近日,福建廈門發(fā)布全國首只目標(biāo)規(guī)模100億元的自貿(mào)領(lǐng)航上市公司CVC(風(fēng)險(xiǎn)投資)母基金,旨在加強(qiáng)與上市公司和鏈主企業(yè)的合作,增加產(chǎn)業(yè)觸角,挖掘更多產(chǎn)業(yè)前沿項(xiàng)目,賦能廈門自貿(mào)片區(qū)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。
今年以來,私募股權(quán)市場中產(chǎn)業(yè)投資的活躍度有一定增強(qiáng),產(chǎn)業(yè)資本憑借較強(qiáng)的資金實(shí)力,通過間接投資(有限合伙人,即LP)或直接投資的方式,成為私募股權(quán)市場中的“鯰魚”。
據(jù)FOFWEEKLY不完全統(tǒng)計(jì),今年前2個(gè)月,產(chǎn)業(yè)資本出資806筆,工商披露信息顯示,整體出資規(guī)模達(dá)1013.73億元,平均單筆出資1.26億元,出資金額同比上升65%。上海證券報(bào)記者調(diào)研發(fā)現(xiàn),在政策驅(qū)動(dòng)下,產(chǎn)業(yè)資本基金的設(shè)立數(shù)量顯著上升,政府引導(dǎo)基金與產(chǎn)業(yè)資本合作的意愿進(jìn)一步提升。
政策驅(qū)動(dòng)CVC活躍度提升
FOFWEEKLY發(fā)布的《2024中國CVC影響力報(bào)告》顯示,CVC在資金端展現(xiàn)出更大的自主性和靈活性,并受到政府的青睞。其與產(chǎn)業(yè)的結(jié)合更為緊密,為新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展提供了更多融資渠道。
近期,各地政府出臺(tái)相關(guān)政策予以支持。今年年初,上海市政府印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)上海股權(quán)投資行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》,明確提出支持產(chǎn)業(yè)鏈鏈主企業(yè)開展企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資。浙江寧波也出臺(tái)了類似政策,推動(dòng)“鏈主+基金”招商模式,對全球頭部股權(quán)投資機(jī)構(gòu)實(shí)施靶向招商。
部分上市公司積極響應(yīng)。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì),截至目前,3月共有16起上市公司發(fā)布擬參投基金公告。例如,上海臨港全資子公司參與投資設(shè)立了上海大零號(hào)灣策源創(chuàng)業(yè)基金,該基金將聚焦前沿產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,如未來空間、未來智能、未來能源等。今年3月,中新集團(tuán)宣布將出資3000萬元參投一家聚焦于智能制造等方向的基金。
頭部企業(yè)產(chǎn)業(yè)資本紛紛布局。去年11月,章澤天、劉強(qiáng)東及李瑞玉共同創(chuàng)立了海南三亞天博產(chǎn)業(yè)私募基金管理有限公司。去年8月,三六零公司旗下首家私募股權(quán)公司——三六零(北京)私募基金管理有限公司完成了在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的登記。
2024年2月,四川普什產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金合伙企業(yè)(有限合伙)成立,出資額100.1億元,執(zhí)行事務(wù)合伙人為宜賓五糧液基金管理有限公司。合伙人信息顯示,該企業(yè)由四川省宜賓五糧液集團(tuán)有限公司、宜賓五糧液基金管理有限公司共同出資。五糧液設(shè)立的百億元基金將投資新材料、智能制造、新能源等方向,與宜賓鼓勵(lì)發(fā)展的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)一致。
政府引導(dǎo)基金青睞CVC
記者調(diào)研發(fā)現(xiàn),政府引導(dǎo)基金越來越傾向于與CVC開展合作?!拔覀冏罱_了內(nèi)部的立項(xiàng)會(huì),過會(huì)了3只鏈主基金。接下來還需要過內(nèi)審會(huì)與外決會(huì)。今年計(jì)劃推出4到5只鏈主基金,主要投資方向?yàn)楫a(chǎn)業(yè)鏈上下游相關(guān)企業(yè)。”江蘇某地政府引導(dǎo)基金負(fù)責(zé)人對記者表示,這些基金將通過資本注入,推動(dòng)新興產(chǎn)業(yè)的培育與發(fā)展。
投中研究院2023年的調(diào)研顯示,近年來,各地政府引導(dǎo)基金注重在投資中與具備產(chǎn)業(yè)背景的管理人及團(tuán)隊(duì)合作。超過80%的活躍創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金、產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金將CVC機(jī)構(gòu)視為首選合作對象。
國家綠色發(fā)展基金管理公司總經(jīng)理于安在接受記者采訪時(shí)表示,政府引導(dǎo)基金將繼續(xù)支持先進(jìn)產(chǎn)能和科技創(chuàng)新,同時(shí)聯(lián)合行業(yè)龍頭企業(yè)及科創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)培育、資產(chǎn)培育、項(xiàng)目培育,以推動(dòng)行業(yè)和產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。