伴隨“扶優(yōu)限劣”的持續(xù)升級(jí)，私募行業(yè)正在從量的增長(zhǎng)邁向質(zhì)的發(fā)展。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（簡(jiǎn)稱“中基協(xié)”）最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年私募管理規(guī)模顯著增加，但管理人數(shù)量減少了超2000家。2024年開(kāi)年以來(lái)，行業(yè)出清保持較快節(jié)奏，近30家私募因違規(guī)行為被處罰。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，管理規(guī)模增、機(jī)構(gòu)數(shù)量減，是私募行業(yè)走向高質(zhì)量發(fā)展的表現(xiàn)之一。未來(lái)，私募管理人不僅要提升專業(yè)化水平，還要守住合規(guī)底線，做好投資者服務(wù)，強(qiáng)化自身綜合素質(zhì)，這樣才能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

“扶優(yōu)限劣”效果顯現(xiàn)

對(duì)于私募行業(yè)生態(tài)的向好變化，數(shù)據(jù)是最好的證明。

中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年底，存續(xù)私募基金管理人為21625家，管理基金數(shù)量為153079只，管理基金規(guī)模為20.58萬(wàn)億元。而在2023年初，私募管理基金規(guī)模為20.03萬(wàn)億元，管理人數(shù)量卻高達(dá)23667家。這意味著，2023年私募行業(yè)管理規(guī)模提升了近3%，但管理人數(shù)量減少了2042家。

另外，拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，2020年底私募行業(yè)管理規(guī)模和私募管理人數(shù)量分別為15.97萬(wàn)億元和24561家。也就是說(shuō)，截至2023年底，近3年來(lái)私募業(yè)管理規(guī)模增長(zhǎng)了4.61萬(wàn)億元，但管理人數(shù)量減少了近3000家。

“在私募的野蠻生長(zhǎng)階段，管理規(guī)模和管理人數(shù)量均快速增長(zhǎng)，但很多違規(guī)行為、灰色地帶也隨之出現(xiàn)。因此，近年來(lái)監(jiān)管部門不斷升級(jí)‘扶優(yōu)限劣’，行業(yè)規(guī)模與管理人數(shù)量的一升一降，說(shuō)明私募行業(yè)開(kāi)始從量的增長(zhǎng)邁向質(zhì)的發(fā)展，優(yōu)勝劣汰加速推進(jìn)。”滬上某私募研究員表示。

另外，該研究員認(rèn)為，參考海外資管行業(yè)的發(fā)展路徑，未來(lái)大部分的資管規(guī)模將向最頭部的幾家資管機(jī)構(gòu)集中，行業(yè)集中度會(huì)不斷提升。因此，國(guó)內(nèi)私募業(yè)后續(xù)的發(fā)展必然伴隨著良性競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇。

“劣幣”持續(xù)出清

2024年開(kāi)年以來(lái)，私募行業(yè)繼續(xù)保持較快的“劣幣”出清節(jié)奏。

中基協(xié)公示信息顯示，1月，深圳市國(guó)財(cái)資產(chǎn)、華聯(lián)匯垠股權(quán)投資、廣州國(guó)卓資產(chǎn)等12家私募管理人受到紀(jì)律處分，涉及不配合自律檢查、向投資人承諾保本保收益、未按合同約定對(duì)基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行托管等問(wèn)題。

與此同時(shí)，監(jiān)管部門對(duì)多家私募的違規(guī)行為實(shí)施嚴(yán)格處罰。比如，1月25日，青海證監(jiān)局發(fā)布了對(duì)青海鑄貝資產(chǎn)管理有限公司采取責(zé)令改正行政監(jiān)管措施的決定。1月上旬，四川證監(jiān)局一口氣公布了對(duì)8家私募的處罰情況，劍指明股實(shí)債、未進(jìn)行第三方機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查、基金未按規(guī)定在中基協(xié)備案等違規(guī)行為。

據(jù)上海證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，截至2月2日，今年以來(lái)已有54家私募注銷，近30家私募因違規(guī)行為被監(jiān)管層點(diǎn)名。

管理人自律意識(shí)顯著提升

“現(xiàn)在只要是合規(guī)方面有瑕疵的私募，在投資人和渠道方面的公信度會(huì)大幅下降，因此監(jiān)管層頻頻‘亮劍’不僅有助于優(yōu)化行業(yè)生態(tài)，還會(huì)加強(qiáng)私募的自律意識(shí)?！蹦沉炕侥既耸刻寡浴?/p>

記者采訪獲悉，諸多私募正在不斷完善合規(guī)風(fēng)控體系，強(qiáng)化文化建設(shè)。

相關(guān)人士稱，在行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展的過(guò)程中，私募應(yīng)從三個(gè)方面做好自律：一是守住合規(guī)底線，不僅對(duì)外要緊跟最新監(jiān)管政策，對(duì)內(nèi)還要嚴(yán)格約束員工行為，做好內(nèi)控；二是以投資人利益為先，投資、發(fā)行行為避免“唯規(guī)模論”，為客戶提供全面、及時(shí)的服務(wù)；三是持續(xù)提升專業(yè)水平，擴(kuò)展自身能力圈，不斷進(jìn)化。

滬上某中型量化私募人士也告訴記者，公司去年積極參與上級(jí)管理單位、監(jiān)管機(jī)構(gòu)組織的培訓(xùn)等活動(dòng)，并在公司內(nèi)部及時(shí)開(kāi)展相應(yīng)培訓(xùn)，同時(shí)建立健全了風(fēng)險(xiǎn)管理制度和合規(guī)流程，夯實(shí)長(zhǎng)期發(fā)展的基礎(chǔ)。