在業(yè)績和投資體驗均不如人意的情況下，個人養(yǎng)老金基金正在想方設法做一些積極的改變。

4月25日，富國基金發(fā)布公告，旗下富國鑫旺穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有期混合型FOF將自2024年4月29日起降低基金管理費率和托管費率。具體而言，擬將A類份額的年管理費率由1.00%調整至0.60%，年托管費率由0.20%調整至0.15%；Y類份額的年管理費率由0.50%調整至0.30%，年托管費率由0.10%調整至0.075%。

這是個人養(yǎng)老金基金（Y份額）自問世以來首次下調管理費率及相關費率。Choice統計數據顯示，截至4月26日，全市場共有187只個人養(yǎng)老金基金，年管理費率在0.15%至0.5%區(qū)間，年托管費率則在0.05%至0.15%之間。

記者就此采訪業(yè)內數家基金公司，部分業(yè)內人士表示，旗下個人養(yǎng)老金基金暫無跟進降費的計劃。但業(yè)內人士透露，近期個人養(yǎng)老金基金受關注頗多，或有望迎來一些產品規(guī)則上的變化，以吸引更多投資者的參與。

事實上，自2022年11月個人養(yǎng)老金基金陸續(xù)問世以來，受A股行情的影響，業(yè)績表現并不如人意。Choice統計數據顯示，截至2024年4月25日，全市場個人養(yǎng)老金基金自成立以來平均虧損4.79%，其中僅有31只產品實現正回報。收益率居前的兩只產品中歐預見養(yǎng)老目標2045三年持有混合發(fā)起式（FOF）Y和中歐預見平衡養(yǎng)老三年持有混合發(fā)起式（FOF）Y均是今年2月初成立的，成立以來收益率均在6%以上，入市時點相對占優(yōu)。另一方面，成立以來收益率回撤超過10%的產品有37只，其中一只產品回撤在20%以上。

個人養(yǎng)老金基金的規(guī)模增長相對緩慢?；鸺緢蠊_數據顯示，早在2023年二季度末，個人養(yǎng)老金基金的規(guī)模就突破了50億元，彼時個人養(yǎng)老金基金僅有151只；到了2023年末，合計規(guī)模僅58億元左右；截至2024年一季度末僅65億元左右，全市場個人養(yǎng)老金基金已經達到187只，相比產品的數量增長，規(guī)模增長非常有限。

“在各類型個人養(yǎng)老投資品中，公募基金的優(yōu)勢是管理透明、管理成本低、權益投資經驗豐富。因此，公募養(yǎng)老目標基金更適合投資者在追求合理回報時選擇。當然公募基金的劣勢是，在權益市場表現不佳的階段，可能呈現出短期回撤較大、波動較大的特征。在這一兩年中我們也看到了這一點，接下來將在平滑凈值波動、改善投資者體驗方面做進一步改善。”北京一家大型基金公司FOF投資部總監(jiān)告訴記者。

對于感受不佳的投資者來說，應當怎樣繼續(xù)個人養(yǎng)老的儲備？上述人士認為，首先養(yǎng)老投資是一項長期投資。市場存在一定的波動是正?，F象。只要投資的產品風格與投資目標之間沒有明顯偏離，長期堅持就可以彌合市場波動的風險。

該人士表示，投資者如果僅憑體驗去投資，買在市場真正低位的機會非常小。因為市場低位往往是大部分投資者體驗不好的時候。為了克服投資市場的這種天生反向機理，投資者進行紀律性投資的效果往往好過憑體驗去投資。最簡單的紀律性投資就是定期定投。如果投資者在養(yǎng)老產品的選擇上有一定困惑，可以選擇進一步分散投資，比如選擇三到五只不同公司的產品，進一步降低整體組合的波動水平。