【市場策略】

2014年以來，我國內(nèi)燃機銷量整體呈震蕩下行態(tài)勢。受終端市場中乘用車、摩托車市場銷量持續(xù)下滑影響，2019年我國內(nèi)燃機銷量4712萬臺，同比下降9.4%。但2020年在疫情沖擊下我國內(nèi)燃機銷量4681萬臺，同比下降僅0.7%。

“十四五”是我國內(nèi)燃機產(chǎn)業(yè)由大變強高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵期，節(jié)能減排導(dǎo)向下預(yù)計每年將有8000萬臺新品內(nèi)燃機要滿足國民經(jīng)濟的剛性需求。

圖1：十四五期間我國內(nèi)燃機需求預(yù)測

分類型來看，內(nèi)燃機市場應(yīng)用最廣泛地是汽油機，2020年我國汽油機銷量4173萬臺，同比下降3.1%，占內(nèi)燃機比重86.4%。柴油機銷量634萬臺，同比增長18.3%，占內(nèi)燃機比重為13.6%，其中商用車內(nèi)燃機銷量390萬臺，同比增長20.6%、工程機械內(nèi)燃機銷量100.8萬臺，同比增長22.6%。

圖2:2013-2020年我國柴油機和汽油機銷量

雖然汽油機產(chǎn)銷量大，但是產(chǎn)品價值偏低且目前仍多由主機廠自供生產(chǎn)，因此第三方企業(yè)曲軸產(chǎn)品的主要下游為柴油機市場。柴油發(fā)動機企業(yè)目前更多充當(dāng)了總承裝配者的角色。

從銷量來看，乘用車占比最大40%，曲軸價值量中等；商用車、工程機械占比分別為8.4%、2.2%，曲軸價值量較高；船舶、發(fā)電機組分別占比0.1%、2.6%，曲軸價值量最高；農(nóng)用機械和園林機械分別占比9.1%、4.5%，曲軸價值量中等；摩托車占比33.2%，曲軸價值量最低。

圖3:2020年中國內(nèi)燃機銷量下游結(jié)構(gòu)

根據(jù)中國內(nèi)燃機協(xié)會的數(shù)據(jù)，以及不同下游曲軸均價，計算可得中國曲軸總市場在300億元/年。公司目前主要下游包括商用車、工程機械、乘用車、船舶以及農(nóng)用機械，合計面對市場規(guī)模在267億元左右。

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