大家好！周一回來指數(shù)雖然動(dòng)向不大，看似較為平淡，但市場(chǎng)蓄勢(shì)待發(fā)的狀態(tài)愈發(fā)明顯，主要體現(xiàn)在3大塊：

第一、宏觀層面上的預(yù)期失落已經(jīng)得到緩解，從4月份開始，困境反轉(zhuǎn)刺激經(jīng)濟(jì)方案出爐，5、6月份一大波財(cái)政和貨幣手段出爐，催生了反彈行情。但到了7月，利好的消息沒有進(jìn)一步加大，而且沒有再提5.5%的目標(biāo)，導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)于加大刺激的預(yù)期落空，因此7月份幾乎回調(diào)整一個(gè)月，回調(diào)空間也不大，主要是前面的放水動(dòng)作還在持續(xù)，只不過是沒有進(jìn)一步加大而已。時(shí)至今日，這種預(yù)期的落空已經(jīng)較為平淡了，冷靜下來，市場(chǎng)投資者對(duì)于過度的預(yù)期已經(jīng)沒有了想象空間，這是好的一面，去掉了浮躁；

第二、賽道股調(diào)整的七七八八，尤其是光伏。前兩個(gè)月刺激方案中，主動(dòng)型刺激的行業(yè)是汽車板塊，而對(duì)于光伏行業(yè)則還是體現(xiàn)在內(nèi)生動(dòng)力，這就導(dǎo)致市場(chǎng)認(rèn)為光伏被“冷落”，重點(diǎn)扶持對(duì)象似乎會(huì)被替代。隨著汽車行業(yè)刺激計(jì)劃落地，隨著光伏板塊權(quán)重走勢(shì)止跌企穩(wěn)，刨去外力的光環(huán)加持，光伏還有望卷土從來。

第三、領(lǐng)漲的權(quán)重正在亮相：傳統(tǒng)藍(lán)籌、軍工芯片等。傳統(tǒng)藍(lán)籌比如白酒，在陸陸續(xù)續(xù)公布中報(bào)后，不少投資者發(fā)現(xiàn)，持續(xù)性穩(wěn)健型業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)還得看白酒，于是乎鄙視高成長(zhǎng)高估值高泡沫的堅(jiān)定傳統(tǒng)投資者又開始沉浸到美酒當(dāng)中，白酒過去兩周資金流入排名靠前，印證著這個(gè)道理。其它權(quán)重板塊方面，軍工板塊的高成長(zhǎng)性已經(jīng)逐漸被大家所認(rèn)可，這不是一時(shí)興起，而是為那一刻做長(zhǎng)遠(yuǎn)準(zhǔn)備。芯片大方向的基本思路也是清晰的，老美封鎖高端芯片的獠牙已經(jīng)亮出，還寄希望于市場(chǎng)替代技術(shù)的劣根已經(jīng)被鞭撻的體無完膚，最終還得自主創(chuàng)新，如果說前兩年芯片行業(yè)充斥著大量的炒作投機(jī)氛圍，那么今年起實(shí)打?qū)嵉目商娲攀钦嬲呦驓v史舞臺(tái)，把握好要點(diǎn)。