今日上證下跌0.34%，指數(shù)收在3583，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.17%，指數(shù)收在3285；滬股通凈買入72.12億，深股通凈買入59.7億，北向資金凈買入131.82億；兩市成交量在10152億元，相比昨日量能有所增加；兩市個股跌多漲少，成交額突破萬億，賺錢效應較弱。

盤面看，早盤房地產(chǎn)概念強勢領漲，昨日反彈的煤炭繼續(xù)領跌，煤炭板塊昨天的反彈是資金的一個自救行為，大宗商品、能源類板塊近期暫時還是規(guī)避掉。最近比較強勢的人氣股光伏和培育鉆石概念都出現(xiàn)了補跌，包括電力也還在延續(xù)調整。雖然外資近期不斷流入，但是市場整體表現(xiàn)并不好；大盤指數(shù)一直在趨勢線上糾結震蕩，而行情的核心依舊是低位超跌，一方面資金沿著鋰電池、風電、光伏、化工進行著超跌反彈節(jié)奏上的切換；另一方面，部分資金聚焦豬肉、消費、白酒等超跌方向，今日的家電板塊同理。所以當前高位的補跌依舊沒有結束，即便反彈也是出局機會，接下來還是可以關注一下低位，例如調整比較久的證券，最近出現(xiàn)了異動，可以后續(xù)關注留意。

無論是基本面還是技術面看，市場短期是有一些積極的信號出現(xiàn)的。另外，公募基金倉位8月以來逐月下降，股票基金倉位已跌破88%關口。由于四季度基金要做排名，風險偏好將會收窄，大行情的機會很難出現(xiàn)，但是我們對四季度是依舊看好的，策略上還是明確輕指數(shù)，重個股，注重個股的邏輯，而非行業(yè)的景氣度。

四季度的一些方向梳理：具體配置上，建議收縮周期板塊配置，高估值高景氣的高端制造板塊分母端也有一定壓力，但中長期景氣度仍存。

壓制新能源車成本的大宗商品有見頂?shù)囊馑?，新能源車方向的利潤會得到修復。缺芯導致的產(chǎn)能問題會逐步緩解，產(chǎn)量也會上升。特斯拉歐洲工廠已竣工即將投產(chǎn)，產(chǎn)能50萬每年，而特斯拉的供應鏈大部分在我國。投資者可以適當關注汽車零配件板塊的機會。

受“拉尼娜”寒潮影響，看好四季度服裝銷售表現(xiàn)，歷史數(shù)據(jù)表明，服裝銷售情況與當季氣溫緊密掛鉤。季節(jié)更替帶來的溫度變化是人們選擇購置新衣的關鍵影響因素，尤其是在冬季期間，偏低的氣溫帶來的御寒需求會顯著激發(fā)消費者購買冬裝的意愿。投資者可以關注紡織服裝板塊的機會。

在央行全面降準的利好消息刺激下，機構的抱團股仍然處于回調的走勢，對指數(shù)造成了拖累。短期市場想要形成合力，還是比較困難的，所以我們建議10月份把重心還是放在個股上，繼續(xù)輕指數(shù)，重個股的策略，目前A股已經(jīng)臨近結束三季報行情披露期，業(yè)績風險已經(jīng)充分釋放，可重點關注股價業(yè)績超預期而上半年股價表現(xiàn)平淡跌幅過大的績優(yōu)股，機構已經(jīng)開始對于高位板塊和個股出現(xiàn)拋售，短期內一定要規(guī)避。

建議關注的投資機會：華為概念、工業(yè)母機、農(nóng)林牧漁側重種業(yè)和養(yǎng)雞、通信設備等。
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