大小指數(shù)今日走勢分化，滬指全天窄幅震蕩，創(chuàng)業(yè)板指一度沖高漲超1.6%，賽道股反復活躍。光伏、儲能板塊再掀漲停潮，熱泵概念股尾盤走強。此外EDA概念、風電設(shè)備、智能電網(wǎng)、一體化壓鑄等走勢活躍，兩市下跌個股略大于上漲家數(shù)，今日成交9763億元。截止收盤滬指微跌0.02%，深成指漲0.33%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.03%。 兩市共2289只個股上漲，92只個股漲停，2385只個股下跌，7只個股跌停以每日額度余額口徑，北向資金截至A股收盤凈流入37億元；以買賣成交額口徑，北向資金凈買入近11億元。

消息面上，繼限制中國半導體的《芯片與科學法案》后，美國再對先進技術(shù)實行出口管制。據(jù)報道，美國商務(wù)部工業(yè)和安全局（BIS）宣布，從8月15日起將金剛石、氧化鎵（Ga2O3）兩種超寬帶隙基板半導體材料，設(shè)計GAAFET架構(gòu)（全柵場效應(yīng)晶體管）的先進芯片EDA軟件工具，以及用于燃氣渦輪發(fā)動機的壓力增益燃燒技術(shù)，列入商業(yè)管制清單，對這些技術(shù)出口進行管控。當前，中國是全球最大的芯片進口和消費國。未來中國半導體國產(chǎn)化主要包括第三代半導體、半導體設(shè)備、AI/大算力芯片三個重要方向。其中在半導體設(shè)備端，光刻機等關(guān)鍵設(shè)備上國產(chǎn)化率幾乎為0。美國出口管制壓力下，國產(chǎn)化需求存在進一步提升空間。整體來看，7月社融明顯低于市場預期，除了受疫情反復、地產(chǎn)銷量疲弱影響外，與彼時政策觀望不無關(guān)系。7月過低的社融增大了下半年“爭取最好結(jié)果”的壓力，也可能倒逼政策力度加大，導致后續(xù)社融回暖的預期可能提升。因此對低于預期的社融無需過度悲觀反應(yīng)，考慮到今年以來社融一個月高一個月低的特點，8月社融好于預期的概率增大。近期市場增量資金有限，存量資金調(diào)倉博弈依然劇烈，市場仍將維持高波動狀態(tài)。本輪賽道內(nèi)的大小分化和行業(yè)間的高低分化也將達到再平衡的臨界點。建議繼續(xù)堅持成長制造、穩(wěn)增長和消費三大板塊的均衡配置。

操作上，從目前市場來看，整體為熱點反復輪換階段，由于目前已站住所有均線上方，大盤呈多頭排列狀態(tài)，短期回調(diào)仍是較好的一個加倉時機，尤其對國家政策反復出政策性利好以及全球不可逆的低碳快速發(fā)展所涉及的行業(yè)，未來必將中長期走牛，投資者應(yīng)重點關(guān)注。穩(wěn)健型投資者繼續(xù)關(guān)注大金融，進取型投資者對調(diào)整到位的，尤其日、周、月線處在底部剛剛金叉的風、光、電、儲、國防軍工以及科技龍頭，敢于在市場下跌時積極布局，以中線眼光反復波段操作，中線繼續(xù)向好，耐心等待量能放大再拾升勢。  

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