大盤全天震蕩調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌，滬指3100點(diǎn)得而復(fù)失。盤面上，醫(yī)藥股集體反包大漲，中藥股掀漲停潮。房地產(chǎn)板塊延續(xù)上周五漲勢(shì)，金地集團(tuán)、新城控股、新華聯(lián)等漲停。信創(chuàng)概念股午后異動(dòng)。下跌方面，賽道股陷入調(diào)整，光伏、鋰電等方向領(lǐng)跌。總體上個(gè)股跌多漲少，兩市超2800只個(gè)股下跌。滬深兩市今日成交額10763億，較上個(gè)交易日縮量1468億。截至收盤，滬指跌0.13%，深成指跌0.24%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.25%。北向資金全天凈買入166.02億元，創(chuàng)年內(nèi)最大單日凈買入，其中滬股通凈買入83.03億元，深股通凈買入82.99億元。

消息面上，房地產(chǎn)行業(yè)融資在持續(xù)迎來(lái)利好。10日，交易商協(xié)會(huì)受理了龍湖集團(tuán)200億元儲(chǔ)架式注冊(cè)發(fā)行，中債增進(jìn)公司同步受理企業(yè)增信業(yè)務(wù)意向；11日，保利發(fā)展宣布收到交易商協(xié)會(huì)出具的4份《接受注冊(cè)通知書》，同意接受該公司中期票據(jù)、短期融資券注冊(cè)，總額100億元。房地產(chǎn)板塊的回調(diào)幅度已經(jīng)較充分反映了市場(chǎng)的悲觀預(yù)期，并且在行業(yè)持續(xù)出清的過(guò)程中，短期內(nèi)存在市場(chǎng)對(duì)于房企流動(dòng)性再定價(jià)導(dǎo)致的優(yōu)質(zhì)房企被錯(cuò)殺的情況。關(guān)注信用情況更為良好，資金鏈更為安全，貨值更為充裕，戰(zhàn)略布局更為集中在一二線核心城市的國(guó)央房企以及優(yōu)質(zhì)民企和混合所有制企業(yè)。整體來(lái)看，A股整體估值已經(jīng)進(jìn)入顯著低估區(qū)間，10月PPI降至負(fù)值，接近拐點(diǎn)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)可能將在四季度開(kāi)始呈現(xiàn)企穩(wěn)回暖跡象，并帶動(dòng)市場(chǎng)預(yù)期的修復(fù)。中長(zhǎng)期看，國(guó)內(nèi)流動(dòng)性和企業(yè)盈利均有望逐步好轉(zhuǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)緊縮力度將逐漸減弱，市場(chǎng)當(dāng)前已經(jīng)較充分反映悲觀預(yù)期，隨著四季度國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面逐步驗(yàn)證回暖跡象，當(dāng)前建議重點(diǎn)關(guān)注三條主線：1、新冠相關(guān)的疫苗、特效藥、消費(fèi)醫(yī)療器械、醫(yī)藥流通等細(xì)分行業(yè)；2、房地產(chǎn)政策加速落地對(duì)市場(chǎng)預(yù)期的提振下，重點(diǎn)關(guān)注優(yōu)質(zhì)的地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商，地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈上的建材、家電，以及前期估值受壓制的優(yōu)質(zhì)銀行；3、受益國(guó)產(chǎn)替代邏輯的信創(chuàng)、高端制造等。

操作上，今日銀行、保險(xiǎn)、券商全線拉升，使得市場(chǎng)進(jìn)一步分化，主要為中小散戶開(kāi)始追漲殺跌，但投資者無(wú)需恐慌。未來(lái)市場(chǎng)逐漸恢復(fù)平穩(wěn)運(yùn)行，大趨勢(shì)繼續(xù)向上反彈，短期震蕩仍是較好的逢低布局良機(jī)。投資者切忌在目前市場(chǎng)尤其估值底部情況下追漲殺跌，而應(yīng)耐心等待輪漲。穩(wěn)健型投資者繼續(xù)關(guān)注大金融，進(jìn)取型投資者繼續(xù)關(guān)注已經(jīng)調(diào)整到位的風(fēng)、光、電、儲(chǔ)、國(guó)防軍工以及優(yōu)質(zhì)中藥類個(gè)股，逢低布局，等待市場(chǎng)進(jìn)入良性輪動(dòng)。  

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