地產(chǎn)板塊強(qiáng)勢(shì)
2022-03-29 09:28:46來(lái)源:中方信富
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盤(pán)面解析:

三大指數(shù)全天分化,上證指數(shù)震蕩微漲,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)一度跌超2%。盤(pán)面上,房地產(chǎn)板塊再掀漲停潮,天保基建9連板。鴻蒙概念股大漲,九聯(lián)科技20CM漲停。煤炭、元宇宙、農(nóng)業(yè)等板塊盤(pán)中活躍。高位股繼續(xù)退潮,北玻股份、宋都股份等多股跌停。總體上跌多漲少,兩市超2700只個(gè)股下跌。滬深兩市今日成交額8704億,較上個(gè)交易日縮量479億。板塊方面,鴻蒙概念、NFT概念、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、煤炭等板塊漲幅居前,互聯(lián)網(wǎng)電商、小家電、小金屬、鹽湖提鋰等板塊跌幅居前。北向資金全天凈買入50.3億,其中滬股通凈買入28.66億,深股通凈買入21.65億。

板塊分析:

我們分析師研究后認(rèn)為,政策底已現(xiàn),戰(zhàn)略上保持多頭思維,布局硬科技與高端制造和困境反轉(zhuǎn)兩大反攻方向。政策底已現(xiàn),戰(zhàn)略上保持多頭思維。當(dāng)前疫情進(jìn)展和烏克蘭危機(jī)以及衍生出的地緣博弈兩大因素壓制市場(chǎng)基本面和估值的反轉(zhuǎn),近期A股市場(chǎng)行業(yè)快速輪動(dòng),顯示市場(chǎng)收益短期化的一面,也表現(xiàn)出投資者既不想承擔(dān)進(jìn)一步回撤的風(fēng)險(xiǎn),又不愿錯(cuò)過(guò)潛在收益的心理。對(duì)此我們認(rèn)為,戰(zhàn)略上要保持多頭思維,因?yàn)橐咔楹蜑蹩颂m危機(jī)影響終會(huì)過(guò)去,市場(chǎng)的主要矛盾還是在對(duì)通脹持續(xù)性上。當(dāng)前通脹更大可能性是由疫情和烏克蘭危機(jī)供給因素串聯(lián)造成的,具有波動(dòng)大,時(shí)間短的特征。隨著全球短周期步入衰退,預(yù)計(jì)最遲下半年會(huì)看到通脹下行的拐點(diǎn)。我們建議關(guān)注兩大市場(chǎng)反攻方向:一是硬科技與高端制造,包括半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈;鋰電、光伏、風(fēng)電新能源板塊;軍工、創(chuàng)新藥等。這些行業(yè)的共同點(diǎn)是大多處于資本開(kāi)支上行階段,產(chǎn)業(yè)政策正向催化,業(yè)績(jī)高增長(zhǎng),可持續(xù)。前期股價(jià)回調(diào)均來(lái)自估值端的擠壓,ROE與估值的裂口擴(kuò)大,一旦宏觀制約緩解,業(yè)績(jī)高成長(zhǎng)使得估值具有更強(qiáng)的向上回歸動(dòng)力。二是困境反轉(zhuǎn)方向,包括中游制造如消費(fèi)電子、TMT軟科技、豬周期等。這些行業(yè)的共同特點(diǎn)是業(yè)績(jī)處在出清的過(guò)程中,機(jī)構(gòu)低配,籌碼結(jié)構(gòu)好,估值處在歷史深度價(jià)值區(qū)間。一旦上游原材料價(jià)格下行,產(chǎn)能出清等壓制因素緩解,股價(jià)將會(huì)有較強(qiáng)的周期性恢復(fù)動(dòng)力。

明日關(guān)注:

新聞:法國(guó)總統(tǒng)馬克龍表示,俄烏沖突正造成一場(chǎng)前所未有的糧食危機(jī)。沖突使得很多國(guó)家難以獲得小麥和谷物的正常供應(yīng),這種狀況在未來(lái)一年至一年半之內(nèi)將更加嚴(yán)峻。分析機(jī)構(gòu)APK-INFORM預(yù)計(jì)烏克蘭2022年糧食產(chǎn)量將下降54.6%,至3890萬(wàn)噸。自2020年疫情爆發(fā)以來(lái),國(guó)際農(nóng)產(chǎn)品及化肥等農(nóng)資價(jià)格不斷走高。截至2022年2月,F(xiàn)AO全球食品價(jià)格指數(shù)已突破2011年高位。

點(diǎn)評(píng):我們分析師研究認(rèn)為,由于疫情期間各國(guó)采取的邊境封鎖、物流限制等措施影響了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)及糧食供應(yīng)鏈穩(wěn)定性,導(dǎo)致全球多種農(nóng)作物庫(kù)存及產(chǎn)量持續(xù)下滑;近年來(lái)全球極端氣候頻發(fā),農(nóng)作物增產(chǎn)預(yù)期遲遲不能兌現(xiàn),庫(kù)存修復(fù)十分艱難;此外地緣沖突造成全球貿(mào)易鏈階段性受阻,進(jìn)一步加劇地區(qū)間農(nóng)產(chǎn)品供需失衡,推升價(jià)格不斷走高。相關(guān)上市公司中:豐樂(lè)種業(yè),兩大作物玉米、水稻已布局全國(guó)主要市場(chǎng),公司玉米種子產(chǎn)業(yè)目前銷售網(wǎng)絡(luò)覆蓋除黑龍江三四積溫帶以外的全國(guó)主要生態(tài)區(qū),特別是在西南及黃淮海區(qū)域有較高的市場(chǎng)占有率。北大荒,是我國(guó)目前規(guī)模大、現(xiàn)代化水平高的種植業(yè)上市公司和重要的商品糧生產(chǎn)基地。

風(fēng)險(xiǎn)提示:本文內(nèi)容僅供參考,不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作,風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)自擔(dān)。


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