比“老鼠倉”更惡劣的情形出現(xiàn)了。某私募基金經(jīng)理，竟利用盤后大宗交易，高價(jià)接盤老媽的股票，然后再低價(jià)賣回，進(jìn)行赤裸裸地利益輸送。

全國首例利用盤后大宗交易實(shí)施證券犯罪案嫌疑人被批捕

8月26日，上海市青浦區(qū)人民檢察院發(fā)布公告，稱以職務(wù)侵占罪對利用盤后大宗交易實(shí)施證券犯罪案嫌疑人李某某批準(zhǔn)逮捕。據(jù)悉，該案是全國首例利用盤后大宗交易實(shí)施的證券犯罪案件，致使私募基金被害人損失110余萬元，犯罪嫌疑人李某某從中非法獲利80余萬元。

所謂的“老鼠倉”，即基金經(jīng)理等人用自有資金買入股票后，用他人資金（如自己控制的機(jī)構(gòu)資金，證券投資基金資金）拉高相應(yīng)股票價(jià)格，再通過出售個(gè)人所購買的股票進(jìn)行盈利，間接進(jìn)行利益輸送的行為。從李某某的案例來看，其行為是直接進(jìn)行利益輸送，性質(zhì)儼然比普通意義的“老鼠倉”更加惡劣。

可以預(yù)見，在監(jiān)管趨嚴(yán)的常態(tài)下，李某某或?qū)⒈环ㄔ鹤肪啃淌仑?zé)任。這從近期公開的一起“老鼠倉”案件刑事判決書中也可以預(yù)見。

8月20日，北京市第二中級人民法院公示了關(guān)于銀華基金原基金經(jīng)理郭建興的刑事判決書。判決書顯示，郭建興利用因職務(wù)便利獲取的未公開信息，伙同被告人張超，通過張超及其妻楊某名下兩個(gè)證券賬戶，先于或同期于郭建興管理的基金賬戶買入或賣出相同股票，成交額共計(jì)人民幣9700余萬元，非法獲利共計(jì)737.08萬元。對此，證監(jiān)會對郭建興、張超作出沒收違法所得、罰款共計(jì)1095.78萬元的行政處罰，并對郭建興作出5年內(nèi)“不得從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人職務(wù)”的處罰。

根據(jù)判決書，北京市第二中級人民法院一審判決，郭建興、張超犯利用未公開信息交易罪，分別判處有期徒刑2年10個(gè)月，緩刑3年，并分別處罰金411.02萬元。

近兩月已有25家私募遭處罰

近年來，私募基金呈現(xiàn)連年擴(kuò)張的態(tài)勢，已經(jīng)成為資本市場的重要力量之一。據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，截至2020年7月末，存續(xù)私募基金管理人24457家，較上月增加38家，環(huán)比增長0.16%；管理基金數(shù)量88051只，較上月增加1956只，環(huán)比增長2.27%；管理基金規(guī)模14.96萬億元，較上月增加6085.36億元，環(huán)比增長4.24%。其中，私募證券投資基金管理人8820家，較上月增加17家，環(huán)比增長0.19%；私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人14941家，較上月增加25家，環(huán)比增長0.17%；私募資產(chǎn)配置類基金管理人9家，較上月增加3家，環(huán)比增長50.00%；其他私募投資基金管理人687家，較上月減少7家，環(huán)比下降1.01%。

然而，在私募基金快速擴(kuò)張的背后，一系列風(fēng)險(xiǎn)隱患、違規(guī)操作等弊端也逐漸暴露。今年7月1日至8月21日，已經(jīng)有25家私募遭到處罰，涉及陜西、大連、深圳等全國多個(gè)地區(qū)。

從處罰類型來看，6家私募公司被采取責(zé)令改正的監(jiān)管措施，2家私募公司被公開譴責(zé)，14家私募公司被采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，5家在被處罰的同時(shí)被計(jì)入證券期貨市場誠信檔案。3家私募機(jī)構(gòu)被中基協(xié)限制相關(guān)業(yè)務(wù)資格，其中涉及一家基金銷售公司。

刑法修正案草案提高證券犯罪懲處力度

本月初，十三屆全國人大常委會第二十次會議審議了刑法修正案（十一）草案（下稱“一讀稿”）。此次一讀稿提升了資本市場違法行為的處罰力度，擴(kuò)大了相關(guān)責(zé)任人的范圍。具體來看，一讀稿與資本市場相關(guān)的條文共三條，一是提高欺詐發(fā)行股票、債券罪的刑罰，強(qiáng)化控股股東、實(shí)際控制人的刑事責(zé)任。二是提高違規(guī)披露、不披露重要信息罪的刑罰，強(qiáng)化控股股東、實(shí)際控制人的刑事責(zé)任。三是明確將保薦人作為提供虛假證明文件罪的犯罪主體，適用該罪追究刑事責(zé)任。

專家表示，新證券法已實(shí)施5個(gè)多月，期間集體訴訟制度落地，注冊制逐步推廣，資本市場違法成本大幅提高，刑法也需做出相應(yīng)修改，與新證券法同頻共振，筑牢資本市場法治根基一讀稿提高了證券犯罪懲處力度，將有效發(fā)揮刑法在打擊證券期貨犯罪方面的威懾作用，進(jìn)一步夯實(shí)資本市場法治根基。

中國社會科學(xué)院法學(xué)研究所研究員、刑法研究室主任劉仁文此前在接受媒體采訪時(shí)提到，近年來，在資本市場實(shí)際運(yùn)行中，還出現(xiàn)了一些新的犯罪主體和犯罪行為，刑法修正案也應(yīng)進(jìn)一步論證，將這些主體和行為納入相應(yīng)的條文中，主要有三點(diǎn)：

一是將私募基金管理人納入背信運(yùn)用受托財(cái)產(chǎn)罪的規(guī)制范圍，解決私募基金管理人挪用基金財(cái)產(chǎn)行為多發(fā)、刑事打擊力度不足的突出問題。

二是完善利用未公開信息交易犯罪的規(guī)定。將私募基金管理人的從業(yè)人員納入利用未公開信息交易罪的規(guī)制范圍，強(qiáng)化對私募基金行業(yè)“老鼠倉”的刑事打擊力度。

三是將商業(yè)銀行出具虛假入賬憑證、函證回函的行為納入違規(guī)出具金融票證罪的規(guī)制范圍，加大對商業(yè)銀行協(xié)助上市公司財(cái)務(wù)造假行為的打擊力度。