我們上周預測了房地產(chǎn)和券商兩個市場熱點，雖然反彈來得遲到一些，但還是到了房地產(chǎn)和金融兩大權(quán)重熱點相互配合，將股指快速提拉到年線和半年線上方，市場也迅速收復了3200點和3300點整數(shù)關(guān)口。

大家一派歡騰，我曾經(jīng)跟投資人講，7月末我們體會了一把“才飲長沙水，又食武昌魚”的快樂，當時好多投資人都不會想到，地產(chǎn)沉寂了10年，同時很多上市公司股價已經(jīng)跌破凈資產(chǎn)的情況下，這個板塊卻在7月迎來了一次突破性反彈。隨后就是A股權(quán)重比例較大的金融概念股和地產(chǎn)協(xié)同上漲。

大家上周說， A股終于迎來了戰(zhàn)略性反轉(zhuǎn)行情，全面牛市來了。我給大家還潑了點冷水，我們先不要戰(zhàn)略性看反轉(zhuǎn)，還要冷靜走一步看一步，我們把它定義為階段性反攻比較合時宜。為什么這么講？因為目前A股面臨內(nèi)外交困的一些壓力，維穩(wěn)才是當下的主基調(diào)。如果過于樂觀，恐怕將會在這次階段性反攻中出現(xiàn)較大失誤。

我們所說的失誤就是追漲殺跌的操作性失誤。市場周一出現(xiàn)了突破3300點沖高回落的態(tài)勢，收復了3300點整數(shù)關(guān)口，即刻出現(xiàn)了高位獲利回吐。周二周三連續(xù)兩天分化，雖然房地產(chǎn)和券商午后繼續(xù)聯(lián)袂走強，但盤中銀行和石油等權(quán)重指標股卻不再跟了，市場又一次回落到了半年線位置。面對未來的市場，大家說反彈會不會就此結(jié)束？未來會不會給我們繼續(xù)抄底房地產(chǎn)和券商的機會了？三季度的行情究竟會如何演繹？

【大戰(zhàn)略！中國“新土改”箭在弦上？】

今天跟大家共同談?wù)勎覀冊?月份應該如何把握市場機會。首先我們要告訴大家，市場回調(diào)是正常的，短線資金獲利回吐，不會對市場產(chǎn)生根本性動搖，也就是說我們原來預期的階段性反攻不會就此結(jié)束。

市場每到一個整數(shù)關(guān)口，都會進行較長時間的震蕩整理，比如3200點這個位置，市場出現(xiàn)了圍繞年線的幾輪保衛(wèi)戰(zhàn)，直到7月末才形成了擺脫年線的向上沖擊。但市場在回到3300點后，要想去挑戰(zhàn)前期3418點，恐怕還需要有一個蓄勢過程。

未來大家說房地產(chǎn)還會不會支持股指繼續(xù)上行？我覺得可能性比較大。因為今年國家從政策方面出臺如此多的推動房地產(chǎn)行業(yè)復蘇的政策，我認為絕不是簡單刺激市場的政策，而是對房地產(chǎn)長達10年的緊縮政策的一次優(yōu)化和調(diào)整，也是房地產(chǎn)板塊未來迎接又一個發(fā)展春天的開始。

大家要問怎么看房地產(chǎn)？我認為，這時候國家給房地產(chǎn)行業(yè)開藥方，你不要期望還是傳統(tǒng)藥方。什么是傳統(tǒng)的藥方？就是把房價放開，把限購政策全面放開，然后讓房地產(chǎn)再來一輪爆炒。改革開放40年，每當房地產(chǎn)行業(yè)拖累中國經(jīng)濟時，開的都是老藥方，只要把房子的供求關(guān)系調(diào)整好，把房地產(chǎn)的限購和限價政策取消，你就會發(fā)現(xiàn)一輪房地產(chǎn)狂潮馬上就會到來。但這次大家不要有這樣的期待了。

最近浙江省率先取消居民落戶政策，除杭州之外。老百姓愿意到浙江省去落戶，浙江省舉雙手歡迎，就像是海外一些國家歡迎華人做投資移民。

浙江領(lǐng)導班子的思路是比較靈活的，他們率先在房地產(chǎn)一城一策問題上提出了允許除杭州以外的其他城市放開落戶政策。

江蘇省也不能夠落后，尤其是上海作為全國一線城市，大家都在期待能夠擁有上海市戶口，上海也在討論能不能把限購政策和限價政策放開，讓有錢人都到上海來買房子，尤其是二手房，現(xiàn)在掛出來比較多，今年上海市整體房價下跌比較厲害，這是以往任何一年都少見的。

在各大一線城市中，上海房價不管遇到什么政策，始終不漲也不跌，甚至是在特殊政策寬松期，上海房價還在悄然上漲，也就是在最近5年中，上海一線樓盤價格悄然上漲了一倍了。但今年，高價房向下急跌20%-30%的比比皆是。

大家說房地產(chǎn)政策給了這么多，要是能夠取消限購和限價政策，才是房地產(chǎn)真正放開管制落到實處的利好政策。

怎么看未來中國房地產(chǎn)行業(yè)可持續(xù)性發(fā)展？我談一個觀點，中國房地產(chǎn)未來發(fā)展還真得從城市向農(nóng)村轉(zhuǎn)移。我曾舉過例子，如果在城市房地產(chǎn)相對飽和，暴利時代結(jié)束后，城里有錢人不應該在城里炒房子了，而應該將投資轉(zhuǎn)向農(nóng)村。

這件事情我不是第一年說，從七八年前農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)開始，我就提示過。農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)可能是未來中國第三次土地革命，你不要以為中國房地產(chǎn)只在城里，未來中國房地產(chǎn)投資機會可能隨著土地流轉(zhuǎn)政策逐步放開，由城市轉(zhuǎn)移到農(nóng)村，你也不要覺得中國經(jīng)濟就此會被房地產(chǎn)給拉到陷阱中，完全沒必要擔心。

一旦中國真正下了決心建設(shè)新型房地產(chǎn)，我認為土地流轉(zhuǎn)政策應該說是未來又一輪中國經(jīng)濟起飛的決勝點。

現(xiàn)在宅基地在江浙一帶價格已經(jīng)翻了好幾倍了，但全國其他地區(qū)，土地流轉(zhuǎn)政策還沒有完全放開的情況下，內(nèi)地一些土地價格和租地流轉(zhuǎn)價格并不高。

大家要知道，每20年中國經(jīng)濟可能就會出臺一個強有力的政策。

例如：家庭聯(lián)產(chǎn)承包責任制，是一個重要的農(nóng)村改革計劃。從農(nóng)民包產(chǎn)到戶開始，中國農(nóng)村就進入了一個快速快速發(fā)展階段，所以這次改革是中國歷史上一次翻天覆地的變化。

因為這次農(nóng)村改革，為中國脫貧致富，創(chuàng)造了巨大的歷史性機會，使中國從貧窮落后向第三世界發(fā)展中國家快速邁進。

直到2003年非典出現(xiàn)后，疫情讓人們感受到國際市場風云變化。中國也開始出現(xiàn)較大的發(fā)展和變化。

今年是2023年，又是20年的時間，全球在這20年中也在發(fā)生著一些巨大改變。2003年是非典，2023年是新冠疫情爆發(fā)后的又一個全球經(jīng)濟的觸底。這個時候可能各國都在尋找新的促進經(jīng)濟發(fā)展的解決方案。

今年到明年，我認為是一個特別關(guān)鍵的轉(zhuǎn)折點，今年到明年還會不會在土地政策上，高層給出一些開天辟地繼往開來的，為后20年中國經(jīng)濟騰飛而設(shè)計的一些新政策，我認為大家是應該拭目以待。

從1983年我們推演到現(xiàn)在三次20年，每20年我都覺得國家會在土地問題上出臺一些重要政策和方案，而這恰恰是中國經(jīng)濟一步步上臺階的重要轉(zhuǎn)折點。

實際上1983年是農(nóng)村土地改革，2003年非典結(jié)束后是城市土地出讓，正因為從2003年開始，各地方政府大規(guī)模進行開發(fā)區(qū)建設(shè)，出讓城市土地，尋求外資介入，城市房價這20年基本上翻了10倍不止。

所以，如果中國有戰(zhàn)略性牛市，我認為真正的房地產(chǎn)利好，大家還要靜靜等待，這個政策到底以什么形式出現(xiàn)？現(xiàn)在還不得而知，但我認為房地產(chǎn)重大改革機遇離我們不遠了，今年不出現(xiàn)，很可能在明年上半年出現(xiàn)。

所以2023年到2024年，為什么很多人都在關(guān)注房地產(chǎn)？

第一，民營房地產(chǎn)商徹底的在這個行業(yè)里面出局了。

第二，中國房地產(chǎn)的新藥方要開出來了，跟傳統(tǒng)藥方肯定有區(qū)別。

而新藥方我估計將會推動中國房地產(chǎn)行業(yè)從城市向鄉(xiāng)村轉(zhuǎn)移，大家說現(xiàn)在不是要大力開發(fā)特大城市城中村建設(shè)，現(xiàn)在也有不少投機客悄悄收購北京、上海、廣州、深圳城中村一些小的、破舊的老房子了。為什么？

因為這些房子一旦被重新翻修后，可以賺幾倍利潤。所以現(xiàn)在很多房地產(chǎn)的投機客都開始大量收購城中村破舊的老房子。

但我覺得這不是中國房地產(chǎn)長遠發(fā)展或未來支持中國經(jīng)濟長周期發(fā)展的政策，是為了短暫促進城市開發(fā)建設(shè)，進一步完善保障房、廉租房建設(shè)的政策延續(xù)。

我認為，這并不是重大房地產(chǎn)改革和經(jīng)濟改革。重大改革，很可能將在2023年或2024年出臺一個能支撐未來中國繼續(xù)走20年，并且這20年從2024年到2044年，亦或是從2025年到2045年。

總而言之，未來20年，不僅能讓中國經(jīng)濟平穩(wěn)向上，而且還能成為全球經(jīng)濟重心，成為世界經(jīng)濟領(lǐng)頭羊的一個重大改革政策，我認為這個政策大家可以翹首以盼，拭目以待。

這就是為什么我對未來中國經(jīng)濟從來沒有失去信心的原因。

【高層連釋“穩(wěn)”市場信號，投資者要讀懂其中含義】

中國地大物博，人口眾多。從歷史角度看，中國歷次大的經(jīng)濟危機，甚至戰(zhàn)爭危機后，都有比較重大的土地政策改革，要么是在農(nóng)村，要么是在城市。

所以這次我覺得從城市向農(nóng)村轉(zhuǎn)移，一定會成就中國的未來。對于房地產(chǎn)到底是階段性反彈行情，還是未來有可能會形成可持續(xù)性反轉(zhuǎn)行情？

我認為在政策出臺前，大家把它看作階段性反攻行情，這是比較正確的。因為房地產(chǎn)和金融聯(lián)袂護盤，A股不會有太大調(diào)整。

最近高層會議精神就是要市場穩(wěn)，要政策穩(wěn)，從而達到預期穩(wěn)。

大家想想，我上周說，現(xiàn)在對資本市場來講，活躍并不是為了讓它沸騰，活躍是為了穩(wěn)住，所以大家暫時不要盲目樂觀，而是在國家政策逐步出臺過程中，我們順其自然，跟著政策的方向?qū)ふ沂袌鰴C會。

政策維穩(wěn)市場，不可能出現(xiàn)系統(tǒng)性風險，什么叫功能穩(wěn)？在市場穩(wěn)政策穩(wěn)的前提下，不能讓市場失去投資功能和融資功能。融資是給上市公司，投資是給老百姓的，上市公司要在這里拿到資金，老百姓在這里也要獲得投資收益，一定要雙向奔赴。

你說一個資本市場，什么叫活躍？活躍就是供求關(guān)系要平衡，如果上市公司的股價一跌再跌，它提供多少籌碼，老百姓都不愿意笑納。老百姓手里即便再有錢，也不愿意放在股市里。

我覺得功能穩(wěn)的前提就是讓一級市場和二級市場聯(lián)動，讓資本和標的相互作用，讓中國上市的IPO企業(yè)能經(jīng)得起長時間市場考驗，能夠為投資人帶來長期投資收益，而不是上市就為了圈錢。

我覺得如果是這樣的一個短命循環(huán)的話，中國股市拿進來多少錢也沒有辦法漲上去。別說10年打底了，再來10年可能還在3000點。什么原因？就是上市的人目的不純，融資就是圈錢，投資人更是動機惡劣，和上市公司聯(lián)手操縱，股價拉起來就跑，最后讓老百姓接盤。

尤其是具有中國特色的資本市場和美國不一樣，美國70%-80%是機構(gòu)，機構(gòu)通過債券市場融資，然后到股市來操作。而我們的資本市場70%-80%是老百姓，是散戶，構(gòu)成不一樣。

盡管最近幾年機構(gòu)投資者數(shù)在進一步增加，但隨著中美摩擦以及新冠疫情反復，本來已壯大起來的中國機構(gòu)投資者，現(xiàn)在也發(fā)展受阻受限，規(guī)模逐步縮小，人員退出頻繁等情況，我覺得在市場當中傷的不輕。無論是 VC、PE還是二級市場的機構(gòu)，實際上這幾年在A股都很艱難，大家都在呼喚正常起來，讓市場合理起來，讓市場能夠真正市場化發(fā)展起來。

所以我覺得真正要活躍資本市場，應該雙向奔赴。上市企業(yè)要好，融資企業(yè)要有道義，要有擔當有責任，投資的機構(gòu)也好，個人也好，不要過度投機，要學會用價值投資眼光陪著企業(yè)一點一滴成長?，F(xiàn)在好多投資人，我覺得被市場搞的失去了方向，大家追逐的都是短期利潤，如果要是能來漲停板，大家絕不會去做中長線，誰不愿意天天漲板呢？

如果有漲停板策略，大家肯定耐不住性子做中長線的投資。這恰恰是很多投資人虧損的原因，一年到頭在市場中搏殺，最后，根本就沒有跑贏大盤，什么原因？還是投資理念錯誤。

實際上，我身邊的一些大客戶，如果每年平穩(wěn)賺15%~20%，你覺得滿意嗎？他說太滿意了，這個難嗎？他說難，為什么難？因為市場不給這樣的機會，其實不是市場沒給機會，而是大家在把握機會時，犯了貪嗔癡的毛病了。一年一兩只股票，或者把握一兩波行情，你達到這個目標，我認為是很容易的。

但往往大家在行情激進上漲時，尤其是一些個股逼空上漲時，基本上都會不守紀律，不按規(guī)則出牌，忘記長期投資的約定，多少資金都敢去追短線動則幾百萬，甚至上千萬去跟著主力一起搏殺，逼空上漲的股票。大家特別勇猛，搏了一輪之后，你會發(fā)現(xiàn)自己被傷得體無完膚，所以賺錢不容易，但賠錢特別容易。一旦一次行情沒有操作好，就可能把全年賺錢的機會全都錯失掉了。上半年追漲虧20%，即便下半年賺40%，你剛剛持平。

【現(xiàn)在虧損的股票上加倉或補倉可行？】

你要想資金每年平均收益率達到15%~20%。

有一個特別重要的問題，一，不要盲目的進場；第二，必須控制風險設(shè)立止損，不讓資金整體虧損達到10%。你如果守住這兩條主線，第一個選股要精不要多，要質(zhì)量，不要數(shù)量。不管有什么風吹草動，只要它的跌幅超過了10%，你立刻止損。

大家說沒事，我后邊還有資金我能承受，我還可以補倉，大家基本上就是在下跌中繼中反復補倉，把自己結(jié)果掉了。我最近跟很多大客戶交流時，他們總是問，在虧損的股票上加倉或補倉可行與否？實際上對于散戶投資者來講，大家在無法把握趨勢發(fā)展和技術(shù)走勢時，加倉和補倉有時候非常危險，不如破掉重要均線支撐后，三天無法收復，你就離場，換下一個投資標，一旦等它的話，不知道要等多久。

為什么說大家貪，大家一加倉，然后它誘空之后就會重新回到軌道來，但是很多股票它一旦出現(xiàn)M頭，股價長期在20天均線下徘徊，你會發(fā)現(xiàn)你再想讓它回頭就很難了。所以我覺得未來一個出路是先維穩(wěn)，然后等重大經(jīng)濟改革措施出臺，今明兩年一定有重大的經(jīng)濟改革措施，圍繞著房地產(chǎn)，圍繞投融資會有重大的經(jīng)濟改革措施出臺，而不是大家單純希望打開限購限價，當然我們都特別希望在特殊時點有一個優(yōu)化政策窗口期打開，但大家不要期望徹底放開，沒有這種可能性。如果是那樣的話，這是中國經(jīng)濟的悲哀，也是投資人的悲哀。

我們又進入到炒房投機狀態(tài)中，而真正想投資，我們往后看有可能就是中國的房地產(chǎn)由城市向鄉(xiāng)村轉(zhuǎn)移，中國城市化改革，人口結(jié)構(gòu)改革，甚至戶籍制度改革，可能都隨著重大經(jīng)濟改革措施而發(fā)生翻天覆地的變化。所以我預見如果今年大家能挺過去，明年把資金準備好，你別看現(xiàn)在好多人都唉聲嘆氣，民營企業(yè)不行了，國有企業(yè)有些也不行了，外資又不進來，西方陣營又開始圍剿中國了，大家反正就是天天被這些事情嚇得失去信心。其實我覺得這些事情都是小事情，你一定要知道接下來20年是中國強勢突破經(jīng)濟復蘇的20年，20年后的中國一定要超過美國，你心里要有這種大方向，你就沒有恐懼了。好多出去的中國人他想回來，實際上以前出去的中國人現(xiàn)在想回來，但國家還不一定讓他們回來。

現(xiàn)在從中國出去人，未來20年也會想回來的，因為這個世紀屬于中國，你不用有任何懷疑，如果你能把下半年挨過去到2024年，你做好充分準備，不單是房市股市，中國經(jīng)濟會在新經(jīng)濟政策昭示下，有重大變化。

【1000點空間】

房地產(chǎn)走一步看一步，也不要一只股票一直持有，因為中途會有風險。我一直說這次結(jié)構(gòu)性牛市從2440點開始，其實我們就曾經(jīng)大膽預言過，股市收復3000點后，至少要向上再運動1000點，為什么？就害怕未來在中美博弈中，美國人拉幫結(jié)伙欺負我們，他欺負的方式無所不用。

最近美聯(lián)儲表示可以把中國央行放在美聯(lián)儲的黃金，無限期拖延償還，那就是說你要是跟我有軍事摩擦，放在美聯(lián)儲的黃金可以不給你，甚至是華人資產(chǎn)，在全球一些跟美國結(jié)盟的國家，我都凍結(jié)，都已經(jīng)放出了這樣的威脅言論了。

所以好多華人在海外比較緊張的，大家?guī)еX出去了，覺得這下自由了，解放了，其實風險也蠻大的。最近朝鮮半島也是一波未平，一波又起，俄羅斯和朝鮮站在了一起。普京還是深謀遠慮。

這兩天，烏克蘭向莫斯科投放更多導彈，還有無人機轟炸，我感到非常惋惜。古老的莫斯科有非常美麗的建筑，人文、歷史、環(huán)境、風景非常美麗，就是這樣在戰(zhàn)火中被破壞掉了。所以莫斯科保衛(wèi)戰(zhàn)恐怕又要打響了。當然隨著莫斯科保衛(wèi)戰(zhàn)打響，普京最近的軍事策略開始向東轉(zhuǎn)移，跟朝鮮站在一起。

所以朝鮮半島危機愈演愈烈，戰(zhàn)火似乎從俄烏戰(zhàn)場正在向亞洲地區(qū)轉(zhuǎn)移。這既是軍事策略，又是政治策略，也在考驗中國政府維護亞洲和平和世界和平上會采取哪些措施。但無論如何我們必須要做好防御。

尤其是金融資本市場好像是沒有流血犧牲，但這場沒有硝煙的較量其實也挺殘酷的。要想股市維穩(wěn)，我們不能在年線位置維穩(wěn)，至少要在年線上方走出去一千點或更高位置上維穩(wěn)，一旦出現(xiàn)問題，投機性資金是要撤的，外資也要撤的，不堅定的機構(gòu)投資者也要撤，所以沒有1000點空間做維穩(wěn)考慮，我覺得市場穩(wěn)是有困難的。

從這個角度講，我認為當下這波階段性反攻，大家有理由相信我們前期的判斷，應該是脫離年線向上攻擊，至少應該在4000點位置。對于低估值藍籌股啟動，大家可以把它理解為是對股指的有效推升和重要支撐。

你現(xiàn)在可能會覺得看不出他們的業(yè)績有什么好轉(zhuǎn)，P2P倒了，把房地產(chǎn)金融砸一波，最近各大信托又出問題了，又把房地產(chǎn)金融砸一波，然后城投債又多，房地產(chǎn)金融根本就不是估值問題，估值也起不來。

但為什么資金就往房地產(chǎn)和金融里放，我告訴大家是因為價格低，估值是未來的事情?，F(xiàn)在如果按估值做房地產(chǎn)、金融，我覺得確實沒有道理可講，但是如果按照我上述的邏輯分析，現(xiàn)在資金進場不買這些低價格跟指數(shù)相關(guān)的股票，讓他往哪里放呢？

所以穩(wěn)市場的前提是要穩(wěn)股指，大家一定要研讀政策，我最近跟著市場政策一直在想，中央定調(diào)要活躍資本市場，要提振投資者信心，股市到底怎么個活躍法？穩(wěn)市場，達到預期穩(wěn)，什么叫預期穩(wěn)？就是未來不能出現(xiàn)系統(tǒng)性風險，所以這個時候資金往低價格和低估值權(quán)重指標股上走，你就明白了什么意思。還有大家要特別關(guān)注，民營房地產(chǎn)企業(yè)退出了行業(yè)。

然后教育領(lǐng)域，以新東方為首的民營老板也被清洗，所以現(xiàn)在教育國家管得很死?，F(xiàn)在對醫(yī)療機構(gòu)進行反腐，所以關(guān)乎到民生的房地產(chǎn)、醫(yī)療、教育這幾個行業(yè)，國家恐怕都要進行徹底清洗，為未來國資并購和重組帶來非常多的機會。

所以房地產(chǎn)一定會在并購和重組中會迎來新的歷史性機遇。教育更是如此，未來醫(yī)療還用問嗎？中國正在推行中醫(yī)中藥改革取代西醫(yī)西藥，以前就是沒有辦法推進，什么原因，因為中西醫(yī)之間互不兼容，明顯西醫(yī)占上風，對中醫(yī)進行打壓。

國家在推行中醫(yī)藥的過程中發(fā)現(xiàn)阻力重重，非常艱難，所以現(xiàn)在開始對于醫(yī)療體系進行反腐，反腐的終極目的是什么？讓老祖宗留下來的寶貴的醫(yī)療財富，能夠在現(xiàn)代化科學化的解決方案面前，真正的成為未來國民經(jīng)濟發(fā)展的動能。

所以房地產(chǎn)改革、教育改革、醫(yī)療改革背后可能都會醞釀著重大歷史機會。就是說人到最后都是因果關(guān)系，即便是成了犧牲品，我覺得有兩種原因，第一是因果關(guān)系，第二是你的認知問題。

在改的過程中動蕩時，你沒有看到未來不知道改的意義在哪里，那就是認知問題了，所以你放棄了。

就像好多人拿著錢趕緊拍拍屁股走人，在中國這不安全，左改右改的，然后一帶一路現(xiàn)在美國人也比較壞，集結(jié)了西方勢力開始搞我們，把一帶一路都給掐斷了，然后把中國周邊圍上了，好像中國已經(jīng)是個不安全的地方了，無論是生存還是工作投資，大家都覺得不安全了。

但事實上你會發(fā)現(xiàn)打仗就是這樣，主動打別人的人，一定是他已經(jīng)有了不安全的感覺了，先出手那個人一定是他自己不安了，大家說先下手為強。

這種人是弱者，所以我覺得不經(jīng)歷這樣一次歷史性風雨，很難看到中華民族未來的歷史性綻放。

我覺得過去幾百年，中國實際上活得很艱難，甚至是再往前看，我們活得也挺屈辱的，從清朝入關(guān)后，中華文明一直就沒有真正的璀璨的發(fā)光和發(fā)亮。

而在未來20年，我還是那句話，不管經(jīng)歷什么樣的風雨，哪怕有局部沖突，其實對于國家來講，只要能實施重大經(jīng)濟改革，真正讓國民共同實現(xiàn)經(jīng)濟騰飛的愿望，就是把老百姓的心氣兒吊起來。

其實外國人真是紙老虎，你看現(xiàn)在美國、歐洲他們自己的事一攬子亂賬，他們不再是過去發(fā)達的資本主義世界，現(xiàn)在里邊已經(jīng)亂了，基本解不開了。

所以我說先出手先打人的人，一定是已經(jīng)感到自己無能為力，所以主動出擊，當年日本也是這樣，他要是沒有生存危機，不會跑到中國興兵動武。

美國也是這樣，他覺得美債危機，已經(jīng)使得去美元化進程愈演愈烈，他實際上能夠看到自己的未來，否則他們就不會興師動眾，好好建設(shè)自己，發(fā)展自己的國家不好嗎？

現(xiàn)在他們已經(jīng)感到天時已變，風水已轉(zhuǎn)，他們有危機感，所以中國人也有危機感，但實際上中國人更要有民族自豪感和自信心，我們這個國家獲得了前所未有的未來，將會獲得前所未有的發(fā)展機會，這個機會是老天爺給的，也是國民歷經(jīng)風雨，老百姓自己創(chuàng)造出來的。

所以作為投資人，我們不能只看市場局部，必須要放眼未來，只有放眼，心里就安靜了，就不恐懼了，否則別人移民你也得移民。因為我這兩天見到投資人，很多人問天瑞你覺得市場還行嗎？他們都移民了，咱們是不是也得走，我就給他講了很多，我說你留下，你可能會在未來20年享受到巨大的改革機遇，政策紅利，你只要忍住，忍到年底，明年就能看到希望的曙光。

今天我講這么多，就想說房地產(chǎn)至于國家未來到底會是一個什么樣的站位？至于金融，我覺得數(shù)字經(jīng)濟下，中國的數(shù)字貨幣可以在中美貨幣戰(zhàn)爭中發(fā)揮重要作用，至于怎么發(fā)揮，我們走一步看一步，今天我也不能馬上給大家說清楚，但我感覺有解決方案。

所以我在布局最近的投資組合時，反復強調(diào)低估值，我們享受的是政策紅利，高成長我們享受的是創(chuàng)新紅利。5年前你做新能源，翻了多少倍？你今年開始做數(shù)字經(jīng)濟了，上半年你又翻了多少倍？大家說現(xiàn)在數(shù)字經(jīng)濟好像不行了，怎么不行？數(shù)字貨幣你可以做區(qū)塊鏈。

今天又有超導概念出來了，高端裝備制造、智能制造在后面，所以今晚我就給大家講超導，因為區(qū)塊鏈和數(shù)字貨幣私密課我給大家講完一輪了，所以市場中總有機會給大家，你不要老懷疑，市場政策紅利，你就得去享受。

外國人不太懂中國的政策為什么這么出臺，還讀不明白，所以外資到中國來做，不一定在中國資本市場賺錢，因為他們不懂政策，不懂中國人的思維方式。但你是中國人，你學學歷史，稍微研究一點政治，就能接受我說的邏輯，然后你再跟著新興經(jīng)濟賽道，努力學習。真的，每個人都需要在創(chuàng)新經(jīng)濟發(fā)展中成為學生，成為進步者，你不要去不理會這些行業(yè)，什么區(qū)塊鏈我不整那東西，我連微信都懶得用，我就愿意花紙幣。

現(xiàn)在你再拿紙幣，你出去花一下，你看看賣菜的都不收你的錢，人就得進步，不管你多大年紀了，首先內(nèi)心要平靜，不要緊張、恐懼，然后要抓緊時間學習。我?guī)е蟹叫鸥坏乃型蕚兒涂蛻?，其實這三年我們走過來非常不容易，有客戶多的，有公司員工多的，實際上如果沒有未來，看不到更長遠的未來的話，誰也走不動，誰都走不下去。

但就是因為我們看到了，所以走過來了，我經(jīng)常和員工回顧過去三年，我說你看當我們走過來時，你會覺得不過如此，如果你內(nèi)心是篤定的，你的智慧可以觸達遠方，觸及未來，就會發(fā)現(xiàn)歷史的天空可以變化，但是中國人的本色不會發(fā)生變化。

因為投資需要我們有這份淡定的心態(tài)，有那份智慧的思考，再難的時候也會有機會發(fā)生，也會有投資勝利的可能性。只要你靜靜的去看，我覺得大家都會成為股市的受益者。就是中國人你去炒全球資本市場，你還不一定能炒得明白，因為你連英文都看不懂，即便你能看懂，你就不太了解人家國家的政治經(jīng)濟的一些比較深奧的問題，也就是說你永遠在那些地方?jīng)]有話語權(quán)，是吧？

你即便有錢，你都不能享受那些地區(qū)的真正的國民待遇。我還是覺得中國危中有機，而且越是危險的時候機會越大。

總結(jié)一下，我認為金融和地產(chǎn)是用來穩(wěn)定市場提拉指數(shù)的工具，你不要按照估值對它投資，你就把它認為是政策作用下的市場機會。

對于高端裝備制造、軍工重組、智能制造這些新概念，超導、區(qū)塊鏈、數(shù)字貨幣，對于這些你要反復研讀學習，跟上他的初期的投資機會，不要等到炒到天上去了。

現(xiàn)在好多人還在炒新能源，我說你現(xiàn)在炒也是超跌反彈，搞不起哪天又咣當又反下來了，我們不要盲目，要做就做有創(chuàng)造性的新賽道，這是我們要做的事情，都已經(jīng)炒了三五年的東西，你還抱著使勁嚼，新的東西沒做著，然后舊東西你又啃了一嘴毛，何苦？

不知大家聽懂了我今晚的表達沒有？我們先把結(jié)構(gòu)性牛市做完，然后再準備迎接戰(zhàn)略性牛市。至于到底什么時候出現(xiàn)，我說了，就看中國能不能在2023年后出臺真正的劃時代的經(jīng)濟改革措施，類似像農(nóng)村改革的重大措施，我相信會有那一天到來。

(本文根據(jù)《一年一度瑞財經(jīng)》演講整理，作者張松（天瑞）系中方信富首席宏觀策略分析師。)