大家好！人工智能概念全線持續(xù)活躍，ChatGPT 概念中的科大訊飛漲超9%再創(chuàng)歷史新高，最強(qiáng)的是算力板塊中的CPO概念。光模塊及交換機(jī)等算力板塊表現(xiàn)持續(xù)強(qiáng)勁，龍頭中際旭創(chuàng)繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)，中堅(jiān)力量天孚通信、新易盛等等紛紛創(chuàng)歷史新高。

我們認(rèn)為今日之人工智能有望重復(fù)昨日的新能源故事，同樣符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，行業(yè)政策扶持力度大，與當(dāng)時(shí)鋰電池一樣，短期需求端的激增預(yù)期，刺激了整個(gè)鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的爆發(fā)，而人工智能的算力需求，我們認(rèn)為其供需緊張更甚，在AI快速發(fā)展的背景下，算力需求是指數(shù)量級(jí)的缺口。今年大部分800G光模塊訂單預(yù)計(jì)在下半年完成交付，業(yè)績(jī)有望不斷兌現(xiàn)。

二級(jí)市場(chǎng)上，算力概念也類同于鋰電池走勢(shì)，其表現(xiàn)為，都是中盤市值演變成大市值的過(guò)程，量能大，持續(xù)時(shí)間久，同樣的是機(jī)構(gòu)抱團(tuán)模式，不斷有新的上市公司向算力靠齊，也正在催生算力行業(yè)的“擴(kuò)產(chǎn)能”，這些過(guò)程當(dāng)年鋰電池行情也走過(guò)，時(shí)間之長(zhǎng)、漲幅之大，因此，算力媲美鋰電池行情。

當(dāng)然，人工智能三要素：算力、算法、數(shù)據(jù)，目前僅僅是算力中的CPO成為佼佼者，以及應(yīng)用類的網(wǎng)游得到一定的體現(xiàn)，還有AI芯片、服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心、交換機(jī)等等有待資金開(kāi)發(fā)，總之，人工智能題材包含龐大的產(chǎn)業(yè)鏈，市場(chǎng)規(guī)模由千億級(jí)別邁向萬(wàn)億級(jí)別，成長(zhǎng)不容小覷。