上周三，我們一直關(guān)注著美聯(lián)儲議息，結(jié)果還是令大家滿意的。美聯(lián)儲宣布暫停加息，所以這一周市場表現(xiàn)比較強勁，上證指數(shù)一舉收復(fù)了多條均線系統(tǒng)。雖然最近兩天市場在3050點附近震蕩，但我們能感受到政策對于市場的呵護(hù)力度前所未有，所以A股收復(fù)半年線和年線也指日可待。

從市場近期走勢可以看到，2923點持續(xù)震蕩向上反彈，一氣呵成。很多投資人如果在這一波抄底行動中，沒能如期的完成抄底收益，我是非常遺憾的。

因為中方信富的策略在十一長假后明確提出，A股四季度將會迎來強勁反彈周期?，F(xiàn)在進(jìn)入11月，外圍市場壓力雖然有，但主要壓力在階段性趨緩和減弱。當(dāng)然內(nèi)部壓力還不小，主要來自于經(jīng)濟(jì)下行，導(dǎo)致A股雖然出臺眾多政策，但沒有真正喚醒投資者的參與熱情。

上周，美聯(lián)儲暫停加息，全球市場出現(xiàn)反彈跡象，但A股在反彈中卻遭遇了萬科美元債被做空，這是繼中東燃起戰(zhàn)火后，對于國內(nèi)房地產(chǎn)市場又一次比較嚴(yán)重的干擾。

我們能夠看到國家對股市和房市，去年開始就已經(jīng)加大政策扶持，到今年底兩年時間，市場似乎沒有太大起色。

究其原因，我們必須找到為什么給了這么多政策影響中國經(jīng)濟(jì)，股市和樓市始終無法有效提振。原來大家說是中美貨幣戰(zhàn)，美元不斷加息導(dǎo)致了我們的經(jīng)濟(jì)被動出現(xiàn)下行?，F(xiàn)在美元停止加息，為什么房地產(chǎn)和股市還表現(xiàn)平平，其中到底是什么原因？我覺得找到經(jīng)濟(jì)不能提振的主因，并且找出正確解決方案，才能真正激發(fā)投資者的熱情。

我認(rèn)為在中國金融系統(tǒng)銀行層面上所出現(xiàn)的不良資產(chǎn)，是導(dǎo)致人們對中國經(jīng)濟(jì)未來受匯率影響，是否會出現(xiàn)硬著陸風(fēng)險是主因。而影響中國金融平穩(wěn)運行，房地產(chǎn)則成為拖累金融穩(wěn)定一個巨大的包袱。

也就是說，在中國經(jīng)濟(jì)整體運行中，房地產(chǎn)儲存了大量堰塞湖資金，保守估計100萬億，如果真正掀開房地產(chǎn)堰塞湖，大家會發(fā)現(xiàn)房地產(chǎn)已經(jīng)是堵在中國經(jīng)濟(jì)血脈上的一個頑疾。如果不進(jìn)行疏通，將破壞整個中國經(jīng)濟(jì)的良性運行和發(fā)展。

中國經(jīng)濟(jì)要突破，必須要把頑疾疏通，才能讓經(jīng)濟(jì)形成血脈流動和循環(huán)。單純依靠政策，不能有效解決房地產(chǎn)問題。我們今天重新審視房地產(chǎn)發(fā)展時，必須從全新角度考慮未來中國新型房地產(chǎn)事業(yè)的發(fā)展。

【中國房地產(chǎn)大局之變幕啟】

最近馬斯克釋放了兩顆衛(wèi)星，不能不說這個人可能來自外太空，在繼特斯拉新能源汽車橫空出世后，他又做了超前的、向往自由生活的、樂于接受的一款新型智能機(jī)器人。

這款智能機(jī)器人被定義為貓女，可以幫你做任何家務(wù)，以及回答一切問題，甚至生孩子也能幫助你。而且宣布2026年貓女將全球投放銷售，價格還不貴2萬美金，這個計劃推出無疑像ChatGPT一樣，是顛覆性的，它可以讓很多傳統(tǒng)行業(yè)工作人員失業(yè)，尤其會改變地球上的兩性關(guān)系，甚至家庭結(jié)構(gòu)，會有越來越多的人走出傳統(tǒng)婚姻制度，有可能他們會跟人工智能機(jī)器人完成自己生活的私密空間的一切行為。

第二個消息是馬斯克針對房地產(chǎn)行業(yè)也放了一個非常驚人的消息，他可以用90分鐘完成幾十平米的房屋流水線制作，這些建筑材料的制作完全是標(biāo)準(zhǔn)化和無公害的，沒有建筑垃圾，這些流水線建筑材料可以用一天時間就搭建成一個房子，而且抗8級地震，抗12級臺風(fēng)，隔濕隔潮隔火,里邊所有設(shè)備全部是智能化設(shè)備，可以外接通訊內(nèi)接互聯(lián)網(wǎng)，幾乎人類生活所需的智能化設(shè)備在房間里應(yīng)有盡有。

關(guān)鍵是房子價格也不貴，我認(rèn)為他確實在信息時代的今天做了很多人類的壯舉，顛覆了很多行業(yè)認(rèn)知，也可能會顛覆很多行業(yè)，還好新能源汽車中國在賽道上很快實現(xiàn)進(jìn)口替代。中國出現(xiàn)了蔚來、理想、小鵬等一系列新能源汽車，隨后就展開了新賽道生產(chǎn)。

對于中國的房地產(chǎn)來講，為什么老百姓不買房？有幾種原因，第一房價太貴，第二怕收房產(chǎn)稅，第三目前中國經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，老百姓兜里沒有銀子去做房地產(chǎn)資產(chǎn)配置。

我們換個角度講，如果房地產(chǎn)行業(yè)也能像新能源汽車那樣，生產(chǎn)出質(zhì)優(yōu)價廉，而且方便智能的新型居民住宅。你想想是不是未來中國房地產(chǎn)行業(yè)也將翻天覆地發(fā)生新變化呢？我覺得這不是癡人說夢。

有了馬斯克的特斯拉汽車后，我認(rèn)為它將來給人們提供家庭機(jī)器人和智能化環(huán)保建筑材料也很快會風(fēng)靡世界，雖然馬斯克不一定生產(chǎn)，但他卻用創(chuàng)新啟發(fā)了全世界。中國在進(jìn)行產(chǎn)業(yè)新賽道布局時，我估計也已經(jīng)開始向這方面著手轉(zhuǎn)型了。

裝配式建筑我5年前就提過，而且我預(yù)言，中國傳統(tǒng)房地產(chǎn)已經(jīng)沒有發(fā)展空間了，中國新型房地產(chǎn)很快會取而代之。傳統(tǒng)房地產(chǎn)地價還不是很高，主要是房屋建筑成本以及房地產(chǎn)商暴利銷售成本，使房價被炒得泡沫滿天飛。

以后大家會發(fā)現(xiàn)隨著恒大、碧桂園等最后一批中國民營房地產(chǎn)商倒閉、破產(chǎn)和重組，傳統(tǒng)房地產(chǎn)商將退出歷史舞臺。因為以后對于房地產(chǎn)行業(yè)來講，建筑成本并不很高，老百姓能住得起新房子，建筑成本下來了，中間商的暴利也沒有了。

實際上最后中國房地產(chǎn)主要是地價值錢了。比如一線城市上海、北京、深圳，在核心區(qū)地鐵附近，在綠化較好的公園附近，在優(yōu)質(zhì)學(xué)區(qū)地段買房子，不是房子造價高，而是房子所在的土地資源價值高，而土地所屬權(quán)是國家。

最近為什么國家提出新型房地產(chǎn)改造計劃，就是要在一線城市特指超大城市和特大城市進(jìn)行城中村改造。

大家說一線城市周邊的土地資源有的是，城中村居民比較多，搬遷、改造成本比較高，為什么還要改造？就是因為未來中國房地產(chǎn)行業(yè)，城市房地產(chǎn)建筑大部分都是國有的，雖然國有通過市場化手段進(jìn)駐房地產(chǎn)行業(yè)，但比民營優(yōu)勢在哪里呢？

第一，購買土地所賺到的錢返回財政支援國家建設(shè)。

第二，國有土地開發(fā)的房子，符合國家對房地產(chǎn)新政的要求。所以對于超大城市和特大城市城中村改造，大家考慮將來這些房子改造完后，老百姓能買得起嗎？就像現(xiàn)在的新能源汽車，當(dāng)時特斯拉剛出來時，老百姓都買不起，現(xiàn)在十幾萬的新能源汽車，也有幾萬的新能源汽車，也有平均價格二三十萬的新能源汽車，所以中國居民家庭很多燃料油汽車，都被新能源汽車取而代之了。

中國現(xiàn)在正在大力的發(fā)展光伏、核能，也就是說一個新能源汽車賽道，把整個新能源產(chǎn)業(yè)拉動了，信息化時代來臨，新經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型是一個非常重要的轉(zhuǎn)變。

未來房地產(chǎn)也是這樣，我們今天跟大家說，對于中國房地產(chǎn)不要過度擔(dān)心，不破不立，大家不要覺得恒大虧了將近3萬億，碧桂園1萬多億，加起來民營地產(chǎn)商有二十幾萬億，將來房地產(chǎn)怎么吃得消，大家對于房地產(chǎn)行業(yè)灰心喪氣，正是因為沒信心，所以對于中國經(jīng)濟(jì)大家一直提心吊膽，股市給政策，只要起來，短線資金就套現(xiàn)離場。

現(xiàn)在市場投機(jī)之風(fēng)導(dǎo)致A股往里放多少資金都可能被套利者掠奪掏空，原因是大家對于中長期市場缺少信心，所以現(xiàn)在國家要解決的就是怎么能找到阻礙中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的痛點。我覺得痛點應(yīng)該首先從內(nèi)部來找，解決房地產(chǎn)問題，我覺得房地產(chǎn)危機(jī)正在轉(zhuǎn)化中，轉(zhuǎn)化的過程是比較艱辛的，我覺得比新能源要艱辛的多。

但是中國房地產(chǎn)一直是中國經(jīng)濟(jì)的命脈，要把這么大一個賽道傳統(tǒng)賽道向新賽道轉(zhuǎn)移，不破不立，就相當(dāng)于做了一次癌癥手術(shù)，到底能不能起死回生，這真是考驗管理層的智慧，還要有膽量去治理傳統(tǒng)房地產(chǎn)暴利，遏制傳統(tǒng)房地產(chǎn)市場泡沫，同時還不能讓中國經(jīng)濟(jì)熄火，更重要的是還要設(shè)立中國房地產(chǎn)新型發(fā)展的藍(lán)圖，這是大手筆，搞不好肯定人仰馬翻。

美國這一輪加息，有人說是惡意的，是對于中國房地產(chǎn)行業(yè)的一次打擊。

美國不斷加息，導(dǎo)致中國房地產(chǎn)行業(yè)美元債出現(xiàn)了令人難以想象的壓力，壓垮的不止恒大、碧桂園，甚至連萬科這樣的國有參股的地產(chǎn)商，最近也壓力山大。

其實萬科的財務(wù)危機(jī)在今年八九月份已經(jīng)表現(xiàn)出來了，萬科總裁郁亮原來說要活下去，后來擔(dān)心還能不能活下去的問題。近段時間萬科的美元債被做空，是不是惡意做空？我們先不去論，至少萬科的美元債也像恒大一樣被做空了。

有人說國有房地產(chǎn)商也支持不住了，所以中國房地產(chǎn)行業(yè)要硬著陸。這個風(fēng)險信號出現(xiàn)，讓人們對中國經(jīng)濟(jì)提心吊膽，不敢再買房了。恒大事件已經(jīng)讓大家感到震驚，如果萬科再出事，估計中國房地產(chǎn)真是命懸一線。

11月7號，中央四部委——央行、證監(jiān)會、金融監(jiān)管總局，住建部聯(lián)合開會，議題是如何穩(wěn)定中國房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)，如何穩(wěn)定中國房地產(chǎn)行業(yè)。我覺得這個會議召開實際上是一個重要信號。

【限購、限價有望大踏步放開】

這次會議，大家要深度了解會議的一些精神。我看了會議內(nèi)容，今天有必要跟大家討論一下，這個會議首次提出房住不炒的理念可能要發(fā)生重大改變。

過去幾年房地產(chǎn)市場始終堅持房住不炒，這次好像提法發(fā)生了改變，國家提出要提高人們購房需求，尤其是有剛性需求的購買者，把購房作為國內(nèi)投資和消費的拉動手段，所以大家明白了嗎？

也就是說，國家原來在限購、限價管制都可能放開，而且不是逐步放開，有可能會是大踏步放開，能不能全部放開，不得而知，但是要大踏步放開。

通過會議精神，我們能夠感覺到這一年來人們對于房地產(chǎn)市場的下滑所出現(xiàn)的擔(dān)驚受怕的日子就要過去了。我覺得到今年底有可能股市和房市同時見底，這個就是我們所預(yù)期的在美國暫停加息后，人民幣有可能會進(jìn)入升值周期。

人民幣資產(chǎn)最重要的對于老百姓來講，一是股權(quán)投資；另一個是房地產(chǎn)投資，都有可能會跟隨人民幣升值呈現(xiàn)同步回暖的狀態(tài)。

當(dāng)然，我覺得首先我們要解決人們購房信心，現(xiàn)在一線城市，比如深圳，我看到深圳的房子處在較大波動中，隨著部分中國富人階層移民海外，深圳二手房銷售岌岌可危，房價一跌再跌。我又看了上海，現(xiàn)在上海的房子從原來跌10%到現(xiàn)在跌20%，甚至有繼續(xù)下跌30%的可能，原來賣4000萬的房子，現(xiàn)在賣3000多萬。

跌到今年底，我感到物極必反，否極泰來，中央四部委聯(lián)合開會，我估計最重要的問題就是如何阻止一線城市房地產(chǎn)下跌趨勢。如果一線城市房地產(chǎn)下跌趨勢止不住，時間久了，就像是人體長的瘤子一樣，由良性變成惡性，怎么治也治不好時就會出現(xiàn)較大問題。

現(xiàn)在我覺得房市和股市一樣，要恢復(fù)投資者信心。

關(guān)于股市有關(guān)部門多次強調(diào)要做大做強，要做金融強國，但雷聲大雨點小，好像牛市的牛都在場外沒進(jìn)場一樣，還得用政策韁繩往里拉，國家感到很吃力，實在不行就拿鞭子趕，但是不管怎樣，我們能夠感覺到國家做多A股的信心，所以我覺得只要有信心在市場下不去，但房市國家連續(xù)兩年出臺政策后還不如股市，為什么？

因為股市基本上還在3000點附近橫著，不漲不跌。但房市止不住下跌，比股市可怕。而海外做空勢力，對A股市場想做空，但因為不開放，實際上還沒有大資本，也沒有多籌碼，但對于房地產(chǎn)行業(yè)，這次美聯(lián)儲加息過程中，給了外資做空的機(jī)會。

大家疑惑，這些房地產(chǎn)商為什么持有大量美債？我覺得講到這，大家一定要研究猶太人發(fā)展史。其實中國人是一個很智慧的民族，上下五千年，優(yōu)秀的民族在華夏土地上生長，抵御過多少次外族入侵，但我們還真不能盲目自大。最近我一直在關(guān)注猶太人歷史，我發(fā)現(xiàn)這個民族不比中國人缺少智慧，雖然他們沒有自己龐大的、有規(guī)模的獨立國家，但猶太民族有4000年發(fā)展史，而這4000年使得猶太民族幾乎在全球各主要發(fā)達(dá)國家都控制了金融科技，甚至政治命脈。

你別看猶太民族四處游走，但這個民族非常勤奮，非常智慧。他們有自己的信仰，學(xué)習(xí)能力非常強，這一點我覺得是中國人需要反思的，雖然他們整個民族文化同世界各國的地域文化相融，但他們始終在各個國家都成為精英式的種族，什么原因？就是他們在不斷學(xué)習(xí)，再有他們太會做生意了，他們每天考慮賺錢，賺世界的錢，有能賺錢的地方絕不放棄。這個民族的韌性在于不斷擴(kuò)充自己的資本，所以把猶太民族中的優(yōu)秀精英放在一起，真的可以有顛覆世界的可能性。

無論德國、英國、美國，還是其他國家，他們在現(xiàn)代歷史和近代史上很多發(fā)展，包括科技、金融都依靠了猶太民族。所以猶太民族在金融和地產(chǎn)兩個領(lǐng)域，設(shè)計了很多游戲，這個游戲促使猶太民族通過利用金融杠桿完成了資本收割。而中國人這些年在金融發(fā)展的大趨勢上落后了，我們不單純是科技發(fā)展落后，在金融發(fā)展上也落后。這次中央金融工作會議強調(diào)要建立金融強國，我們還真得向猶太人好好學(xué)習(xí)一下。

現(xiàn)在中國政府前所未有的關(guān)注股市，可單純關(guān)注股市不行，整個金融產(chǎn)業(yè)鏈不是說往里放錢就能把股市拉起來。而猶太人一整套金融策略和游戲規(guī)則真的是需要我們學(xué)習(xí)，甚至取其精華去其糟粕。

這兩天我在反復(fù)思考，中國金融資本市場和全球資本在對接中，不單是制度，市場規(guī)則、交易方式的對接，我覺得真正要對接的是思維，要了解猶太人思維，他們在金融布局中的策略。

【房地產(chǎn)跟股市有什么關(guān)系？】

舉個例子，猶太人怎么用金融杠桿玩房地產(chǎn)？美國高盛銀行給購房者貸款，不像中國的銀行，把你家的信用查個遍。在美國貸款買房，什么都不查，你只要想買房就來貸款。大家說這么貸，就不怕風(fēng)險嗎？你貸款買房后，這個房子是資產(chǎn)，是給銀行做抵押的資產(chǎn)，他把這些貸款資產(chǎn)打包放給下一個金融機(jī)構(gòu)，下一個金融機(jī)構(gòu)會把所有這些信貸資產(chǎn)作為低質(zhì)量債券全部買下來，之后，再找一家評級機(jī)構(gòu)做一個包裝評級，把它當(dāng)做理財產(chǎn)品賣出去，而且理財產(chǎn)品設(shè)計非常靈活，他不給你保底，跟你對賭，比如房地產(chǎn)債券收益和虧損將來都不是確定性的，如果房地產(chǎn)價格上漲，意味著你的債券就值錢了，如果房地產(chǎn)價格下降，你的債券就不值錢。

大家說這么賭法，大家愿意去買這個債嗎？愿意，為什么？第一，他有房子做抵押，不是開的空頭支票。第二，強勢美元勢必使得美元資產(chǎn)處在強勢上漲狀態(tài)中，大家去買房地產(chǎn)債券，會覺得心中有數(shù)。他就利用了人們的這種心理弱點，把整個房地產(chǎn)和債券、理財產(chǎn)品做了一個完美設(shè)計。這些債券銷售一空，大家說猶太人賺的是什么錢？他還有下一輪設(shè)計，下一輪設(shè)計就是為了讓這些買房的人和買債券的人手里的錢能夠為我所用，可以反向進(jìn)行操作。我不再給這些房地產(chǎn)的人貸款，這下就麻煩了。不給貸款意味著什么？意味著很多人還不起房貸，或者美聯(lián)儲不斷加息，像加息周期從原來的2%左右加到5%，這些人貸不起款了。怎么辦？你的房子價格就可能回落，為什么要回落？因為銀行會以抵押價格把你的房子收回去，債券市場也會因為房地產(chǎn)價格走低，也回落。

一整套金融和房地產(chǎn)杠桿設(shè)計就是這樣完成的，大家說這不是欺騙嗎？猶太人認(rèn)為設(shè)計這個游戲，我也沒有騙你，為什么？我們都有合同，猶太人有一個特點，契約精神比中國人好，做任何事情都有律師，你必須得遵守契約，認(rèn)賭服輸。他的契約精神不單純是猶太人給自己的約束，也是給商業(yè)伙伴的約束，他們在這方面非常嚴(yán)格。

中國很多房地產(chǎn)企業(yè)，我認(rèn)為當(dāng)時也看到了，到海外去做信貸要比在中國信貸快，而且成本低，但根本沒想到美聯(lián)儲后邊還有這樣一招，不斷通過強勢美元加息，讓中國房地產(chǎn)企業(yè)面臨著巨額利息難以償還，最后把企業(yè)現(xiàn)金流給割斷了。

萬科也是這樣，現(xiàn)在美元債大概有30億美金，到明年底得還100億。萬科覺得房子賣不出去，現(xiàn)在拿什么去還美元債，所以萬科現(xiàn)在難就難在這兒了。這個時候，政府要出手救他，100億美金對政府來講，還是可以幫助的，我們的1萬億國債都下去了，2.7萬億地方債也下去了，所以萬科我覺得還是可以救的，但是話說回來，房地產(chǎn)企業(yè)不能總靠國家去救，這么多央企國企都靠國家救，不能形成自身造血，早晚會給國家造成拖累，尤其是國有房地產(chǎn)商。

所以保利、萬科、龍湖、華潤等房地產(chǎn)企業(yè)獻(xiàn)計獻(xiàn)策，未來中國房地產(chǎn)怎么能夠不破不立，就此出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，確實需要商量一個對策。

我覺得這個對策無非有幾種，限購和限價取消，提升人們對于房地產(chǎn)資產(chǎn)配置的熱情和信心。因為老百姓兜里有錢，說句實話，對于中國老百姓來講，他沒有勇氣向馬斯克那樣把自己的豪宅賣了，他們老了必須要有自己的房子，他們覺得房子是自己養(yǎng)老的安樂窩。

現(xiàn)在中國很多老人去養(yǎng)老院，但其實很多人不適應(yīng)養(yǎng)老院的生活，所以中國的養(yǎng)老地產(chǎn)，我覺得不是像現(xiàn)在這樣把老年人都關(guān)在一個集體的養(yǎng)老院里，然后過集體生活幾個人一個房間，其實這很不利于養(yǎng)老，因為老年人需要安靜，需要獨立，所以有些人說過了養(yǎng)老院生活就好像是被圈起來了，過監(jiān)獄的生活被管著，所有的事情都是被人安排著，沒有自由，也沒有安靜，對于老人來講很不習(xí)慣。

所以真正的養(yǎng)老地產(chǎn)實際上是要解決老年人舒適安靜和被照顧的問題，而不是圈在一個屋子里。我現(xiàn)在覺得中國很多養(yǎng)老院掙老人錢，這個是挺不好的一個事情。他不管老人的想法，不管老人的健康，反正就是把你的錢掙過來，這個是很不好的趨勢，不尊重人性。

我覺得應(yīng)該考慮中國房地產(chǎn)行業(yè)，第一我們要考慮如何降低房屋建筑成本，采用新型建筑材料。第二設(shè)計養(yǎng)老地產(chǎn)新型模式，我曾經(jīng)提過養(yǎng)老也好，旅游也好，可以和地產(chǎn)相結(jié)合，而且一定要考慮從城市轉(zhuǎn)移到鄉(xiāng)村去。

中國新型房地產(chǎn)行業(yè)一定在鄉(xiāng)村，像馬斯克建造的三十幾平方米的小屋，如果中國也能有這樣的生產(chǎn)線，一個小屋一天時間就能建成從生產(chǎn)加工到拼裝，我們干嘛不把農(nóng)村廣袤的宅基地進(jìn)行改造，讓更多老年人到那里去，抗8級地震12級大風(fēng)又能隔火又能防潮，然后你把周圍做上智能化社區(qū)，綠化環(huán)境，改造配套上一些保健所，一些咨詢所等，就把它周圍的公共設(shè)施搞得全一點，我覺得老年人肯定都愿意去，老年人不一定非要住在一線城市的高級公寓里。

他更愿意在那樣的社區(qū)環(huán)境下過著美好生活，所以我認(rèn)為中國新型房地產(chǎn)行業(yè)真的有可能是我們想象的那樣的未來現(xiàn)代化的、智能化的、綠色的、環(huán)保的社區(qū)，才是中國房地產(chǎn)的未來，也是中國現(xiàn)有房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)該去創(chuàng)建的一個新型房地產(chǎn)業(yè)態(tài)。

所以房地產(chǎn)行業(yè)我覺得有當(dāng)下需要解決的問題，但不能走回頭路，應(yīng)該考慮如何創(chuàng)新，如何去做房地產(chǎn)新經(jīng)濟(jì)賽道設(shè)計。我們今天實際上是圍繞著房地產(chǎn)在講。大家說你講了這么多房地產(chǎn)跟股市有什么關(guān)系？我認(rèn)為中國房地產(chǎn)已經(jīng)到了不得不轉(zhuǎn)型的時候了，雖然不是華麗轉(zhuǎn)身，但現(xiàn)在不得不轉(zhuǎn)身。

【地產(chǎn)股現(xiàn)在能不能碰？】

從萬科事件開始，前面有恒大跟著過去的傳統(tǒng)房地產(chǎn)行業(yè)，一江春水向東流了，歷史這一頁翻過去了，但萬科不能讓它跟著流出去，它可能是一個承前啟后，掀起中國新興房地產(chǎn)業(yè)態(tài)的旗手。

最近王石去了日本，大家說他上日本干嘛？

有人說他整天游山玩水，其實真不是，我覺得王石是很有智慧的人，他一定是去考察日本養(yǎng)老地產(chǎn)去了，所以這次有些海外機(jī)構(gòu)惡意做空萬科，我估計王石作為萬科創(chuàng)始人，他的心態(tài)是很受影響的，所以他力挺萬科，這次我覺得萬科有可能成為中國房地產(chǎn)行業(yè)的領(lǐng)頭羊。

因為萬科和保利比起來，我覺得它的市場化程度高，和龍湖比起來它的江湖地位很高，而且又處在深圳國資委旗下，深圳國資委在做全國資產(chǎn)并購和整合過程中，優(yōu)勢很強。所以集這么多優(yōu)勢于一身，我覺得萬科如果它成為中國房地產(chǎn)被雨打風(fēng)吹去的公司，實在是中國經(jīng)濟(jì)的悲哀。

所以拯救萬科就是拯救中國房地產(chǎn)，拯救中國房地產(chǎn)就是在拯救中國經(jīng)濟(jì)，拯救中國經(jīng)濟(jì)就是在拯救中國資本市場，拯救中國資本市場就是在拯救中國新經(jīng)濟(jì)。如果中國資本市場沒有融資能力，中國科技企業(yè)向誰去要錢？中國資本市場不能給投資人創(chuàng)造價值，投資者怎么會把錢放到中國股市里呢？所以我覺得這個根還真的在房地產(chǎn)，房地產(chǎn)華麗轉(zhuǎn)身才能讓中國經(jīng)濟(jì)華麗轉(zhuǎn)身，才能讓中國資本市場轉(zhuǎn)危為安，做大做強。

大家說萬科的股票我們現(xiàn)在可否買一點，其實前兩天我們給投資人配了一點萬科股票，沒想到剛配保利、萬科，它的海外債券就被惡意做空，但最近萬科的海外債券又被拉起來了，所以萬科最近幾天股價又開始漲回來，大家說我現(xiàn)在買萬科行不行？

我覺得對于萬科這個股票，現(xiàn)在作為中國房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)龍頭，是具有投資價值的，假如說市場有反復(fù)，為什么我說市場有反復(fù)呢？

因為我最近比較擔(dān)心國安出手整治國內(nèi)做空勢力，韓國政府比我們做的更早，他們也開始用國安力量阻止韓國股市被做空，但韓國股市是一個開放性市場，不像中國，因為它阻止起來它很困難，但他也阻止了，2008年全球次債危機(jī)時阻止過。最近他又阻止，為什么韓國和中國現(xiàn)在都在阻止股市做空？

我覺得大家也要防止一個事情，就是朝鮮半島危機(jī)四伏，如果有戰(zhàn)爭危機(jī)，對各國市場來講肯定是有干擾的。

所以這個時候我覺得韓國阻止做空，其實它的風(fēng)險是比較大的。但這個時候我們提前做好風(fēng)險防御，我們的風(fēng)險并不大。

所以無論是國內(nèi)中資機(jī)構(gòu)，還是一些海外機(jī)構(gòu)，他們做了風(fēng)險評估，都覺得現(xiàn)在對于亞洲市場來講，中國股市是最優(yōu)質(zhì)而且安全的市場。

現(xiàn)在好多猶太人中東地區(qū)的人都把錢拿過來來抄底中國股市，我估計房地產(chǎn)行業(yè)已經(jīng)有大筆資金在抄底了。

假如亞洲地區(qū)有地緣政治危機(jī)，我認(rèn)為對中國股市來講有二次探底的可能，但基本上不會有趨勢性下跌風(fēng)險。

所以在這個位置上好多投資人說，最近幾天比較猶豫，行情來的時候，4700只個股上漲我沒趕上，追進(jìn)去后它又下跌，這個股市到底能不能漲？

我告訴大家漲是必然的，但波動也是必然的。股市不是你拿錢進(jìn)來就能讓你賺錢，如果你沒有很好的承受力，過度貪婪，過度恐懼都會導(dǎo)致你在這里成為博弈受傷的人。所以，你一定要記住股市就是博弈，不是說在A股市場上博弈，是全球都在博弈，全球任何一個金融市場都有博弈痕跡。實際上你想問為什么要博弈呢？那就是人性嗎？不管中國人還是外國人，猶太人你還是阿拉伯人，其實都在進(jìn)行人性博弈，你有好的人性，就會成為博弈高手，你有好的承受能力，就可能從失敗中再重新站起來。

所以要有好的心態(tài)，前提是你要有很好的人性，你就能選到好的股票，你有好的股票，你就有耐心陪跟著這些股票一起成長。我還想告訴大家，中國股市有跨年逆襲的牛市存在，中央政府對房地產(chǎn)行業(yè)托底，就是這次A股出現(xiàn)跨年反彈真正的開始。

好，各位投資者，今天的瑞財經(jīng)就跟大家交流上述內(nèi)容，如果你們?nèi)炕I碼都壓在科技上，我建議最近把一些獲利籌碼撤下來，往低估值房地產(chǎn)和金融消費+高端裝備制造上配置。

(本文根據(jù)《一年一度瑞財經(jīng)》演講整理，作者張松（天瑞）系中方信富首席宏觀策略分析師。)