背后的邏輯是，財(cái)富管理業(yè)務(wù)已成為金融業(yè)普遍認(rèn)同的利潤(rùn)增長(zhǎng)引擎。證券時(shí)報(bào)記者從官方了解的數(shù)據(jù)顯示，2021年年底，香港的資產(chǎn)及財(cái)富管理業(yè)務(wù)總規(guī)模達(dá)4.6萬(wàn)億美元（約35.7萬(wàn)億港元），是其GDP的大約12倍，當(dāng)中65%的資產(chǎn)來(lái)自非香港投資者。

“可以看出，香港的確是一個(gè)聚寶盆，把全世界的資產(chǎn)和資金都匯集在這里，一方面我們股票市場(chǎng)具備深度和廣度，跟內(nèi)地互聯(lián)互通；另一方面我們金融產(chǎn)品包括衍生品的豐富性、金融人才的密集度，還有我們即將推出的‘互換通’、不斷優(yōu)化的跨境理財(cái)通等，都是獨(dú)一無(wú)二的。”香港財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫(kù)務(wù)局局長(zhǎng)許正宇在接受證券時(shí)報(bào)記者專訪時(shí)，描繪了香港打造全球財(cái)富管理中心的優(yōu)勢(shì)。

數(shù)據(jù)顯示，香港作為亞洲最重要的國(guó)際金融中心之一，已匯聚世界最重要的銀行、保險(xiǎn)、證券與基金等全光譜金融機(jī)構(gòu)。全球100家最大銀行中近80家及100家最大的資產(chǎn)管理公司中約70家，均在香港經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。此外，香港是全球最開放的保險(xiǎn)業(yè)中心之一，截至2022年5月香港共有164家保險(xiǎn)公司，其中97家在香港注冊(cè)成立，其余67家則分別在內(nèi)地或20個(gè)海外國(guó)家注冊(cè)成立。

“從我們的角度看，我們必須讓香港作為國(guó)家最國(guó)際化的城市，讓國(guó)際金融中心的角色繼續(xù)保持?！痹S正宇說(shuō)，香港必須提供足夠多的機(jī)會(huì)和平臺(tái)，讓相關(guān)資本方能持續(xù)深耕這個(gè)市場(chǎng)。比如在金融領(lǐng)域?qū)μ摂M資產(chǎn)的支持，多措并舉吸納家族辦公室，增加對(duì)中東地區(qū)的吸引力等，“我們是迎八方來(lái)客，開著門做生意”。

證券時(shí)報(bào)記者：近期美國(guó)多家銀行及瑞信爆發(fā)流動(dòng)性危機(jī)，您認(rèn)為這是否會(huì)對(duì)香港金融體系形成慢性沖擊，香港目前的金融體系是否足夠安全和穩(wěn)??？

許正宇：從整個(gè)金融系統(tǒng)看，最近歐美銀行危機(jī)對(duì)我們來(lái)說(shuō)影響不大。目前香港銀行體系的資本充足率超過(guò)20%，遠(yuǎn)高于8%的國(guó)際最低要求。這些事件對(duì)我們金融市場(chǎng)、銀行體系、資本市場(chǎng)影響非常有限，而且我們銀行業(yè)系統(tǒng)運(yùn)行非常順暢。

證券時(shí)報(bào)記者：近期市場(chǎng)傳言從歐美那邊涌入香港的資金量很大，這對(duì)于香港發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)是否為一個(gè)較好的機(jī)會(huì)？

許正宇：其實(shí)香港作為一個(gè)投融資中心或風(fēng)險(xiǎn)管理中心，不一定是跟一些短期事件掛鉤，香港作為財(cái)富管理中心優(yōu)勢(shì)是很明顯的。最近我們舉辦了“裕澤香江”高峰論壇，共有超過(guò)100名來(lái)自內(nèi)地、北美、歐洲、亞洲其他地區(qū)、中東等地的環(huán)球家族辦公室決策人及其專業(yè)團(tuán)隊(duì)出席，進(jìn)一步展示香港作為世界領(lǐng)先國(guó)際資產(chǎn)及財(cái)富管理樞紐的吸引力及長(zhǎng)遠(yuǎn)前景。

我們也探討了家族辦公室追求的兩大目標(biāo)：為財(cái)富保值并實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)增長(zhǎng)，同時(shí)推動(dòng)社會(huì)和社區(qū)普惠共融發(fā)展。特區(qū)政府也發(fā)表了一份有關(guān)家族辦公室業(yè)務(wù)在香港發(fā)展的政策宣言，推出八項(xiàng)措施，為家族財(cái)富擁有者落戶香港提供更有利的配套和服務(wù)。這些措施包括：新的“資本投資者入境計(jì)劃”、提供稅務(wù)寬免、成立香港財(cái)富傳承學(xué)院、推廣機(jī)場(chǎng)的藝術(shù)品儲(chǔ)存設(shè)施和發(fā)展香港成為慈善中心等。

其實(shí)香港在當(dāng)下國(guó)際局勢(shì)變化中也體現(xiàn)出了自身的穩(wěn)健性和韌性，我在跟不同的家族辦公室決策人接觸中發(fā)現(xiàn)，他們對(duì)于在香港成立家族辦公室表現(xiàn)出很大的興趣。我們也看到這樣一個(gè)趨勢(shì)，家族辦公室的決策人從第一代到第三代，在財(cái)富傳承過(guò)程中，新生代對(duì)于一些金融回報(bào)以外的投資，比如慈善、綠色金融、虛擬資產(chǎn)等非常有興趣，他們希望通過(guò)這類資產(chǎn)配置來(lái)體現(xiàn)他們的價(jià)值觀。

證券時(shí)報(bào)記者：去年以來(lái)，香港一共吸引了多少間家族辦公室？

許正宇：去年有20多間家族辦公室落戶香港。因?yàn)樵谙愀墼鲈O(shè)家族辦公室沒有牌照要求，因此沒有客觀準(zhǔn)確的數(shù)字。

但從另外一個(gè)角度看，香港是全球超高凈值人士最密集的地方，超過(guò)15000人，如果加上大灣區(qū)可能更多。家族辦公室跟其他的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、金融活動(dòng)有很密切的關(guān)聯(lián)性，因?yàn)樗麄冃枰顿Y不同的業(yè)務(wù)，包括不同區(qū)域的二級(jí)市場(chǎng)股票、一級(jí)市場(chǎng)股權(quán)投資、債券、保險(xiǎn)、貴金屬、經(jīng)營(yíng)性不動(dòng)產(chǎn)比如廠房、寫字樓等，甚至包括虛擬貨幣等特殊資產(chǎn)。因此，家族辦公室的資產(chǎn)配置需求是全方位、綜合性的，香港可以很好地滿足他們。

你可以將家族辦公室看成所有事物的源頭，能夠發(fā)揮巨大的乘數(shù)效應(yīng)，將資金引導(dǎo)至首次公開招股市場(chǎng)、股權(quán)投資和私人慈善事業(yè)等，為金融服務(wù)業(yè)創(chuàng)造更多商機(jī)，令經(jīng)濟(jì)整體受惠。

證券時(shí)報(bào)記者：香港目前資產(chǎn)財(cái)富管理規(guī)模有多大？

許正宇：香港在2021年年底的資產(chǎn)及財(cái)富管理業(yè)務(wù)總規(guī)模達(dá)4.6萬(wàn)億美元（約35.7萬(wàn)億港元），是其GDP的大約12倍，當(dāng)中65%的資產(chǎn)來(lái)自非香港投資者。

可以看出，香港的確是一個(gè)聚寶盆，把全世界的資產(chǎn)和資金都匯集在這里。一方面，我們有自身的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，包括股票市場(chǎng)，新修訂的《主板上市規(guī)則》，允許未有收入、盈利的特專高新科技公司赴港上市，降低這些創(chuàng)新企業(yè)的上市門檻，給它們提供一個(gè)融資渠道。另一方面，我們還有非常完善的私募基金法律框架，比如基金可以選擇以公司形式成立，但可靈活地發(fā)行和注銷股份，供投資者認(rèn)購(gòu)和贖回基金。希望通過(guò)信托基金以外的新基金結(jié)構(gòu)，令香港成為更具吸引力的基金成立地，并提升香港制造基金的能力，從而深化擴(kuò)大香港資產(chǎn)管理業(yè)規(guī)模。

我們還有人才優(yōu)勢(shì)，對(duì)于亞洲經(jīng)濟(jì)的了解，對(duì)于金融產(chǎn)品專業(yè)性的判斷，都是獨(dú)一無(wú)二的，這也是為什么這么多金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)選擇落戶香港的原因。

證券時(shí)報(bào)記者：新加坡近年來(lái)也在不遺余力發(fā)展和提升國(guó)際財(cái)富管理中心地位，這是否會(huì)對(duì)香港形成競(jìng)爭(zhēng)壓力？

許正宇：我一直都強(qiáng)調(diào)，我們不怕競(jìng)爭(zhēng)，只是怕自己不爭(zhēng)氣，沒有充分發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)，而且我覺得香港過(guò)去的歷史一直都是在競(jìng)爭(zhēng)中成長(zhǎng)，也只有在競(jìng)爭(zhēng)中我們才能夠凸顯優(yōu)勢(shì)。

在鞏固我們的國(guó)際財(cái)富管理中心地位時(shí)，我們還進(jìn)一步完善稅務(wù)豁免制度，為由單一家族辦公室所管理的家族投資控權(quán)工具的合資格交易及附帶交易提供利得稅豁免。我們現(xiàn)在的稅務(wù)豁免門檻約為3000萬(wàn)美元，這個(gè)門檻我相信可能比某些地方更有競(jìng)爭(zhēng)力。我們還對(duì)符合條件的慈善機(jī)構(gòu)給予免稅地位等，另外還有新的“資本投資者入境計(jì)劃”，相關(guān)細(xì)節(jié)還在敲定，待后公布。

證券時(shí)報(bào)記者：香港近年來(lái)一直在增強(qiáng)它作為上市首選地的競(jìng)爭(zhēng)力，您認(rèn)為還有哪些地方是可以繼續(xù)擴(kuò)大和完善的？

許正宇：首先，作為全世界最大的境外人民幣樞紐，我們必須拓寬和加大人民幣產(chǎn)品的選擇，不單把人民幣作為保值的產(chǎn)品，也作為一個(gè)可投資產(chǎn)品。所以今年上半年，我們將推出“港幣-人民幣雙柜臺(tái)模式”，鼓勵(lì)上市發(fā)行人設(shè)立人民幣柜臺(tái)及發(fā)行更多人民幣股票。我們?yōu)榱伺浜线@個(gè)政策，還特別修改了相關(guān)法律條例，豁免由莊家做出的、關(guān)乎雙柜臺(tái)證券交易所須繳付的印花稅，讓它有更大利益驅(qū)動(dòng)雙幣柜臺(tái)價(jià)格趨同。

下一步，我們會(huì)將人民幣柜臺(tái)連入港股通，讓內(nèi)地投資者能直接用所持人民幣交易香港的股票。這是我們希望年中之后聯(lián)合內(nèi)地相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)落實(shí)的事情。

為便利更多內(nèi)地地方政府在香港發(fā)債，我們已制定《豁免利得稅（內(nèi)地地方各級(jí)人民政府債務(wù)票據(jù)）令》，自今年3月底擴(kuò)展豁免利得稅的優(yōu)惠至所有內(nèi)地地方各級(jí)人民政府在港發(fā)行的債務(wù)票據(jù)。

還有衍生品市場(chǎng)，我們也是在積極落實(shí)之前中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布的舉措，支持在香港推出國(guó)債期貨，讓一些境外投資者投資內(nèi)地的國(guó)債期貨市場(chǎng)。

總體來(lái)說(shuō)，我們盡可能去豐富整個(gè)金融產(chǎn)品生態(tài)圈，讓投資者更加愿意持有人民幣產(chǎn)品。

證券時(shí)報(bào)記者：在國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局下，香港如何把握大灣區(qū)和“一帶一路”發(fā)展機(jī)遇？

許正宇：首先是中東，他們對(duì)于投資內(nèi)地、香港市場(chǎng)的興趣很大，希望加大在亞太地區(qū)尤其是內(nèi)地跟香港市場(chǎng)的投資。這是我們必須深耕的業(yè)務(wù)，無(wú)論是綠色金融、科技投資還是虛擬資產(chǎn)等，我們都必須對(duì)接起來(lái)。我們今年也特意去中東考察，向他們介紹，香港市場(chǎng)是開放的，任何符合規(guī)則和要求的企業(yè)，都?xì)g迎來(lái)香港上市，而且香港的上市制度背后，就是我們資本市場(chǎng)的深度和廣度，能夠支撐起這些企業(yè)。

其次是東南亞地區(qū)，也是大有可為的。很多亞洲企業(yè)都是瞄準(zhǔn)中國(guó)市場(chǎng)，我們?cè)试S滬深港通里放入國(guó)際企業(yè)，對(duì)很多東南亞地區(qū)企業(yè)來(lái)說(shuō)，在香港上市能夠吸納的不只是國(guó)際資金，也能吸納來(lái)自內(nèi)地的資金，這對(duì)于它們的估值、流動(dòng)性有很大的支持。

還有就是大灣區(qū)，“跨境理財(cái)通”是在股票通、債券通之外，打通內(nèi)地與港澳資金流的另一個(gè)途徑。香港可以將國(guó)際化的金融服務(wù)在大灣區(qū)的廣闊空間進(jìn)行布局，一方面提升大灣區(qū)的服務(wù)業(yè)發(fā)展水平，通過(guò)多元化資金輸入提升區(qū)內(nèi)的科技創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)；另一方面也使香港金融、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行進(jìn)一步融入國(guó)家發(fā)展大局。