今天上午，市場(chǎng)轉(zhuǎn)入輪動(dòng)格局，主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：

　　一是TMT板塊內(nèi)部，前期漲幅相對(duì)較小的傳媒板塊迎來(lái)大漲；二是本輪行情開(kāi)始階段領(lǐng)漲的消費(fèi)股，經(jīng)歷近期調(diào)整后，上午迎來(lái)反彈，領(lǐng)漲的是白酒和家電板塊；三是本輪行情漲勢(shì)相對(duì)落后的一些板塊迎來(lái)補(bǔ)漲，其中，農(nóng)業(yè)和部分醫(yī)藥子板塊漲勢(shì)明顯。

　　A股三大股指上午集體上漲，成交額較上一交易日同期回落。截至午間收盤(pán)，上證指數(shù)上漲0.53%，深證成指上漲0.91%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.36%。市場(chǎng)成交額為11894億元，較昨天上午減少2094億元。個(gè)股方面，雙成藥業(yè)上午再度漲停，迎來(lái)23天21板。海能達(dá)漲停，自9月19日上漲以來(lái)至今，累計(jì)漲幅超304%。光智科技繼續(xù)一字漲停，迎來(lái)7連板。

北證50指數(shù)巨震

　　今天上午，北交所股票大幅波動(dòng)，早盤(pán)北證50指數(shù)一度跌超8%，隨后震蕩拉升，盤(pán)中翻紅。截至午間收盤(pán)，北證50指數(shù)下跌2.81%。

　　與昨天普漲態(tài)勢(shì)相比，今天上午板塊內(nèi)個(gè)股顯著分化，187只個(gè)股下跌，其中，30只個(gè)股跌超10%。

　　昨天北證50指數(shù)創(chuàng)歷史新高，最近強(qiáng)勢(shì)的原因是什么？

　　分析人士表示，這主要是流動(dòng)性、情緒驅(qū)動(dòng)下的估值擴(kuò)張。市場(chǎng)成交驟增，前期交投低迷的北交所是最受益的方向之一。據(jù)統(tǒng)計(jì)，從換手率來(lái)看，本輪行情前3個(gè)月北證50平均周換手率約4.8%，顯著低于中證1000、創(chuàng)業(yè)板50等；而9月23日以來(lái)平均周換手率已經(jīng)達(dá)到24.6%，在主要寬基指數(shù)中處于領(lǐng)先位置。從成交額占全A比重來(lái)看，從2024年4月至本輪行情啟動(dòng)前，北交所成交額占比中樞在0.5%左右，而行情啟動(dòng)至今已經(jīng)上升至1.1%，成交活躍度大幅提升。

　　北交所股票行情后市該如何看待？

　　機(jī)構(gòu)表示，當(dāng)前北交所股票在機(jī)構(gòu)的配置中占比仍較低，未來(lái)仍有提升空間。2024年二季度北交所股票占機(jī)構(gòu)所有重倉(cāng)股票的比例約為0.10%，較年初的0.12%略有下降；與北交所股票自身的總市值對(duì)比，2024年二季度機(jī)構(gòu)重倉(cāng)持股也僅占0.7%，顯著低于上證主板、深圳主板、創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板的2.3%、3.5%、4.4%和5.0%。不過(guò)，當(dāng)前北交所股票的估值水平已明顯修復(fù)，上漲持續(xù)性仍依賴(lài)于基本面修復(fù)。

　　開(kāi)源證券北交所研究中心總經(jīng)理諸海濱認(rèn)為，近期北交所市場(chǎng)迎來(lái)大幅度修復(fù)，北證50指數(shù)整體沖高，中短期來(lái)看行情可能會(huì)有震蕩反復(fù)，但中長(zhǎng)期依然看好北交所市場(chǎng)的配置價(jià)值，尤其是業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)且估值處于合理較低水平，同時(shí)具備稀缺性的國(guó)家級(jí)專(zhuān)精特新“小巨人”和新質(zhì)生產(chǎn)力標(biāo)的將會(huì)受益。

　　傳媒板塊大漲

　　今天上午，傳媒板塊大漲，流金科技、中文在線(xiàn)、天龍集團(tuán)等個(gè)股大漲。

　　分析人士表示，近期傳媒板塊漲幅明顯落后于TMT其他板塊，存在補(bǔ)漲需求。從基本面看，傳媒板塊正在孕育著新的上漲良機(jī)。具體看，隨著行業(yè)不利因素出清，出版板塊明年有望重新恢復(fù)增長(zhǎng)，影視IP板塊也有望在明年春節(jié)檔開(kāi)始新的高增長(zhǎng)。更為重要的是，目前海內(nèi)外都在全力發(fā)力AI應(yīng)用，無(wú)論10月底蘋(píng)果的AI系統(tǒng)上線(xiàn)，還是AI陪伴游戲即將上線(xiàn)，或是文生視頻2C逐步面世，都意味著AI應(yīng)用正在走來(lái)，傳媒互聯(lián)網(wǎng)毫無(wú)疑問(wèn)是最大的受益者。

　　銀河證券表示，傳媒三大子板塊動(dòng)力足， 行業(yè)估值修復(fù)有望持續(xù)。游戲市場(chǎng)大盤(pán)增長(zhǎng)趨勢(shì)明顯，考慮到游戲版號(hào)發(fā)放數(shù)量持續(xù)高位，供給側(cè)保持穩(wěn)中有增態(tài)勢(shì)，增長(zhǎng)有望持續(xù)；影視院線(xiàn)板塊方面，當(dāng)前電影市場(chǎng)票房表現(xiàn)較2023年同期有較為明顯的下降，主要原因是暑期檔以來(lái)精品影片供應(yīng)端的不足。目前部分關(guān)注度較高的影片檔期待定，預(yù)計(jì)上線(xiàn)后將提振電影大盤(pán)； 廣告市場(chǎng)在部分細(xì)分渠道增長(zhǎng)亮眼， 整體大盤(pán)保持同比增長(zhǎng)的良好態(tài)勢(shì)。