從今天市場(chǎng)表現(xiàn)看，我覺(jué)得A股指數(shù)雖然出現(xiàn)下跌，但較周邊市場(chǎng)而言，我們的跌幅十分有限，說(shuō)明A股在3200點(diǎn)附近，也就是說(shuō)在年線附近支撐力度是比較強(qiáng)勁的。

因?yàn)楹Ｍ馐袌?chǎng)非常擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)任性加息，導(dǎo)致全球下半年金融危機(jī)出現(xiàn)，從不確定性發(fā)展到確定性。

美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫，昨天到達(dá)北京后，今天和中國(guó)高層進(jìn)行交流，具體內(nèi)容現(xiàn)在還不得而知，但美國(guó)財(cái)長(zhǎng)能夠在非官方邀請(qǐng)下來(lái)到中國(guó)，說(shuō)明對(duì)下半年全球緊張的金融局勢(shì)還是有些擔(dān)憂。今天 A股指數(shù)卻表現(xiàn)得比較堅(jiān)挺，而且明顯可以看到盤(pán)中大消費(fèi)概念股，還有券商金融等部分權(quán)重指標(biāo)股積極護(hù)盤(pán)。

今天早盤(pán)A股表現(xiàn)比較平穩(wěn)，雖然尾市有部分北向資金流出，導(dǎo)致部分個(gè)股短線出現(xiàn)拋壓。但總體看，7月A股有可能較周邊市場(chǎng)，有上漲機(jī)會(huì)和穩(wěn)步前行的動(dòng)力。

為什么這樣講？因?yàn)橹袊?guó)反復(fù)強(qiáng)調(diào)，不會(huì)跟隨美國(guó)加息腳步，我們有獨(dú)立自主的調(diào)控金融策略，在進(jìn)一步降息可能性的帶動(dòng)下，有可能還會(huì)出臺(tái)相關(guān)行業(yè)的一系列支持政策，所以大家現(xiàn)在也在等待這個(gè)組合拳是不是能在7月份出現(xiàn)，

從本周來(lái)看，今天是最后一個(gè)交易日，我還是老觀點(diǎn)，覺(jué)得最大可能是房地產(chǎn)政策會(huì)出更大的政策機(jī)會(huì)。

正因如此，本周時(shí)間以來(lái)，房地產(chǎn)市場(chǎng)走勢(shì)是相對(duì)其他板塊比較平穩(wěn)，而且連續(xù)幾天都有資金增持房地產(chǎn)一些龍頭股，我想在房地產(chǎn)帶動(dòng)下，有可能中國(guó)消費(fèi)概念股在三季度會(huì)表現(xiàn)的尤為突出，現(xiàn)在大家最擔(dān)心的是人民幣匯率問(wèn)題，能不能在7.2和7.3位置得到止跌，現(xiàn)在這個(gè)問(wèn)題分歧比較大。

有經(jīng)濟(jì)學(xué)者認(rèn)為，人民幣國(guó)際化，很可能使得人民幣匯率承受一定壓力，向下調(diào)整趨勢(shì)顯而易見(jiàn)，但從目前央行態(tài)度看，維持當(dāng)下人民幣匯率穩(wěn)定，尤其是下半年，維持人民幣匯率的穩(wěn)定恐怕是重中之重。

所以我估計(jì)人民幣匯率即便有進(jìn)一步下行風(fēng)險(xiǎn)，也不會(huì)一觸即發(fā)，一發(fā)不可收拾，而是在特定時(shí)期采取彈性調(diào)節(jié)措施，使得人均匯率形成平穩(wěn)調(diào)整態(tài)勢(shì)，這樣既有利出口，同時(shí)也會(huì)部分緩解美元加息所帶來(lái)的市場(chǎng)壓力。

如果大家非要把人民幣匯率拿來(lái)作為A股的度量衡，我覺(jué)得有可能錯(cuò)失三季度相關(guān)個(gè)股反彈的機(jī)會(huì)?，F(xiàn)在A股整體市盈率偏低，尤其是國(guó)資概念股，平均市盈率在5%~8%左右，遠(yuǎn)低于大盤(pán)11%~13%的平均市盈率。

所以下半年我認(rèn)為最有可能形成對(duì)大盤(pán)有效支撐的還是攜帶指數(shù)的低估值藍(lán)籌股。

這部分概念股，一方面在具有央國(guó)企并購(gòu)重組概念的大盤(pán)低估值藍(lán)籌概念股中，另一方面就是大消費(fèi)概念股。所以今天農(nóng)林牧漁板塊出現(xiàn)上漲，這個(gè)我們?cè)谶M(jìn)入三季度時(shí)，已讓大家重點(diǎn)關(guān)注的熱點(diǎn)。

我在幾次節(jié)目中反復(fù)提出，糧食就是與老百姓米袋子、菜籃子有關(guān)的上市公司長(zhǎng)期在價(jià)格調(diào)控基礎(chǔ)上，其實(shí)是具有爆發(fā)性反彈機(jī)會(huì)的。隨著美元不斷加息，全球量化寬松勢(shì)在必行，下半年適度通脹是有可能的，所以消費(fèi)價(jià)格上漲應(yīng)該也是確定性的事情。

從這個(gè)角度講，大家要不失時(shí)機(jī)在不確定性的環(huán)境中，把握確定性的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，我對(duì)三季度市場(chǎng)可能會(huì)出現(xiàn)的反彈表示樂(lè)觀期待。