12月27日，連續(xù)上漲多日的30年期國(guó)債期貨上午開(kāi)盤(pán)后，迅速?zèng)_高，隨即出現(xiàn)單邊下行態(tài)勢(shì)。截至發(fā)稿，30年期國(guó)債期貨跌0.2%至101.67元，而30年期現(xiàn)券下行0.5個(gè)基點(diǎn)至2.8625%。

隨著該品種的快速下行，多項(xiàng)套利策略可能由此獲利，尤其是正套策略的勝率明顯提高。一位資深市場(chǎng)人士向記者解釋，所謂正套策略是指賣空國(guó)債期貨、同時(shí)買入現(xiàn)券持有至期貨合約到期交割，期貨和現(xiàn)貨的頭寸比為一比一。

不過(guò)多位市場(chǎng)人士也提醒，在30年期和10年期現(xiàn)券利差，以及10年期和2年期現(xiàn)券利差極致走窄的背景下，目前長(zhǎng)久期利率債性價(jià)比已經(jīng)很低。

“本輪利率曲線先走平后走陡，或許是債券市場(chǎng)牛市的尾聲的標(biāo)志。不過(guò)，未來(lái)也不排除會(huì)出現(xiàn)超預(yù)期降息的可能?！币晃蝗套誀I(yíng)投資經(jīng)理說(shuō)。