1月15日工業(yè)和信息化部就《稀土管理條例（征求意見稿）》，向社會公開征求意見。國家層面立法規(guī)范稀土產業(yè)高質量可持續(xù)發(fā)展，將稀土行業(yè)提高到前所未有的戰(zhàn)略高度，凸顯戰(zhàn)略地位重要性。浙商證券認為，此次條例的出臺是稀土行業(yè)的歷史性事件，對行業(yè)的影響是趨勢性和戰(zhàn)略性的。

從投資方面，浙商證券指出，永磁材料是稀土行業(yè)下游占比最大、未來增速最快的領域，而其中新能源汽車等新興產業(yè)帶來了巨量的需求潛力，2025年對釹鐵硼磁材的消費拉動將是2020年的4倍以上。傳統汽車領域穩(wěn)步增長，新能源汽車領域高速增長，2025年全球新能源汽車銷量有望超過1200萬輛，對釹鐵硼毛坯的消費量將達到6萬噸，將達到目前全年釹鐵硼毛坯產量的35%，是2020年新能源汽車釹鐵硼毛坯消費量的4倍以上；風電領域是目前釹鐵硼消費量最大的下游領域，2020年預計拉動釹鐵硼毛坯量1.7萬噸，未來有望隨著全球風電機組新增裝機容量的穩(wěn)定增長，保持10%以上的復合增速。

浙商證券認為，短期國內下游需求驅動價格上漲，海外需求靜待復蘇。2020年初國內新冠疫情爆發(fā)，稀土冶煉分離企業(yè)有部分停產，造成鐠釹產量下降，同時由于對疫情爆發(fā)帶來的下游需求的悲觀預期，產業(yè)庫存維持低位，之后隨著20年下半年國內疫情穩(wěn)定逐步恢復生產，以及三季度以來中國經濟的逐步恢復，下游訂單旺盛帶來釹鐵硼磁材企業(yè)補庫需求強烈，磁材企業(yè)Q4季度開工率大幅提升，對鐠釹需求拉動明顯，氧化鐠釹在Q4季度的均價也由Q3季度的32萬元/噸上漲到37萬元/噸，進入到2021年，稀土行業(yè)中的剛需品種氧化鐠釹價格已經站穩(wěn)在43萬元/噸。展望未來，海外經濟復蘇，特別是先進制造業(yè)復蘇，有望拉動需求進一步增長。

該機構建議關注北方稀土（600111）、盛和資源（600392）、五礦稀土（000831）、廣晟有色（600259）。