雖然市場(chǎng)出現(xiàn)了調(diào)整，但并沒(méi)有影響我們看好的新能源，新基建和新金融概念的震蕩上行。不是所有股票在調(diào)整當(dāng)中都要下行，也不是所有股票在上漲當(dāng)中都要上漲，未來(lái)隨著A股市場(chǎng)價(jià)值投資理念的進(jìn)一步深化，具有真正業(yè)績(jī)成長(zhǎng)空間的股票，一定會(huì)在市場(chǎng)當(dāng)中輪番上漲。我們?cè)陔A段時(shí)間把握這些市場(chǎng)熱點(diǎn)，就會(huì)贏得上漲先機(jī)。

　　最近幾天市場(chǎng)形成了三次的調(diào)整狀態(tài)，尤其是今天因?yàn)橛芯逕o(wú)霸的金龍魚(yú)上市，再次吸納了市場(chǎng)中的存量資金，使得A股上漲乏力，部分個(gè)股沖高回落。

　　面對(duì)今天的沖高回落，大家還是要一分為二的去看。

　　第一個(gè)市場(chǎng)在第四季度可能會(huì)出現(xiàn)持續(xù)性震蕩向上反彈的判斷，我不會(huì)改變。第二個(gè)雖然今天市場(chǎng)第三天調(diào)整，但是銀行股出現(xiàn)了有效的進(jìn)攻，這是一個(gè)非常好的跡象。最近要特別關(guān)注銀行股，在第四季度深化國(guó)資改革過(guò)程中，可能會(huì)出現(xiàn)的一些特殊的行業(yè)利好消息。

　　首先第一個(gè)利好，在今年6月份隨著疫情的蔓延，中央政府為了扶持中小企業(yè)恢復(fù)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)，讓銀行降低息差收益，讓利1.5萬(wàn)億給給中小民營(yíng)企業(yè)。這個(gè)政策對(duì)于整個(gè)銀行業(yè)績(jī)是一次比較大的政策壓力。但是在年底深化改革過(guò)程中，國(guó)家可能對(duì)于該政策有調(diào)整，可能不需要再讓利1.5萬(wàn)億，這樣銀行的壓力就得以緩解了。

　　另外不但不需要向市場(chǎng)讓利，而且可能還會(huì)出臺(tái)一些銀行剝離不良資產(chǎn)的政策利好。最近很多商業(yè)銀行都將不良資產(chǎn)掛牌拍賣，實(shí)現(xiàn)快速的資產(chǎn)證券化。這個(gè)跡象說(shuō)明在深化國(guó)資改革的過(guò)程中，國(guó)家不想讓銀行成為市場(chǎng)的包袱。而銀行恰恰又是A股市場(chǎng)權(quán)重較大的一個(gè)行業(yè)板塊，只有銀行抖落包袱，才能夠使得股指形成輕裝上陣的可能。

　　所以今年年底，銀行業(yè)的這些利好消息，讓我感覺(jué)到銀行可能是在繼軍工之后國(guó)資改革的又一個(gè)重中之重的行業(yè)板塊。

　　大家一提到銀行都感覺(jué)到頭疼，長(zhǎng)期以來(lái)銀行的市盈率都在5倍以下，沒(méi)有超過(guò)10倍的。很多銀行的業(yè)績(jī)受不良資產(chǎn)的影響，都不能使得股價(jià)長(zhǎng)期持續(xù)性的上漲。

　　在這種情況之下，中央對(duì)銀行進(jìn)行不良資產(chǎn)的剝離，同時(shí)又給銀行注入了一些新經(jīng)濟(jì)的概念。比如現(xiàn)在很多銀行銀行開(kāi)始逐步測(cè)試和完善數(shù)據(jù)化金融中的數(shù)字化貨幣，這就是中國(guó)金融體系的重大的變遷。任何傳統(tǒng)行業(yè)進(jìn)行數(shù)字化改造，都可能會(huì)使其煥發(fā)難以想象的活力。尤其是在中國(guó)內(nèi)循環(huán)的狀態(tài)下，出現(xiàn)這種數(shù)字化金融的跡象。過(guò)去大家總是說(shuō)支付寶和微信支付搶了銀行的飯碗，現(xiàn)在來(lái)看我們?cè)跊](méi)有網(wǎng)絡(luò)的情況下，銀行給你發(fā)放的數(shù)字化貨幣也可以進(jìn)行交易。這個(gè)概念對(duì)于未來(lái)中國(guó)新經(jīng)濟(jì)下面的新金融將會(huì)起到非常大的推動(dòng)作用。

　　不管數(shù)字化貨幣在什么時(shí)候投向市場(chǎng)，投入的規(guī)模有多大，但是整個(gè)銀行系統(tǒng)在新經(jīng)濟(jì)的招引之下，未來(lái)很可能會(huì)形成企穩(wěn)之后的上漲。我曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，中國(guó)的戰(zhàn)略性牛市主升浪必須是國(guó)資主升浪，國(guó)資組成部分中銀行的權(quán)重比例是較大的。在整個(gè)金融體系中，除了券商保險(xiǎn)之外，銀行所占的比重是非常大的。只有讓銀行獲得解放，放下包袱，我們的市場(chǎng)才能真正的開(kāi)足馬力，向上回升。所以我非常關(guān)注第四季度在中央金融工作會(huì)議中可能會(huì)出臺(tái)的一些重大的利好消息和金融改革的措施。

　　因此第四季度主力的建倉(cāng)是尤為重要的一個(gè)建倉(cāng)期。他為十四五開(kāi)局，中國(guó)資本市場(chǎng)華麗轉(zhuǎn)身向縱深發(fā)展，形成國(guó)資改革主升浪行情奠定重要的基礎(chǔ)。所以第四季度的行情，大家要深耕細(xì)作，深挖國(guó)資改革并購(gòu)重組的價(jià)值機(jī)會(huì)。同時(shí)也要關(guān)注在中國(guó)新經(jīng)濟(jì)狀態(tài)之下，在國(guó)家新的產(chǎn)業(yè)政策推動(dòng)的這些成長(zhǎng)行業(yè)中龍頭概念股的領(lǐng)漲作用。

　　所以你看比亞迪，我?guī)状握f(shuō)過(guò)新能源是中國(guó)新經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)化過(guò)程中可以支撐中國(guó)制造、中國(guó)工業(yè)和中國(guó)GDP成長(zhǎng)的我最看好的行業(yè)。比亞迪從50元下方已經(jīng)漲到了136元。所以龍頭對(duì)于新經(jīng)濟(jì)已經(jīng)逐步掀開(kāi)新的局面。

　　對(duì)于國(guó)資我再一次強(qiáng)調(diào)，不完全是傳統(tǒng)意義上大家所想象的漲不起來(lái)的垃圾股。在經(jīng)過(guò)充分的不良資產(chǎn)剝離，資金注入和并購(gòu)重組后，傳統(tǒng)國(guó)資會(huì)跨越到新行列當(dāng)中。新經(jīng)濟(jì)中一部分快速成長(zhǎng)且受政府資金快速注入的這些股票也是國(guó)資。所以全面的戰(zhàn)略性牛市有望在十四五規(guī)劃當(dāng)中逐步展開(kāi)。第四季度不管市場(chǎng)如何震蕩，大家一定要抓住國(guó)資成長(zhǎng)概念，國(guó)資重組概念，提前布局，大膽出擊。我相信A股市場(chǎng)在短暫震蕩之后還會(huì)有快速的反彈。

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