發(fā)改委發(fā)布關(guān)于加快構(gòu)建全國一體化大數(shù)據(jù)中心協(xié)同創(chuàng)新體系的指導意見。其中提到，到2025年，全國范圍內(nèi)數(shù)據(jù)中心形成布局合理、綠色集約的基礎(chǔ)設(shè)施一體化格局。東西部數(shù)據(jù)中心實現(xiàn)結(jié)構(gòu)性平衡，大型、超大型數(shù)據(jù)中心運行電能利用效率降到1.3以下。數(shù)據(jù)中心集約化、規(guī)?；⒕G色化水平顯著提高，使用率明顯提升。公共云服務(wù)體系初步形成，全社會算力獲取成本顯著降低。

據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，2020年第二季度，中國云基礎(chǔ)設(shè)施（IaaS及PaaS，不包括SaaS）支出創(chuàng)新紀錄，期內(nèi)同比猛增70%至43億美元。根據(jù)中國信通院發(fā)布《云接入業(yè)務(wù)發(fā)展監(jiān)測報告（2020年）》數(shù)據(jù)顯示，中國云機房和IDC機房總數(shù)由2016年的1581家增長到2019年的6315家，CAGR達33.1%。

民生證券指出，從下游需求看，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭的資本開支持續(xù)回暖，帶動IDC市場需求高速發(fā)展，未來三年的CAGR有望達到30%。該機構(gòu)認為：1）由于運營機制靈活及市場敏感度高，第三方數(shù)據(jù)中心服務(wù)供應商將獲得更高業(yè)務(wù)增速；2）IDC總體供應增長迅速，但仍存在結(jié)構(gòu)性供需不平衡，一線和環(huán)一線數(shù)據(jù)中心的需求和單價更有保障，一線城市的能耗指標和用地指標具備稀缺性；3）電費是IDC運營的最大成本，占40%~60%，因此有效降低PUE值是核心競爭力；4)多類玩家的進入，競爭的加劇會使與互聯(lián)網(wǎng)巨頭深度綁定的批發(fā)型 IDC 運營商更容易獲得高估值；5）REITs作為降低企業(yè)杠桿率的有力工具，能夠幫助資產(chǎn)完整性較佳的IDC運營商獲得低成本擴張資金，進一步擴大市場份額。

該機構(gòu)建議關(guān)注：

（1）基本面良好、核心收益于5G新基建大機遇的通信主設(shè)備商：中興通訊和烽火通信，推薦關(guān)注：星網(wǎng)銳捷和紫光股份；

（2）儲備項目充足、客源質(zhì)量完善的IDC企業(yè)：科華恒盛和數(shù)據(jù)港，建議關(guān)注：光環(huán)新網(wǎng)；

（3）護城河牢固、具備全球競爭力的光模塊企業(yè)：新易盛、中際旭創(chuàng)和光迅科技；

（4）行業(yè)景氣持續(xù)上行、位于產(chǎn)業(yè)鏈上游的物聯(lián)網(wǎng)模組龍頭廠商：移遠通信和廣和通；

（5）海外市場表現(xiàn)搶眼、云辦公產(chǎn)品滲透率高的云視訊企業(yè)：會暢通訊和億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)。