今年二季度以來(lái)，“中特估”概念持續(xù)發(fā)力，成為A股市場(chǎng)熱門(mén)主題。數(shù)據(jù)顯示，近期國(guó)企改革概念股獲北向資金大幅加倉(cāng)。此外，今年一季度，阿布達(dá)比投資局、科威特政府投資局、美林國(guó)際等資管巨頭便對(duì)該板塊提早布局。另有券商研報(bào)顯示，目前內(nèi)外資對(duì)于“中特估”概念板塊的投資價(jià)值已形成相對(duì)一致的意見(jiàn)。

受?chē)?guó)企估值重塑邏輯持續(xù)發(fā)酵提振，國(guó)企改革概念股近期連續(xù)走高，多只個(gè)股獲得北向資金青睞。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至5月10日，建設(shè)銀行和中國(guó)石化4月以來(lái)分別獲北向資金凈買(mǎi)入16.98億元、16.75億元，工商銀行、中遠(yuǎn)海控和京滬高鐵均獲得北向資金凈買(mǎi)入超過(guò)10億元。

此外，今年一季度，“中特估”板塊多只個(gè)股獲QFII建倉(cāng)。以華錦股份為例，澳門(mén)金融管理局和科威特政府投資局在今年一季度新進(jìn)該股，兩者分別持有2280萬(wàn)股、1799萬(wàn)股華錦股份，位列其第五、第六大流通股股東。阿布達(dá)比投資局一季度新進(jìn)成為天地科技前十大流通股股東之一，持股數(shù)量為2009萬(wàn)股；美林國(guó)際買(mǎi)入1230萬(wàn)股新興鑄管，位列該股第十大流通股股東。

外資持續(xù)涌入的同時(shí)，公募基金也在加大對(duì)“中特估”概念板塊的布局力度。今年3月，9家頭部基金公司上報(bào)了央企主題ETF：易方達(dá)基金、南方基金、銀華基金申報(bào)了中證國(guó)新央企科技引領(lǐng)ETF，匯添富基金、廣發(fā)基金、招商基金申報(bào)了中證國(guó)新央企股東回報(bào)ETF，嘉實(shí)基金、博時(shí)基金、工銀瑞信基金申報(bào)了中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源ETF。近日，匯添富基金、廣發(fā)基金和招商基金3家公司申報(bào)的中證國(guó)新央企股東回報(bào)ETF產(chǎn)品正式獲得證監(jiān)會(huì)批復(fù)。

同時(shí)，公募基金對(duì)“中特估”概念板塊的配置明顯提升。國(guó)金證券研顯示，截至一季度末，在偏股主動(dòng)型基金前十大重倉(cāng)股股票池中，“中特估”概念股占偏股主動(dòng)型基金持有股票市值比例為4.19%，相較去年四季度末的1.18%明顯提升。

華泰證券在近日發(fā)布的一份研報(bào)中表示，海內(nèi)外投資人在“中特估”概念主題上形成了相對(duì)一致的意見(jiàn)，面板、被動(dòng)元器件、電信運(yùn)營(yíng)商等板塊廣受關(guān)注。

申萬(wàn)菱信基金經(jīng)理王赟杰分析稱，國(guó)企有兩方面主要優(yōu)勢(shì)：第一，國(guó)有企業(yè)是支撐國(guó)家重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域的中堅(jiān)力量。據(jù)統(tǒng)計(jì)，央企和國(guó)企上市公司數(shù)量目前占A股的比例超過(guò)四分之一，市值占比接近45%，集中分布于戰(zhàn)略性、引領(lǐng)性行業(yè)，且實(shí)力強(qiáng)勁。相對(duì)于民企，國(guó)企的優(yōu)勢(shì)在于市值規(guī)模更大、現(xiàn)金流與信貸資質(zhì)也明顯較好。第二，隨著國(guó)企改革深入、科技進(jìn)步及新一代制造產(chǎn)業(yè)落地，國(guó)企的未來(lái)發(fā)展值得期待。

“今年以來(lái)高質(zhì)量國(guó)企股價(jià)大幅跑贏指數(shù)基準(zhǔn)和一般國(guó)企，但目前其估值依然合理。”高盛亞太首席股票策略師慕天輝稱。