匯聚諸多高手的私募行業(yè)，2021年迎來開門紅。

昨日，中基協(xié)發(fā)布1月份私募管理人登記及產(chǎn)品備案月報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，1月份私募管理規(guī)模大爆發(fā)，單個(gè)月劇增1萬億元，總規(guī)模首次突破17萬億元大關(guān)，創(chuàng)下歷史新高。

從數(shù)據(jù)來看，私募行業(yè)大爆發(fā)，一方面得益于大量新資金流入，更重要的是股市大漲帶動(dòng)私募總規(guī)模攀升，1月份私募基金整體大賺了9500億。

值得注意的是，春節(jié)后股市開始震蕩調(diào)整，不少抱團(tuán)股出現(xiàn)明顯下跌，高倉(cāng)位的私募?jí)毫ν癸@。有私募人士表示，A股的風(fēng)格切換已經(jīng)確認(rèn)，只是切換的猛烈程度還無法準(zhǔn)確預(yù)估。

私募總規(guī)模

突破17萬億大關(guān)

截至2021年1月末，私募基金管理規(guī)模達(dá)17.06萬億元，較上月增加10857.53億元，環(huán)比增長(zhǎng)6.8%。私募總規(guī)模從去年底的15.97萬億，直接攀至17萬億，創(chuàng)下歷史新高。

其中，1月份大量新資金流入私募行業(yè)。月報(bào)數(shù)據(jù)顯示，中基協(xié)新備案私募基金數(shù)量2775只，較上月減少834只，環(huán)比下降23.11%；新備案規(guī)模1361.99億元，較上月減少43.53億元，環(huán)比下降3.1%。即1月份雖然新產(chǎn)品備案的數(shù)量有所下滑，但仍舊為行業(yè)帶來了超過1300億元的新資金。

主要投資股票市場(chǎng)的私募證券投資基金成為1月私募新資金流入的主力軍。其中，私募證券投資基金新備案產(chǎn)品共2214只，占總數(shù)量的79.78%，新備案規(guī)模691.83億元，環(huán)比上升47.22%；私募股權(quán)投資基金315只，新備案規(guī)模534.85億元，環(huán)比下降20.18%；創(chuàng)業(yè)投資基金245只，新備案規(guī)模135.03億元，環(huán)比下降49.15%；私募資產(chǎn)配置類基金1只，新備案規(guī)模0.28億元。

除了新資金，私募總規(guī)模的大爆發(fā)，主要得益于1月份股市大幅上漲，帶動(dòng)了私募基金管理規(guī)模的快速攀升，1月份私募基金整體大賺了近9500億元。

截至2021年1月末，私募證券投資基金有56161只，存續(xù)規(guī)模4.36萬億元，較上月增長(zhǎng)5907.44億元，環(huán)比增長(zhǎng)15.69%；私募股權(quán)投資基金29563只，存續(xù)規(guī)模9.91萬億元，較上月增長(zhǎng)4481.13億元，環(huán)比增長(zhǎng)4.74%。

私募倉(cāng)位也創(chuàng)新高

值得注意的是，在新資金不斷流入、凈值不斷創(chuàng)新高的背景下，手里仍有“子彈”的私募基金選擇繼續(xù)加倉(cāng)，整體倉(cāng)位創(chuàng)下近一年新高。

私募排排網(wǎng)組合大師最新數(shù)據(jù)顯示，截至2月12日，股票私募整體倉(cāng)位指數(shù)為81.16%，環(huán)比加倉(cāng)0.31個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)第4周超過80%。具體來看，66.96%的股票私募倉(cāng)位超過八成，20.10%的股票私募倉(cāng)位介于五成至八成之間，僅4.67%的私募倉(cāng)位低于兩成。

其中，百億級(jí)私募平均倉(cāng)位為85.91%，環(huán)比小幅加倉(cāng)了0.1個(gè)百分點(diǎn)，并連續(xù)17周保持在80%以上的高位。50億至100億規(guī)模的股票私募平均倉(cāng)位環(huán)比上升了0.88個(gè)百分點(diǎn)，在所有規(guī)模私募中加倉(cāng)幅度最大，最新平均倉(cāng)位升至83.84%。

不過，春節(jié)后股市開始震蕩調(diào)整，不少抱團(tuán)股出現(xiàn)明顯下跌，對(duì)于高倉(cāng)位的私募基金而言可謂壓力不小。

泊通投資董事長(zhǎng)盧洋表示，節(jié)日期間經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和通脹預(yù)期的快速提升帶動(dòng)了A股出現(xiàn)明顯風(fēng)格切換，尤其是全球定價(jià)錨美債利率的快速上行，給高估值資產(chǎn)帶來明顯的壓力。

“本周抱團(tuán)股的放量大跌，讓市場(chǎng)清晰認(rèn)識(shí)到，抱團(tuán)股土崩瓦解就在一瞬間。由于抱團(tuán)股極貴，而其他板塊的龍頭股還趴在地上，所以風(fēng)格切換的勢(shì)能極大。風(fēng)格切換已確認(rèn)，只是切換的猛烈程度還無法準(zhǔn)確預(yù)估?！北R洋說。

關(guān)于大小盤切換、抱團(tuán)瓦解的擔(dān)憂不絕于耳，市場(chǎng)分歧加大。一方面，前期相對(duì)強(qiáng)勢(shì)被抱團(tuán)的熱門行業(yè)板塊連續(xù)回調(diào)，初顯瓦解跡象，另一方面，受益通脹和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期的周期品領(lǐng)漲。

星石投資也表示，2021年A股將從估值驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)為盈利驅(qū)動(dòng)。在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭強(qiáng)勁，企業(yè)盈利增長(zhǎng)趨勢(shì)不變，通脹預(yù)期抬頭的背景下，那些估值合理、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)動(dòng)力突出的公司更值得擁抱，未來重點(diǎn)關(guān)注受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的周期行業(yè)以及前期受困疫情的消費(fèi)和服務(wù)。