于海峰：把握好10月投資行情

四季度的重要時(shí)間點(diǎn)在10月底到11月初。 

第一：10月底召開(kāi)十九屆五中全會(huì)。按以往的規(guī)律，會(huì)議前是朦朧炒作，今年9月份就是炒新能源的光伏和風(fēng)電，大幅跑贏大盤(pán)。而在會(huì)議后，圍繞十四五規(guī)劃可能有大行情。 

第二、十一月初QFII放松管制。由于外資資金成本低，加之人民幣升值預(yù)期，外資可能涌入中國(guó)證券市場(chǎng)。外資規(guī)模體量大，主體投資對(duì)象會(huì)是業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)的小龍頭股和低估值且業(yè)績(jī)成長(zhǎng)穩(wěn)定的中大盤(pán)股。 

第三、螞蟻金服即將登錄科創(chuàng)板。它是亞洲最大的金融科技企業(yè)，可能開(kāi)啟新的金融模式。加上目前券商保險(xiǎn)受扶持做大做強(qiáng)合并重組，新金融有望成為機(jī)構(gòu)主攻的方向。 

此外，由于美國(guó)大選不確定性，主力機(jī)構(gòu)會(huì)穩(wěn)中求進(jìn)。加上10月是三季報(bào)披露期，一定要考慮標(biāo)的盈利預(yù)期，對(duì)績(jī)差、垃圾股要遠(yuǎn)離。 

隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，貨幣流動(dòng)性可能收緊，上半年M2已經(jīng)超過(guò)去年全年。10月是會(huì)議時(shí)點(diǎn)相對(duì)會(huì)松，到年底資金面可能出現(xiàn)一定的緊張。 

因此，決定第四季度主基調(diào)是10-11月的前半段。必須把握好10月的投資行情，結(jié)合三季度報(bào)投資主線，做好標(biāo)的配置。

張永明：節(jié)后市場(chǎng)以反彈為主 

市場(chǎng)在節(jié)后即在10月上旬以反彈行情為主，但整個(gè)10-11月市場(chǎng)還是平衡市，震蕩市的特征，大盤(pán)下方的缺口大概率要回補(bǔ)。11月可大舉進(jìn)場(chǎng)，四季度末啟動(dòng)主升浪的概率大一些。

機(jī)會(huì)方面，抗流感、生物疫苗是重點(diǎn)方向；大金融的券商、中小銀行，目前的估值已經(jīng)非常便宜了，向下調(diào)整的空間不大。此外，軍工板塊也是節(jié)后重點(diǎn)的方向。波段可關(guān)注大科技類。

周昌遠(yuǎn)：10月份市場(chǎng)情緒有望迎來(lái)拐點(diǎn)

10月大概率會(huì)有轉(zhuǎn)折點(diǎn)，主要邏輯幾點(diǎn)： 

1、四季度資金面可能有所緩解。假期結(jié)束后，10月資金面應(yīng)該有所好轉(zhuǎn)，而且市場(chǎng)也有降準(zhǔn)的預(yù)期。從貨幣委員會(huì)的定調(diào)上來(lái)說(shuō)，精準(zhǔn)滴灌，定向降準(zhǔn)概率大，是一個(gè)向好的預(yù)期。 

2、三季度報(bào)業(yè)績(jī)披露的初期，往往是A股的業(yè)績(jī)比較好的公司先披露，引發(fā)題材炒作效應(yīng)，提振市場(chǎng)情緒。 

3、11月美國(guó)大選，中美博弈的釋放的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)降低，市場(chǎng)的焦點(diǎn)更多的是美國(guó)國(guó)內(nèi)。 

板塊看好，國(guó)防軍工、新能源汽車(chē)，以及大金融。

王站迎：看好十月兩大主線機(jī)會(huì)：周期、科創(chuàng)

從中長(zhǎng)期角度來(lái)看，周期股我看好水泥，理由：第一、漲價(jià)效應(yīng)。水泥價(jià)格持續(xù)不斷上漲，但股價(jià)不斷調(diào)整，有所反常。第二、水泥屬于基建。同屬基建的三一重工一直在漲，說(shuō)明需求不錯(cuò)，但水泥走勢(shì)相反，也是反常。第三、外資從9月中旬持續(xù)買(mǎi)入水泥板塊，意味著整個(gè)板塊機(jī)會(huì)越來(lái)越近。綜上，目前水泥板塊雖下跌，但是有利好，還漲價(jià)，資金也已進(jìn)場(chǎng)，雖不能判斷節(jié)后立馬漲，但基本跌到位了，有一個(gè)陽(yáng)線之后就是進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)。

另外，科創(chuàng)50表現(xiàn)是所有指數(shù)表現(xiàn)最強(qiáng)的。從節(jié)前的表現(xiàn)來(lái)看，科創(chuàng)50ETF資金并不擔(dān)心假期利空，建倉(cāng)的心態(tài)比較積極，10月份有望成為加速建倉(cāng)期。此外，由于科創(chuàng)50ETF僅募集200億，很多沒(méi)有資金配到，只能上市后在公開(kāi)市場(chǎng)去買(mǎi)，這對(duì)科創(chuàng)50繼續(xù)利好。所以我的意見(jiàn)是，10月科創(chuàng)50可能迎來(lái)加速?gòu)?qiáng)勢(shì)的機(jī)會(huì)，周期的建材可能迎來(lái)筑底反彈的機(jī)會(huì)。

南京—李開(kāi)：精選行業(yè)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)不確定性

今年GDP可能只有4%左右，低于前幾年的6%。此外，中美關(guān)系、中歐關(guān)系以及疫情使得出口方面受到一些限制，壓力較大。

但相對(duì)于海外疫情后經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，我們是向好的。這點(diǎn)反映在周期性上比較明顯，例如房地產(chǎn)行業(yè)，若投資逐步下降，炒房資金逐步退出，對(duì)股市是一個(gè)潛在的比較大的利好。

綜合來(lái)看，我認(rèn)為大盤(pán)會(huì)高位震蕩選擇方向。個(gè)人看，先回撤一下再突破，可能性偏大一些。

中長(zhǎng)期看好軍工。板塊周期性拐點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)。一方面周邊局勢(shì)，一方面行業(yè)景氣度，還有定價(jià)機(jī)制變化，軍工中長(zhǎng)期看好。

另外，光伏太陽(yáng)能本身景氣度好，未來(lái)確定性高。延伸就是光伏電站建設(shè)、儲(chǔ)能設(shè)備的子行業(yè)都可以關(guān)注。

接下來(lái)是導(dǎo)航。北斗組網(wǎng)完成后，未來(lái)進(jìn)入密集場(chǎng)景應(yīng)用的過(guò)程。最簡(jiǎn)單就是手機(jī)導(dǎo)航、汽車(chē)導(dǎo)航，還可以取代遙感遙測(cè)等場(chǎng)景。

深圳—孫伯琦：美國(guó)大選帶來(lái)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)

美國(guó)大選目前川普37%的支持率落后于拜登的43%。但我個(gè)人更看好特朗普。 

若拜登勝選，對(duì)中國(guó)可能緩和，利好A股。拜登上臺(tái)可能加稅，美元走弱，提振新興市場(chǎng)估值。拜登還將推進(jìn)2萬(wàn)億氣候能源計(jì)劃，利好全球風(fēng)電、光伏，新能源產(chǎn)業(yè)鏈。 

若特朗普勝選，美國(guó)貿(mào)易保護(hù)力度會(huì)更強(qiáng)，美元走強(qiáng)，美股盈利。對(duì)A股來(lái)說(shuō)，第一利好軍工，第二利好能源。 

軍工方向十四五周期肯定大力推進(jìn)軍費(fèi)支出、軍品采購(gòu)等。其估值目前大概在65倍，距2015年的180倍很遠(yuǎn)。軍工細(xì)分行業(yè)看好無(wú)人機(jī)，和人工智能芯片一樣，相當(dāng)重要。 

隨著社會(huì)活動(dòng)復(fù)蘇，消費(fèi)反彈，刺激企業(yè)開(kāi)工復(fù)產(chǎn)，亟待補(bǔ)庫(kù)存。未來(lái)大宗商品通脹預(yù)期越來(lái)越明顯，投資周期性行業(yè)也是不錯(cuò)的選擇。

另外，第四季度降準(zhǔn)預(yù)期也比較強(qiáng)烈。美股為什么不斷上漲，就是有資金不斷流入。 

我看好四季度的行情，指數(shù)有預(yù)期重新回到3400-3500。

上?！柴Y敏：從兩個(gè)維度選擇好公司 

過(guò)去30年，滬指月線5線開(kāi)花出現(xiàn)過(guò)三次，這次是第四次。我們將進(jìn)入第四輪5線開(kāi)花的長(zhǎng)牛里。 

四季度的主線是消費(fèi)、醫(yī)藥。周期股是主線行情下的補(bǔ)充。 

我認(rèn)為股票分兩種，一種進(jìn)攻性，一種防御性。一個(gè)看公司質(zhì)地，通過(guò)賽道選擇；第二看估值高低，通過(guò)技術(shù)分析。兩者完美契合，雙維度走路。 

對(duì)于四季度，中長(zhǎng)線我們看第四次長(zhǎng)牛行情。板塊選擇方面，我看好券商、醫(yī)藥、輪胎。