周四（5月4日），歐美股市集體收跌，道指跌0.86%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.72%，納指跌0.49%，美股錄得四連陰。

美股地區(qū)性銀行股重挫，西太平洋合眾銀行跌50.62%，阿萊恩斯西部銀行跌38.55%。大型銀行股全線(xiàn)走低，摩根大通跌1.32%，高盛跌2.25%，花旗跌1.71%，摩根士丹利跌2.53%，美國(guó)銀行跌3.09%，富國(guó)銀行跌4.22%。

高盛表示，正在配合美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)硅谷銀行的調(diào)查。西太平洋合眾銀行稱(chēng)出售計(jì)劃仍在進(jìn)行中，正與潛在合作伙伴和投資者進(jìn)行談判。

第一地平線(xiàn)銀行CEO表示，多倫多道明銀行無(wú)法提供監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)的具體時(shí)間，本行資金來(lái)源保持多元化和穩(wěn)定，CET1比率為11.1%，有價(jià)證券僅占本行資產(chǎn)的13%，自3月初以來(lái)，存款流出情況沒(méi)有明顯變化。

中概股普遍上漲，比特?cái)?shù)字漲8.7%，叮咚買(mǎi)菜漲6.78%，世紀(jì)互聯(lián)漲6.07%，汽車(chē)之家漲5.45%，秦淮數(shù)據(jù)漲5%，360數(shù)科漲4.9%，BOSS直聘漲4.88%，嗶哩嗶哩漲4.03%，百度漲3.99%，騰訊音樂(lè)漲3.18%，京東漲3.17%。

宏觀方面，美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)24.2萬(wàn)人，預(yù)期24萬(wàn)人，前值自23萬(wàn)人修正至22.9萬(wàn)人。至4月22日當(dāng)周續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)180.5萬(wàn)人，預(yù)期186.5萬(wàn)人，前值自185.8萬(wàn)人修正至184.3萬(wàn)人。美國(guó)4月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)6.6995萬(wàn)人，前值8.9703萬(wàn)人。

歐洲三大股指收盤(pán)全線(xiàn)下跌，德國(guó)DAX指數(shù)跌0.51%。

歐洲央行如期加息25個(gè)基點(diǎn)，并預(yù)計(jì)將于7月停止資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)再投資計(jì)劃。歐洲央行行長(zhǎng)拉加德表示，不會(huì)暫停加息，大家都同意需要提高利率，今天的加息決定幾乎獲得全票支持，歐洲央行還有更多事情要做，逐步回歸更標(biāo)準(zhǔn)的加息幅度是合理的，部分委員建議加息50個(gè)基點(diǎn)是合適的。

美銀行股再次恐慌

因?qū)Φ貐^(qū)銀行領(lǐng)域危機(jī)蔓延擔(dān)憂(yōu)再度燃起。美股地區(qū)銀行股遭遇拋售，SPDR標(biāo)準(zhǔn)普爾地區(qū)銀行ETF (KRE)下跌超過(guò)5%。PacWest的股價(jià)大跌超過(guò)50%。有消息稱(chēng)，這家加州銀行一直在評(píng)估戰(zhàn)略選擇，包括可能的出售。

高盛表示，即使如果美國(guó)避免陷入了衰退，那么利率可能會(huì)上升，從而給估值帶來(lái)下行壓力。在這種情況下，高盛建議投資者在美國(guó)以外的市場(chǎng)進(jìn)行投資。

“我們建議增持美國(guó)以外的市場(chǎng)，這些市場(chǎng)價(jià)格便宜，增長(zhǎng)前景相似。以美元為基礎(chǔ)的投資者的回報(bào)也會(huì)從美元的逐漸下跌中得到提振”，高盛幾位分析師在一份報(bào)告中寫(xiě)道。

該公司補(bǔ)充說(shuō)，它青睞高質(zhì)量增長(zhǎng)和穩(wěn)定利潤(rùn)的業(yè)務(wù)，“以及一些深價(jià)值的業(yè)務(wù)——能源、自然資源和歐洲銀行?！痹摍C(jī)構(gòu)在美國(guó)和亞洲的策略師也偏愛(ài)優(yōu)質(zhì)和防御型股票。

DoubleLine首席執(zhí)行長(zhǎng)岡拉克說(shuō)，在美聯(lián)儲(chǔ)降息之前，陷入困境的地區(qū)銀行業(yè)可能不會(huì)有喘息的機(jī)會(huì)。岡拉克表示:“保持如此高的利率將繼續(xù)這種壓力?！薄拔艺J(rèn)為，很有可能會(huì)有更多的地區(qū)性銀行倒閉?！?/span>

隨著美聯(lián)儲(chǔ)在本周期內(nèi)第10次加息，以及美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)未來(lái)加息的措辭似乎有所軟化，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，現(xiàn)在降息可能為時(shí)過(guò)早。

杰富瑞正密切關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)定于5月8日發(fā)布的下一次高級(jí)信貸員意見(jiàn)調(diào)查。

“地區(qū)銀行的風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)存在，美國(guó)地區(qū)銀行指數(shù)今年迄今下跌了38%左右，這意味著下一次美聯(lián)儲(chǔ)貸款官員調(diào)查將對(duì)監(jiān)管至關(guān)重要。這可能會(huì)給聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)的鴿派提供他們尋求暫停的理由?！狈治鰩熆死锼雇懈?伍德在一份報(bào)告中寫(xiě)道。

伍德指出，美聯(lián)儲(chǔ)在周三的會(huì)后聲明中暗示將暫停加息路徑。伍德補(bǔ)充說(shuō):“聯(lián)邦基金期貨現(xiàn)在反映出6月份的暫停，隨后在今年年底降息75個(gè)基點(diǎn)?！?/span>

美國(guó)人擔(dān)憂(yōu)銀行存款安全

蓋洛普(Gallup)的一項(xiàng)調(diào)查結(jié)果顯示，最近發(fā)生的一系列銀行業(yè)危機(jī)事件可能正在削弱人們對(duì)美國(guó)金融體系的信心。

蓋洛普稱(chēng)，在接受調(diào)查的1013名成年人中，近一半的人表示，他們對(duì)自己存在銀行或其他金融機(jī)構(gòu)錢(qián)的安全感到“非常擔(dān)心”(19%)或“中度擔(dān)心”(29%)。約20%的人說(shuō)他們一點(diǎn)也不擔(dān)心。近三分之一的人說(shuō)他們“不太擔(dān)心”。

此次調(diào)查所表達(dá)的擔(dān)憂(yōu)程度與2008年9月雷曼兄弟倒閉后不久蓋洛普的調(diào)查結(jié)果相似。

然而，這并不是蓋洛普定期進(jìn)行的一項(xiàng)調(diào)查，因此很難說(shuō)人們的態(tài)度隨著時(shí)間的推移發(fā)生了怎樣的變化。

不過(guò)，2008年12月的數(shù)據(jù)顯示，隨著美國(guó)政府采取措施緩解金融危機(jī)的影響，消費(fèi)者信心已經(jīng)從最糟糕的水平有所改善。

今年3月，在硅谷銀行倒閉前后，許多地區(qū)性銀行出現(xiàn)了存款外流，引發(fā)了人們對(duì)它們資金穩(wěn)定性的質(zhì)疑，以及它們賬面上一些未按市值計(jì)價(jià)的資產(chǎn)的價(jià)值。預(yù)期中的監(jiān)管變化也給該集團(tuán)的長(zhǎng)期盈利前景蒙上了陰影。

摩根大通首席執(zhí)行官杰米?戴蒙和美聯(lián)儲(chǔ)主席杰羅姆?鮑威爾本周表示樂(lè)觀，認(rèn)為最初的銀行倒閉浪潮已經(jīng)過(guò)去，但股市的下跌表明投資者仍然缺乏信心。

避險(xiǎn)情緒再升溫

渣打銀行分析師蘇基·庫(kù)珀表示，“對(duì)美國(guó)區(qū)域性銀行和債務(wù)上限的擔(dān)憂(yōu)暗示，國(guó)際金價(jià)將進(jìn)一步波動(dòng)。”

紐約黃金期貨在周四亞市早盤(pán)曾漲至2085.4美元，和2020年8月7日所創(chuàng)的盤(pán)中歷史新高僅相差不到4美元，日內(nèi)漲近2.4%。

截至收盤(pán)，COMEX 6月黃金期貨漲0.92%，報(bào)2055.7美元/盎司，刷新4月13日所創(chuàng)的史上收盤(pán)次高，向2020年8月6日突破2069美元所創(chuàng)收盤(pán)歷史高位逼近。

市場(chǎng)分析認(rèn)為，一方面，從市場(chǎng)情緒層面來(lái)看，黃金受益于避險(xiǎn)需求的增加。由于硅谷銀行和瑞信等銀行出現(xiàn)信用風(fēng)波，引發(fā)了全球金融市場(chǎng)的恐慌情緒，投資者紛紛尋求安全資產(chǎn)來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)期內(nèi)加息，鮑威爾對(duì)進(jìn)一步利率政策言論鴿派。受此影響，美元及美債收益率持續(xù)回落，金銀受到強(qiáng)刺激而大幅上行。

此外，美國(guó)通脹數(shù)據(jù)也表現(xiàn)出下行趨勢(shì)，進(jìn)一步削弱了美元的支撐。美元走弱對(duì)黃金構(gòu)成利好。同時(shí)，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)也給黃金帶來(lái)支撐，推動(dòng)黃金需求上升。

從供需層面來(lái)看，2023年黃金受益于央行和投資者的購(gòu)買(mǎi)。據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2022年全球央行購(gòu)買(mǎi)了1136噸黃金，創(chuàng)下1950年以來(lái)新高，顯示出投資者對(duì)美元信任的動(dòng)搖和對(duì)黃金貨幣儲(chǔ)備功能的重視。

Marex金屬分析師愛(ài)德華·梅爾表示，投資者密切關(guān)注美國(guó)債務(wù)上限談判和之后的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議，這可能會(huì)為預(yù)期黃金價(jià)格提供一些參考?！拌b于銀行業(yè)形勢(shì)的不安基調(diào)和債務(wù)上限的不確定性，黃金可能對(duì)上行風(fēng)險(xiǎn)更為敏感?！?/span>

國(guó)際油價(jià)連續(xù)重挫，美WTI原油期貨已經(jīng)跌破70美元/桶的大關(guān)。亞市早盤(pán)時(shí)，美國(guó)WTI原油曾跌至63.57美元，創(chuàng)2021年12月以來(lái)盤(pán)中新低，日內(nèi)跌超7.3%，到收盤(pán)微跌0.06%，報(bào)68.56美元/桶。

數(shù)據(jù)和分析公司OANDA的高級(jí)市場(chǎng)分析師Edward Moya認(rèn)為：“各國(guó)央行可能繼續(xù)激進(jìn)加息，這將削弱經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和短期原油需求前景。強(qiáng)勢(shì)美元會(huì)減少對(duì)石油的需求，因?yàn)閷?duì)于其他貨幣的持有者來(lái)說(shuō)，燃料的價(jià)格將變得更加昂貴?！?/span>

“目前，除了日本依舊保持貨幣超級(jí)寬松政策不變外，其余國(guó)家均已經(jīng)進(jìn)入貨幣緊縮的周期?！苯鹇?lián)創(chuàng)原油分析師奚佳蕊分析道。

國(guó)際油價(jià)的大跌，一方面離不開(kāi)消息面上美聯(lián)儲(chǔ)加息的如期兌現(xiàn)。全球經(jīng)濟(jì)面的利空是導(dǎo)致國(guó)際油價(jià)大幅下挫的另一原因。

市場(chǎng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂(yōu)加劇。4月25日公布的最新數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)4月份消費(fèi)者信心指數(shù)為101.3，較3月份104的數(shù)值下降了2.7，低于市場(chǎng)預(yù)期。該數(shù)據(jù)意味著，美國(guó)4月份消費(fèi)者信心指數(shù)已降至近九個(gè)月最低點(diǎn)，加劇了市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂(yōu)。

市場(chǎng)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)CMC Markets首席市場(chǎng)分析師邁克爾·休森（Michael Hewson）認(rèn)為：“由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩的前景引發(fā)對(duì)未來(lái)需求的擔(dān)憂(yōu)，油價(jià)繼續(xù)下滑。銀行業(yè)危機(jī)很可能將觸發(fā)信貸條件的收緊，這可能也將約束經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。”

“美聯(lián)儲(chǔ)加息將進(jìn)入暫停模式應(yīng)該會(huì)對(duì)油價(jià)有非常好的支撐作用?！泵绹?guó)普萊斯期貨集團(tuán)高級(jí)市場(chǎng)分析師菲爾·弗林認(rèn)為，“美國(guó)區(qū)域性銀行股價(jià)的大幅下跌令石油市場(chǎng)流動(dòng)性干枯，原油生產(chǎn)和運(yùn)輸?shù)母哔Y本密集程度意味著易于受到信貸緊縮的影響，石油在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)市場(chǎng)率先做出反應(yīng)?！?/span>

今年4月初始，歐佩克+多個(gè)成員國(guó)宣布，從5月起至2023年年底自愿削減原油產(chǎn)量。該輪減產(chǎn)將持續(xù)至2023年底，預(yù)計(jì)石油產(chǎn)量將減少116萬(wàn)桶/天。

具體來(lái)看，沙特將從5月起實(shí)施自愿減產(chǎn)50萬(wàn)桶/日的計(jì)劃，直到2023年底。科威特將自愿從5月開(kāi)始削減12.8萬(wàn)桶/日的石油產(chǎn)量，持續(xù)到2023年底。阿聯(lián)酋石油部長(zhǎng)稱(chēng)，將從5月到2023年底自愿將石油產(chǎn)量降低14.4萬(wàn)桶/日。