百億規(guī)模以上基金近一月顯著調(diào)倉(cāng)。最新發(fā)布一份券商研報(bào)顯示，建筑材料、計(jì)算機(jī)、汽車(chē)等行業(yè)獲得百億規(guī)模以上基金明顯加倉(cāng)；交通運(yùn)輸、社會(huì)服務(wù)等行業(yè)則遭遇減倉(cāng)。根據(jù)最新披露的上市公司半年報(bào)，多家機(jī)構(gòu)表示，當(dāng)前A股絕對(duì)估值和相對(duì)估值都處于低位，下半年企業(yè)盈利有望環(huán)比修復(fù)，因此，判斷下半年A股有望震蕩上行，建議關(guān)注估值安全邊際高、盈利穩(wěn)定品種。

安信證券最新發(fā)布的一份研報(bào)顯示，截至7月14日，近一月百億規(guī)模以上基金加倉(cāng)前五的行業(yè)分別為建筑材料、計(jì)算機(jī)、汽車(chē)、電力設(shè)備、傳媒，加倉(cāng)幅度分別是 0.58%、0.56%、0.49%、0.41%、0.25%；減倉(cāng)前五的申萬(wàn)行業(yè)分別為交通運(yùn)輸、社會(huì)服務(wù)、食品飲料、基礎(chǔ)化工、有色金屬，減倉(cāng)幅度分別是-0.61%、-0.48%、-0.46%、-0.39%、-0.32%。

根據(jù)最新披露的上市公司半年報(bào)，百億級(jí)基金加倉(cāng)行業(yè)部分出現(xiàn)明顯的業(yè)績(jī)復(fù)蘇。據(jù)興業(yè)證券研報(bào)統(tǒng)計(jì)，從2023上半年相比2023年一季度業(yè)績(jī)?cè)鏊僮兓闆r來(lái)看，20個(gè)行業(yè)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鏊俑纳?。其中，紡織服飾、醫(yī)藥生物、汽車(chē)和傳媒等行業(yè)改善幅度居前。

在多家基金公司看來(lái)，隨著上市公司半年報(bào)陸續(xù)披露，市場(chǎng)將回歸業(yè)績(jī)主線。其中，估值安全邊際高、盈利穩(wěn)定的品種將獲得資金青睞。

匯豐晉信宏觀及策略師沈超表示，從目前半年報(bào)預(yù)告來(lái)看，業(yè)績(jī)預(yù)喜涉及電力設(shè)備、汽車(chē)、電子、計(jì)算機(jī)等行業(yè)。以計(jì)算機(jī)為例，板塊有望結(jié)束前期業(yè)績(jī)下行期，今年有望實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇。計(jì)算機(jī)作為需要線下項(xiàng)目實(shí)施的行業(yè)，受益于疫后線下活動(dòng)恢復(fù)正常。此外，近兩年計(jì)算機(jī)公司人員成本壓力普遍有所減輕。同時(shí)，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)政策支撐和人工智能的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)下，行業(yè)需求也有望上行。

“下半年隨著經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)，PPI價(jià)格見(jiàn)底回升，上市公司的業(yè)績(jī)有望改善。同時(shí)，本次半年報(bào)并不缺乏業(yè)績(jī)有亮點(diǎn)和景氣趨勢(shì)改善的板塊，例如受益出行景氣的出行鏈，產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和政策共振的數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊，景氣度持續(xù)的新能源板塊等?！鄙虺Q(chēng)。

招商基金研究部首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李湛預(yù)計(jì)，2023年下半年各上市公司盈利增速將整體逐季小幅改善，下半年將好于上半年。其中，全部A股的盈利增速水平在下半年有望迎來(lái)整體小幅改善，創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板下半年季度內(nèi)盈利增速也有望維持在較高增速水平。“下半年經(jīng)濟(jì)波動(dòng)幅度減小，經(jīng)濟(jì)有望在四季度企穩(wěn)，建議重點(diǎn)關(guān)注景氣和基本面穩(wěn)定、但此前由于過(guò)度悲觀預(yù)期超跌的食品飲料以及估值安全墊較厚的醫(yī)藥生物。”

站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，摩根士丹利基金表示，隨著政策預(yù)期再度升溫，疊加海外流動(dòng)性預(yù)期改善，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好快速回升，A股或迎來(lái)做多窗口。7月份進(jìn)入半年報(bào)披露期，半年報(bào)業(yè)績(jī)延續(xù)高增長(zhǎng)或半年報(bào)業(yè)績(jī)改善且出現(xiàn)拐點(diǎn)的行業(yè)值得重視，如電子、軍工、醫(yī)藥、新能源、出行等。

“從中長(zhǎng)期角度來(lái)看，我們認(rèn)為，在選擇投資標(biāo)的上需要結(jié)合政策基調(diào)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、業(yè)績(jī)兌現(xiàn)等多個(gè)角度進(jìn)行考量，維持看好符合科技自立自強(qiáng)以及真正受益于AI產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的科技板塊、景氣度保持在較高水平并且受益于政策持續(xù)加碼的高端制造板塊以及業(yè)績(jī)?cè)鏊俜€(wěn)步抬升的醫(yī)藥和消費(fèi)板塊?！蹦Ω康だ鸱Q(chēng)。