近期市場(chǎng)在嘗試切換，三大賽道股光伏、鋰電池、芯片等板塊指數(shù)大幅掉頭轉(zhuǎn)向，其中光伏細(xì)分領(lǐng)域中的逆變器板塊今天大跌，與此同時(shí)，白酒、保險(xiǎn)、食品、傳媒、醫(yī)藥/醫(yī)療器械等低估板塊紛紛逆市上漲。賽道股的行業(yè)政策支持力度猶在，低估板塊的崛起還缺乏強(qiáng)大的動(dòng)力，這種切換動(dòng)作不是一兩天明朗的，因此目前暫定為嘗試性動(dòng)作。

賽道股緣何大跌？高估值帶來的高泡沫擔(dān)憂？這只是表象，我們清晰的認(rèn)識(shí)到，賽道股行情和貨幣流動(dòng)性是否寬裕是密不可分的。5月開始的一系列經(jīng)濟(jì)刺激動(dòng)作帶來大量的資金流動(dòng)性，催生了賽道股的一大波反彈行情，而從7月份后，繼續(xù)加大放水動(dòng)作減緩，畢竟老美加息正酣，一直反向放水會(huì)導(dǎo)致通脹抬頭、外資撤離等等一系列后果，但如果老美不計(jì)成本的進(jìn)一步加息，那么我們勢(shì)必也將會(huì)被動(dòng)開始緊縮流動(dòng)性，這個(gè)標(biāo)志就是CPI的猛增，只不過現(xiàn)今被歐洲擋在了前面。因此，賽道股的大跌是反應(yīng)未來流動(dòng)性收緊的預(yù)期。

市場(chǎng)目前三大陣營(yíng):題材（以賽道股為主）、金融（穩(wěn)定、調(diào)劑作用）、傳統(tǒng)白馬（業(yè)績(jī)穩(wěn)增長(zhǎng)），在存量資金博弈的情況下，資金流動(dòng)性勢(shì)必會(huì)形成蹺蹺板效應(yīng)，把握好這個(gè)思路。

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