)促使一些長(zhǎng)期戰(zhàn)略機(jī)構(gòu)投資者快速配置中國(guó)低估值資產(chǎn)，從而形成中國(guó)資本市場(chǎng)穩(wěn)定向上的運(yùn)行格局。

另外，人民幣在進(jìn)一步回調(diào)過(guò)程中，人民銀行也給出的預(yù)期是不可能大水漫灌，但會(huì)采取靈活適度的穩(wěn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)貨幣的政策，合理充裕的流動(dòng)性將會(huì)逐步向市場(chǎng)釋放。

一方面人民幣貶值有利于我們出口，中國(guó)是全球進(jìn)出口貿(mào)易第一大國(guó)，所以在人民幣被動(dòng)貶值時(shí)，實(shí)際上我們也在搶奪全球的出口份額，下半年隨著出口額度進(jìn)一步增大，會(huì)獲得大量外匯資產(chǎn)。

也就是說(shuō)，我們現(xiàn)有外匯資產(chǎn)3萬(wàn)億左右，如果外貿(mào)進(jìn)出口下半年順差比例上升，這對(duì)我們購(gòu)買海外低估值資產(chǎn)也會(huì)產(chǎn)生促進(jìn)作用。盡管人民幣沒(méi)有被動(dòng)加息，但人民幣對(duì)內(nèi)和對(duì)外都有一些抗壓的解決方案。

當(dāng)然最重要的一個(gè)解決方案是中、俄國(guó)建立了一體化貿(mào)易結(jié)算體系，并且吸引了亞洲國(guó)家和部分新興經(jīng)濟(jì)體國(guó)家參與。這對(duì)穩(wěn)定、擴(kuò)大人民幣的全球市場(chǎng)地位尤為重要，對(duì)任何金融市場(chǎng)的變化，我覺(jué)得都會(huì)是一個(gè)機(jī)會(huì)，風(fēng)險(xiǎn)中寓意著一定的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。我們不能單純考慮人民幣被動(dòng)貶值是不是會(huì)帶來(lái)資本市場(chǎng)或中國(guó)經(jīng)濟(jì)的下行壓力，而是從另外一個(gè)角度考慮問(wèn)題，我們?cè)谧冎星笞儭?/p>

在百年未有之大變局中，我們?cè)谖Ｖ星髾C(jī)這個(gè)機(jī)會(huì)就是我所說(shuō)的，中國(guó)在新的外貿(mào)結(jié)算體系和新經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的帶動(dòng)下，人民幣將會(huì)越來(lái)越發(fā)揮國(guó)際化作用，人民幣資產(chǎn)也會(huì)成為海外和國(guó)內(nèi)一些戰(zhàn)略機(jī)構(gòu)投資者，進(jìn)行避險(xiǎn)資產(chǎn)配置的主要投資標(biāo)的。

今天整個(gè)房地產(chǎn)板塊崛起，我認(rèn)為就是一個(gè)信號(hào)，所以大家在進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí)，要勇于抄底。另外7月28號(hào)美聯(lián)儲(chǔ)加息靴子正式落地后，我認(rèn)為A股市場(chǎng)的年線反擊戰(zhàn)可能會(huì)隨時(shí)打響。大家在這個(gè)位置上不要過(guò)度擔(dān)心，相反在底部配置一些優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和一些低估值資產(chǎn)應(yīng)該是當(dāng)下最好的選擇。

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