上證報(bào)中國(guó)證券網(wǎng)訊（記者 何漪）作為中盤(pán)寬基指數(shù)的代表，中證500指數(shù)今年以來(lái)表現(xiàn)亮眼。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至7月17日，中證500指數(shù)今年以來(lái)上漲2.53%，表現(xiàn)優(yōu)于滬深300指數(shù)、上證50指數(shù)。

在市場(chǎng)帶動(dòng)下，長(zhǎng)城中證500指數(shù)增強(qiáng)今年以來(lái)表現(xiàn)不錯(cuò)。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至2023年7月14日，在同類增強(qiáng)規(guī)模指數(shù)股票型基金(A類)中，該基金近一年、近兩年、近三年業(yè)績(jī)排名均位于前1/5，分別排在21/131、15/111、15/91。同時(shí)，長(zhǎng)城中證500指數(shù)增強(qiáng)獲得海通證券五星工具評(píng)級(jí)。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，指數(shù)增強(qiáng)基金的管理核心在于增強(qiáng)部分。這背后，考驗(yàn)的是基金管理人投資實(shí)力，以及對(duì)標(biāo)的指數(shù)的理解。

據(jù)悉，長(zhǎng)城中證500指數(shù)增強(qiáng)基金經(jīng)理雷俊，在量化投研領(lǐng)域深耕15年，善于通過(guò)海量數(shù)據(jù)建模，發(fā)掘統(tǒng)計(jì)規(guī)律，尋找市場(chǎng)上存在定價(jià)偏差的投資機(jī)會(huì)。

雷俊認(rèn)為，不同指數(shù)應(yīng)該用不同的風(fēng)險(xiǎn)模型、因子來(lái)選擇框架，核心是理解指數(shù)表征內(nèi)涵，進(jìn)而優(yōu)中選優(yōu)。中證500指數(shù)風(fēng)格偏向成長(zhǎng)與周期，行業(yè)、個(gè)股分布比較分散、均衡。在A股行業(yè)輪動(dòng)、風(fēng)格切換頻繁的結(jié)構(gòu)化行情中，因子效應(yīng)的長(zhǎng)期趨勢(shì)較差。因此，在管理思路主要突出一個(gè)“活”字，即根據(jù)不同階段的市場(chǎng)行情和行業(yè)景氣度演變，靈活調(diào)整行業(yè)權(quán)重偏離，在盈利、成長(zhǎng)、動(dòng)量、價(jià)值、市值等風(fēng)格因子上進(jìn)行動(dòng)態(tài)優(yōu)化。

談及市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)，雷俊表示，當(dāng)前或進(jìn)入較佳的擊球區(qū)。從市盈率數(shù)據(jù)看，中證500指數(shù)估值水平已處于較低位置，具有較高的投資性價(jià)比；中證500指數(shù)囊括了眾多新興產(chǎn)業(yè)鏈上的“新藍(lán)籌小巨人”，行業(yè)分散程度較高、成長(zhǎng)空間較大，具備長(zhǎng)期投資價(jià)值；中證500指數(shù)的股票流通性較好，交易活躍，易于發(fā)揮量化模型的優(yōu)勢(shì)。尤其是在當(dāng)前偏弱勢(shì)行情下，該指數(shù)有望帶來(lái)高頻的競(jìng)價(jià)偏差機(jī)會(huì)。