光大證券指出，展望二季度，實(shí)物類消費(fèi)、地產(chǎn)以及制造業(yè)投資可能都會逐步修復(fù)，疊加政策的支持，二季度市場有望看到經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的同比修復(fù)，市場有望逐步擺脫弱勢，重回上行軌道。需要關(guān)注兩方面的潛在風(fēng)險，短期關(guān)注財報披露前后的業(yè)績擾動的風(fēng)險，中期關(guān)注海外銀行業(yè)風(fēng)波是否會持續(xù)發(fā)酵的風(fēng)險。從全年的角度來看，景氣仍然是最為重要的主線。建議關(guān)注消費(fèi)復(fù)蘇以及制造業(yè)投資兩條行業(yè)主線。今年消費(fèi)板塊將會是經(jīng)濟(jì)修復(fù)彈性的來源，二季度開始，消費(fèi)與收入的正循環(huán)值得關(guān)注。從海外經(jīng)驗(yàn)來看，即使疫情有所反復(fù)，消費(fèi)的修復(fù)進(jìn)程也整體穩(wěn)定，建議關(guān)注食品飲料、酒店餐飲、旅游、體育服裝、制藥、醫(yī)療服務(wù)行業(yè)。制造業(yè)投資可能同樣會伴隨信心的修復(fù)而出現(xiàn)顯著的好轉(zhuǎn)，建議關(guān)注電子、計算機(jī)、機(jī)械、通信等行業(yè)。