在經(jīng)歷了去年的大幅調(diào)整后，美股科技股今年以來(lái)強(qiáng)勁反彈。最新披露的持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，包括橋水、貝萊德、高盛、老虎環(huán)球在內(nèi)的海外資管巨頭對(duì)多只科技股大幅加倉(cāng)。對(duì)于中概股，海外資管巨頭的態(tài)度則出現(xiàn)了明顯分歧，橋水、柏基投資大幅減持的同時(shí)，華爾街“大空頭”邁克爾巴里旗下基金則抄底京東、阿里巴巴等中概股。

在多位業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，經(jīng)歷兩年多調(diào)整后，中概股估值已明顯偏低，未來(lái)隨著企業(yè)盈利和市場(chǎng)信心提升，觀望資金仍有望回流中國(guó)資產(chǎn)。

集體增持科技股

美股科技股在2022年經(jīng)歷了大幅調(diào)整，納斯達(dá)克指數(shù)去年跌逾30%。今年以來(lái)，美股科技股強(qiáng)勁反彈，蘋(píng)果、微軟、亞馬遜、谷歌等今年以來(lái)漲幅均超過(guò)30%。最新披露的持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，多家資管巨頭在今年一季度大幅增持上述個(gè)股。

以全球知名對(duì)沖基金橋水為例，該機(jī)構(gòu)向來(lái)青睞大金融與大消費(fèi)板塊，但在今年一季度罕見(jiàn)地增持了科技股。具體來(lái)看，橋水今年一季度對(duì)谷歌的增持比例高達(dá)210%，使其躍升為第十三大重倉(cāng)股。此外，橋水還增持24萬(wàn)股微軟，總持倉(cāng)數(shù)量約26萬(wàn)股。

最新披露數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，全球最大資管公司貝萊德對(duì)蘋(píng)果、微軟和亞馬遜分別增持580萬(wàn)股、553萬(wàn)股和1200萬(wàn)股。此外，貝萊德還增持了特斯拉、英偉達(dá)和谷歌；高盛對(duì)蘋(píng)果和微軟也進(jìn)行了增持，增持幅度分別為9%、12%。

老虎環(huán)球豪擲4.45億美元抄底谷歌，使其由第七大重倉(cāng)股晉升為第五大重倉(cāng)股。此外，老虎環(huán)球耗資1.4億美元建倉(cāng)蘋(píng)果，這是老虎環(huán)球自2018年四季度清倉(cāng)后，時(shí)隔4年首次買(mǎi)入蘋(píng)果。值得注意的是，老虎環(huán)球?qū)Π雽?dǎo)體板塊也進(jìn)行了大手筆布局。截至今年一季度末，該機(jī)構(gòu)建倉(cāng)9家公司，其中4家為半導(dǎo)體公司，除了臺(tái)積電，還買(mǎi)入拉姆研究、應(yīng)用材料和英偉達(dá)。

對(duì)中概股的操作出現(xiàn)分歧

今年以來(lái)，中概股整體仍未擺脫此前的低迷走勢(shì)，京東、拼多多、嗶哩嗶哩、蔚來(lái)等個(gè)股均呈現(xiàn)不同程度下跌。持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，海外資管巨頭對(duì)中概股的態(tài)度出現(xiàn)了明顯分歧。

橋水對(duì)多只中概股進(jìn)行了減持或清倉(cāng)，其中，橋水對(duì)霧芯科技、高途、虎牙、斗魚(yú)、富途、理想汽車(chē)等個(gè)股的減持幅度均超過(guò)50%，并對(duì)百度進(jìn)行了清倉(cāng)。英國(guó)百年資管巨頭柏基投資減持了蔚來(lái)、百濟(jì)神州、百度和貝殼，同時(shí)清倉(cāng)了網(wǎng)易。

華爾街知名“大空頭”基金經(jīng)理邁克爾·巴里則對(duì)中概股持截然相反的態(tài)度。截至今年一季度末，邁克爾·巴里管理的對(duì)沖基金增持京東至25萬(wàn)股，價(jià)值約1097萬(wàn)美元，占其投資組合的10.26%；將阿里巴巴的持股增至10萬(wàn)股，持倉(cāng)市值約1021萬(wàn)美元，占其投資組合的9.56%。相較去年年底，今年一季度邁克爾·巴里對(duì)這兩只中概股的增持?jǐn)?shù)量均實(shí)現(xiàn)翻番。

老虎環(huán)球今年一季度小幅增持其第三大重倉(cāng)股京東226.57萬(wàn)股，買(mǎi)入金額為1.13億美元。值得一提的是，這是老虎環(huán)球去年連續(xù)減持京東以來(lái)的首次增持。

在多位業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，邁克爾·巴里大舉抄底中概股的原因有兩點(diǎn)：一是，經(jīng)歷2021年至2022年的大幅回調(diào)后，中概股估值已明顯偏低；二是，中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇給互聯(lián)網(wǎng)中概股業(yè)績(jī)回升帶來(lái)較大推動(dòng)作用。

高盛預(yù)計(jì)，今年中國(guó)上市企業(yè)每股盈余增長(zhǎng)有望達(dá)到17%，包括對(duì)沖基金在內(nèi)的眾多海外機(jī)構(gòu)投資者對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的配置仍有上升空間，若企業(yè)盈利增長(zhǎng)且促進(jìn)市場(chǎng)信心提升，全球范圍內(nèi)的觀望資金都有望回流中國(guó)資產(chǎn)。