近年來，隨著券商發(fā)力財(cái)富管理業(yè)務(wù)，優(yōu)質(zhì)私募基金也成為了市場各方爭奪的熱點(diǎn)。興業(yè)證券副總裁孔祥杰在12月15日舉辦的首屆“雙興金象杯”私募實(shí)盤大賽啟動(dòng)會(huì)暨2020年私募基金年度峰會(huì)上表示，券商與私募機(jī)構(gòu)合作中應(yīng)有新作為。私募機(jī)構(gòu)既是券商服務(wù)的客戶，也是券商發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)的重要合作伙伴。面對私募行業(yè)生態(tài)，券商有責(zé)任和義務(wù)為私募提供更加專業(yè)、精細(xì)和高效的服務(wù)和助力，同時(shí)遴選和培育出專業(yè)優(yōu)秀的管理人，以滿足居民日益增長的財(cái)富管理需求。

孔祥杰認(rèn)為，當(dāng)前私募的發(fā)展已經(jīng)出現(xiàn)了比較顯著的新變化。首先，財(cái)富管理的強(qiáng)大內(nèi)需推動(dòng)私募行業(yè)發(fā)展達(dá)到新高度。近5年私募行業(yè)發(fā)展非常迅速，管理規(guī)模以平均12%以上的年復(fù)合增長率快速提升，遠(yuǎn)超資產(chǎn)管理其他行業(yè)。今年以來私募基金管理規(guī)模屢創(chuàng)新高，接連突破14、15萬億，其中私募證券投資基金增速更是遠(yuǎn)超去年同期，規(guī)模歷史性超過3萬億，同比增長50%以上。

究其原因，一方面得益于中國龐大的財(cái)富管理內(nèi)需。截至2019年末，國內(nèi)財(cái)富管理市場規(guī)模已超百萬億，中國大陸擁有千萬元以上資產(chǎn)的高凈值家庭數(shù)量已達(dá)161萬戶，其中擁有億元以上資產(chǎn)的超高凈值家庭數(shù)量也有11萬戶之多，在財(cái)富管理理念已經(jīng)深入人心的大時(shí)代，隨著私募登記備案管理日趨規(guī)范，投資者信賴感越來越強(qiáng)，這為私募行業(yè)發(fā)展提供了廣闊的舞臺(tái)。另一方面，投資機(jī)構(gòu)化、專業(yè)化逐漸成為共識(shí)，與銀行理財(cái)?shù)葌鹘y(tǒng)投資品種相比，私募基金具有投資范圍寬闊、投資策略靈活的優(yōu)勢，逐漸成為銀行、保險(xiǎn)、養(yǎng)老金等機(jī)構(gòu)投資者的重要資產(chǎn)配置選擇。兩方面原因持續(xù)推動(dòng)私募行業(yè)發(fā)展達(dá)到新的高度。

其次，資本市場改革為私募行業(yè)發(fā)展注入新活力。今年以來系列利好政策正在逐步落地并進(jìn)一步發(fā)揮效應(yīng)，包括股票發(fā)行注冊制、公募轉(zhuǎn)融通、兩融擴(kuò)容、定增新規(guī)等，百億俱樂部既增加了不少行業(yè)老兵，也迎來很多新貴誕生，截至10月超過百億規(guī)模的證券類私募已達(dá)68家。同時(shí)今年私募行業(yè)另一大亮點(diǎn)則是量化私募的飛躍式增長，目前規(guī)模已超過3000億，刷新歷史最高值，較去年翻了2倍，這一趨勢也將逐漸改變我國私募行業(yè)目前仍以多頭為主的格局。資本市場改革紅利釋放為私募行業(yè)發(fā)展注入新的活力，更多元的交易策略，更豐富的投資邏輯，更全面的專業(yè)視角，在各細(xì)分賽道中競相綻放，推動(dòng)整個(gè)行業(yè)蒸蒸日上。

同時(shí)，結(jié)構(gòu)性失衡為私募行業(yè)帶來了新挑戰(zhàn)。中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至10月68家百億證投類私募機(jī)構(gòu)管理規(guī)模突破1.8萬億，占比超過行業(yè)總規(guī)模的50%。同時(shí)，中國資本市場的繁榮必將引來更多海外機(jī)構(gòu)，尤其海外頭部私募，到10月份已備案31家。頭部現(xiàn)象和海外機(jī)構(gòu)的加入，對于絕大多數(shù)中小私募來說，壓力和挑戰(zhàn)將更為艱巨，對人才、技術(shù)、渠道等的競爭會(huì)愈發(fā)激烈。“大浪淘沙，沉者為金”，中小私募在生存發(fā)展道路上唯有回歸資產(chǎn)管理本源，精耕細(xì)作，走向精品化、特色化、細(xì)分化，才可能實(shí)現(xiàn)大象起舞，中小破局。

孔祥杰認(rèn)為，在此背景下，券商與私募機(jī)構(gòu)合作中應(yīng)有新作為。

“私募機(jī)構(gòu)既是券商服務(wù)的客戶，也是券商發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)的重要合作伙伴。面對私募行業(yè)生態(tài)，券商有責(zé)任和義務(wù)為私募提供更加專業(yè)、精細(xì)和高效的服務(wù)和助力，同時(shí)遴選和培育出專業(yè)優(yōu)秀的管理人，以滿足居民日益增長的財(cái)富管理需求?！笨紫榻苷f。