在全球股市一片大漲的情況下，今天A股市場也出現(xiàn)了反彈，其中創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)比較強(qiáng)勢，盤中漲幅一度超過2%，但成交量進(jìn)一步萎縮。今天是節(jié)前的最后第二個交易日，拋壓大幅減輕，節(jié)前看空者該賣的都已基本賣出，明天市場將沒有拋壓，或迎來一次大的反彈。

盤面上，國防軍工相關(guān)題材全面爆發(fā)，強(qiáng)勢領(lǐng)漲。消息面上，近日國資委啟動管理提升行動，落實國企改革三年行動部署安排，航空工業(yè)和中國航發(fā)已啟動相關(guān)行動。此外，軍工核心資產(chǎn)二季度訂單環(huán)比大幅提升，全年業(yè)績有望穩(wěn)定增長。

國內(nèi)政策支持+業(yè)績增長+國際局部形勢的變化，為國防軍工板塊上漲提供了動力，預(yù)計四季度有望維持反復(fù)活躍的狀態(tài)。

此外，芯片、半導(dǎo)體、國產(chǎn)軟件等科技類漲幅居前，科技類經(jīng)過前期的調(diào)整，有技術(shù)反彈的需求，若政策支持超預(yù)期，則有望開啟新一輪的上漲行情。

技術(shù)上，創(chuàng)業(yè)板的MACD指標(biāo)已經(jīng)修復(fù)完畢，MACD形成金叉；而上證大盤還需要橫盤震蕩，繼續(xù)修復(fù)指標(biāo)。

資金面上，北向資金今日小幅凈買入約5億元。北上資金開始試探性建倉，為節(jié)后行情做準(zhǔn)備。

消息面上，第十九屆中央委員會第五次全體會議于10月26日至29日在北京召開，這是下半年最大的一件事情，這次會議的確定，為10月份的行情穩(wěn)定提供了基礎(chǔ)，加上10月是大選前的最后的空窗期，市場反彈的概率較大。

此外，監(jiān)管要求大型銀行控制房貸規(guī)模，多家大行新增涉房貸款占比降至30%以下，近期房地產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)金流吃緊，資金有流出樓市的趨勢，即使只有少部分流入到股市，也會提振A股的上漲。

招商證券表示，隨著疫情等不確定在10月逐漸落地，A股將會迎來四季度的決戰(zhàn)季。從歷史來看，四季度風(fēng)格分化要明顯強(qiáng)于前三個季度。偏低估值、價值和大盤風(fēng)格整體略占上風(fēng)。投資者會綜合考慮經(jīng)濟(jì)和貨幣政策來進(jìn)行風(fēng)格調(diào)整，今年的四季度經(jīng)濟(jì)和貨幣政策的組合類似2006、2016、2012年，金融、周期、可選消費等順經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)的低估值板塊可能會相對占優(yōu)。

最后的結(jié)論是，各種利好因素疊加以及催化的作用下，A股上漲的欲望愈發(fā)強(qiáng)烈，只需要一個熱點就會引爆行情，即四季度大概率有望開啟一波上漲行情，關(guān)注大金融、新基建、國防軍工等。