我認(rèn)為，明年可能是宏觀經(jīng)濟(jì)觸底反彈的關(guān)鍵一年。從今年的市場(chǎng)來(lái)看，首先是房地產(chǎn)政策激活了市場(chǎng)對(duì)明年 GDP的良好預(yù)期。眾所周知，如果房地產(chǎn)行業(yè)出現(xiàn)止跌企穩(wěn)跡象，它將會(huì)帶動(dòng)多個(gè)行業(yè)觸底反彈。那對(duì)于宏觀來(lái)講，一個(gè)是出口，一個(gè)是投資，另外一個(gè)就是消費(fèi)。

我上周末，參加全國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇，很多經(jīng)濟(jì)學(xué)人士認(rèn)為今年GDP有可能在4%以下，但明年如果房地產(chǎn)政策能夠激活市場(chǎng)，GDP有可能會(huì)回到5以上。

這樣的話(huà)，除了對(duì)房地產(chǎn)政策進(jìn)行松綁，另外對(duì)內(nèi)循環(huán)消費(fèi)刺激政策也會(huì)隨后出臺(tái)。在這種情況下，我倒是覺(jué)得在房地產(chǎn)、金融等低估值藍(lán)籌股走強(qiáng)之際，消費(fèi)概念實(shí)際上是中國(guó)上市公司的核心資產(chǎn)，這部分核心資產(chǎn)經(jīng)過(guò)兩年半的震蕩回落，基本上處在相對(duì)合理而偏低的估值水平上。

我想這些低估值的上市公司，在今年底到明年初這段跨年度行情中有可能會(huì)表現(xiàn)比較突出。另外今天，人民幣匯率在繼昨天出現(xiàn)千點(diǎn)的反彈后，又一次出現(xiàn)了1000點(diǎn)上漲，也就是說(shuō)連續(xù)兩天人民幣匯率市場(chǎng)出現(xiàn)了2000點(diǎn)大漲，對(duì)提振A股反彈也有重要影響。

我昨天在瑞財(cái)經(jīng)中跟投資人說(shuō)，這次房地產(chǎn)三箭齊發(fā)，無(wú)論是給房地產(chǎn)信貸，還是發(fā)企業(yè)債，允許房地產(chǎn)進(jìn)行股權(quán)再融資，這些政策連續(xù)的出臺(tái)，這個(gè)已經(jīng)不是彈性放寬，而是極大程度的把所有能刺激房地產(chǎn)觸底反彈的政策應(yīng)出盡出。

從這個(gè)角度講，大家對(duì)于明年經(jīng)濟(jì)不要過(guò)度擔(dān)憂(yōu)，如果明年經(jīng)濟(jì)能在房地產(chǎn)拉動(dòng)下止跌企穩(wěn)，我相信對(duì)于促進(jìn)基建和大消費(fèi)也有積極作用。對(duì)明年A股在繼今年形成一個(gè)微型反彈后，有可能會(huì)進(jìn)入戰(zhàn)略反轉(zhuǎn)格局中。

尤其是對(duì)一些低估值國(guó)企上市公司進(jìn)行估值重構(gòu)后，大家要特別關(guān)注中字頭和國(guó)企重組概念股。

在這次的房地產(chǎn)政策中，明確了允許涉房企業(yè)或者房地產(chǎn)上市企業(yè)通過(guò)并購(gòu)重組實(shí)現(xiàn)上市，而且上市范圍除了A股也可以到海外市場(chǎng)，這樣一來(lái)，對(duì)于一些有比較多房地產(chǎn)儲(chǔ)備資源的上市公司來(lái)講，或者擬上市房企來(lái)講，可能會(huì)呈現(xiàn)很好的發(fā)展局面。

房地產(chǎn)穩(wěn)了，中國(guó)經(jīng)濟(jì)可能就會(huì)出現(xiàn)觸底反彈的階段性拐點(diǎn)，所以經(jīng)濟(jì)重啟有望在2023年到來(lái)。我們這個(gè)時(shí)候?qū)Φ凸乐倒善币捉▊}(cāng)，無(wú)論是機(jī)構(gòu)投資者，還有散戶(hù)投資者都可能在今年底進(jìn)場(chǎng)搶籌。我想對(duì)于這些輪番上漲的低估值概念股，大家應(yīng)該充分認(rèn)知，并且跟上主力節(jié)奏進(jìn)行配置。