山西證券：市場上行仍有較大的壓力，連續(xù)的弱反彈不改中期調(diào)整的趨勢(shì)。當(dāng)前A股已經(jīng)進(jìn)入中報(bào)的密集披露期，主要需要關(guān)注以下三方面：一是政治因素尤其是臺(tái)海問題會(huì)否導(dǎo)致中美脫鉤乃至中美沖突進(jìn)一步升級(jí)；二是穩(wěn)增長基調(diào)下移背景下，政治局會(huì)議不再強(qiáng)調(diào)確保5.5%的GDP增速目標(biāo)，轉(zhuǎn)為“保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間，力爭實(shí)現(xiàn)最好結(jié)果”，下半年經(jīng)濟(jì)下行壓力會(huì)否繼續(xù)增加；三是MLF下調(diào)利率后流動(dòng)性能否顯著改善。我們傾向于認(rèn)為，A股中長期看有收獲結(jié)構(gòu)性行情的基礎(chǔ)，但短期來看，市場調(diào)整壓力仍在，近期周期股和成長股共振帶領(lǐng)的指數(shù)反彈更多是中報(bào)預(yù)期帶來的短暫修復(fù)，持續(xù)性存疑。建議重點(diǎn)關(guān)注和布局盈利能力強(qiáng)、具有較優(yōu)防御能力及估值修復(fù)空間的大盤價(jià)值股和行業(yè)龍頭，同時(shí)，隨著中報(bào)預(yù)期的逐漸明朗，持續(xù)關(guān)注高成長的軍工、新能源和大科技板塊。

網(wǎng)信證券：近期市場整體呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性行情，股指上攻意愿不強(qiáng)，關(guān)注權(quán)重板塊及股指下方均線支撐。操作上，輕指數(shù)重個(gè)股，回避結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)，合理調(diào)控倉位，把握板塊輪動(dòng)節(jié)奏。適當(dāng)關(guān)注水泥、托育服務(wù)、錫業(yè)、煤炭、機(jī)場、影視、傳感器、中尼鐵路、消費(fèi)電子、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等板塊個(gè)股機(jī)會(huì)，注意回避高位股、解禁減持、自動(dòng)駕駛、機(jī)器人、半導(dǎo)體、EDA、軍工等板塊調(diào)整壓力。

川財(cái)證券：總體來看，當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍需進(jìn)一步鞏固，后市方面，貨幣政策和財(cái)政政策有望更精準(zhǔn)發(fā)力，關(guān)注國家戰(zhàn)略支持方向和紓困政策支持行業(yè)。方向上，短期來看，關(guān)注具備“國產(chǎn)替代”邏輯的高端芯片、計(jì)算機(jī)板塊，中長期關(guān)注電力產(chǎn)業(yè)鏈、軍工、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等方向。

國盛證券：宏觀上，國內(nèi)疫情時(shí)有發(fā)生，7月社融數(shù)據(jù)大跌，經(jīng)濟(jì)基本面較弱，但央行超預(yù)期降低MLF利率，資金面持續(xù)維持較為寬松狀態(tài)；微觀上，指數(shù)近期持續(xù)反彈，雖然在關(guān)鍵點(diǎn)位一直圍而不攻，但板塊良性輪動(dòng)，待市場出現(xiàn)新主線，則指數(shù)有望走出新一波強(qiáng)勢(shì)反彈行情。操作上，指數(shù)若維持震蕩格局，同時(shí)板塊良性輪動(dòng)，則依然可積極做多。策略上以控制倉位低吸調(diào)整的強(qiáng)勢(shì)板塊為主，謹(jǐn)慎追高，待市場出現(xiàn)新主線再加大倉位參與指數(shù)主升行情，可重點(diǎn)關(guān)注新能源車、光伏等趨勢(shì)賽道板塊核心個(gè)股的低吸機(jī)會(huì)。

東方財(cái)富證券：海外方面，美國7月份通脹同比增速8.5%開始環(huán)比回落，加息預(yù)期得到大幅緩解，美債收益率處在2.89%區(qū)間年內(nèi)難創(chuàng)新高，全球加息潮預(yù)期大幅下降風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，北向資金也在8月11日出現(xiàn)124億元大幅買入，權(quán)益市場回暖延續(xù)。本周歐洲對(duì)俄禁煤令生效，帶動(dòng)A股煤炭、石化板塊全面景氣預(yù)期抬升和估值上修，歐洲能源安全問題將繼續(xù)帶動(dòng)新能源和傳統(tǒng)能源行業(yè)持續(xù)高景氣。臺(tái)海局勢(shì)長期緊張，使得軍工升級(jí)科技賽道持續(xù)擴(kuò)張，建議關(guān)注碳纖維及航空發(fā)動(dòng)機(jī)等軍工升級(jí)替代國產(chǎn)化核心賽道。