上證報中國證券網(wǎng)訊 近日，全球礦企必和必拓更新了其對大宗商品市場短期供需平衡的展望。必和必拓市場與經(jīng)濟分析副總裁馬凱表示，公司對精煉銅市場的預測轉(zhuǎn)變?yōu)閷⒊霈F(xiàn)短缺，而預計銅精礦市場供應(yīng)亦面臨極大壓力。

馬凱在文中表示，由于科布雷銅礦（Cobre Panama）將于2024年停止開采，且一些銅企相繼調(diào)低產(chǎn)量指導，因此預計未來12個月內(nèi)銅供應(yīng)將出現(xiàn)短缺。即使今年非洲銅帶地區(qū)將繼續(xù)保持增長勢頭，且其他一些地區(qū)的產(chǎn)能也有望恢復，但依然改變不了供不應(yīng)求的預期。公司此前預計的在2020年代后期銅供應(yīng)的嚴重短缺很可能會提早到來。在他看來，未來十年內(nèi)銅的定價邊際將主要基于成熟礦區(qū)低品位棕地項目擴張，或高風險和/或新興礦區(qū)高品位綠地項目。所有這些項目不僅生產(chǎn)成本高、生產(chǎn)難度大，而且投產(chǎn)周期也比較長。必和必拓認為，從長期來看，鎳市場將成為全球電氣化大趨勢的主要受益者，其中硫化鎳礦資源將尤其緊俏。同時，整個鎳行業(yè)正在經(jīng)歷艱難時期，這種情況可能會持續(xù)多年，硫化鎳運營商也無法幸免。在鋼鐵和原材料方面，據(jù)馬凱初步預測，2024年中國粗鋼總產(chǎn)量仍將延續(xù)過去5年（2019-2023年）的態(tài)勢，連續(xù)第6年保持在10億以上。2024年歐洲和日本的粗鋼產(chǎn)量將有所增加，但高爐鋼廠的增產(chǎn)幅度可能低于電弧爐鋼廠。他認為，依賴焦炭（由煉焦煤制成）的高爐煉鐵技術(shù)，在未來幾十年內(nèi)不太可能被新興技術(shù)大規(guī)模取代。從一定程度上說，單從當前高爐-轉(zhuǎn)爐工藝的巨大產(chǎn)能規(guī)模就足以說明這一點。我們還預計，有望推動行業(yè)實現(xiàn)低碳運營的新興技術(shù)，例如基于綠色氫氣的直接還原鐵-電弧爐（DRI–EAF）和直接還原鐵-電熔爐（DRI–ESF）等新工藝，可能仍需要幾十年時間才能得到廣泛的普及。展望未來幾年全球鐵礦供給，馬凱表示，幾內(nèi)亞西芒杜（Simandou）項目將帶來高品位鐵礦石的新供應(yīng)量，其它主要鐵礦石產(chǎn)地可能也會增加產(chǎn)量。同時，中國國內(nèi)鐵礦石行業(yè)大幅增產(chǎn)，且廢鋼供給也將持續(xù)增加。馬凱在文中稱，長遠來看非常看好鉀肥行業(yè)的基本面。鑒于全球多種發(fā)展大勢的疊加效應(yīng)，如人口增長、飲食結(jié)構(gòu)改變以及對“農(nóng)業(yè)可持續(xù)集約化運營”的需要等，鉀肥需求將有所上升。自必和必拓Jansen鉀礦一期項目獲批以來，隨著需求前景向好和供給因素的變化，鉀肥市場有可能比預期更早達到平衡。（霍星羽）