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信托業(yè),突傳大消息
2024-06-26 10:27:19來源:中國證券網(wǎng)
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  信托行業(yè)的嚴監(jiān)管態(tài)勢依然持續(xù)。

  記者采訪獲悉,近期有部分信托公司收到屬地監(jiān)管部門的窗口指導(dǎo),被要求全面暫停第三方代銷業(yè)務(wù)。公開資料顯示,6月14日,國通信托就曾因違規(guī)通過非金融機構(gòu)代銷信托產(chǎn)品受處罰。多位業(yè)內(nèi)人士透露,此前監(jiān)管部門就明確要求信托公司不能通過非金融機構(gòu)代銷信托產(chǎn)品,但仍有部分公司“打擦邊球”、玩“文字游戲”,此次監(jiān)管直接叫停有助于相關(guān)風(fēng)險的盡早識別和防范。

  事實上,今年以來,監(jiān)管不斷加碼信托業(yè)的風(fēng)險化解與防范。比如,監(jiān)管部門針對信托公司配合理財公司使用平滑機制調(diào)節(jié)產(chǎn)品收益,為現(xiàn)金管理類理財違規(guī)投資低評級債券等問題進行排查,明確地方平臺項目即政信信托業(yè)務(wù)的展業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等。在業(yè)內(nèi)人士看來,在監(jiān)管引導(dǎo)下,信托業(yè)風(fēng)險化解有望提速,各公司也需重新審核和排查各類業(yè)務(wù)風(fēng)險,完善風(fēng)控體系。

  部分信托公司被叫停三方代銷合作

  近期,有部分信托公司收到屬地監(jiān)管部門的窗口指導(dǎo),被要求全面暫停第三方代銷業(yè)務(wù)。有收到窗口指導(dǎo)的信托公司人士透露,他們收到的是監(jiān)管部門的口頭通知,各地方監(jiān)管口頭通知的時間不同,最早有信托公司6月中旬便收到了相關(guān)通知,后續(xù)或有監(jiān)管部門的相關(guān)文件下發(fā)。

  有信托公司高管對記者表示,此次被叫停的與第三方代銷機構(gòu)的合作,原本就是被監(jiān)管部門明令禁止的,即“不能通過非金融機構(gòu)代銷信托產(chǎn)品”。但是,仍有部分信托公司通過“玩文字游戲” 的方式和一些第三方代銷機構(gòu)合作。

  “比如,信托公司會找那些有基金銷售牌照的第三方機構(gòu)來代銷產(chǎn)品,以這個牌照來模糊正規(guī)持牌金融機構(gòu)的概念?!睋?jù)悉,此次被窗口指導(dǎo)的公司應(yīng)該是此前和第三方代銷機構(gòu)合作較多的信托公司?!安贿^目前和第三方機構(gòu)有銷售合作的信托公司很少,因此對于行業(yè)整體而言影響不大?!鼻笆龈吖鼙硎尽?/span>

  另一位信托觀察人士認為,雖然監(jiān)管一直要求不能和第三方代銷機構(gòu)合作,但部分中小信托公司沒有建立起自己的財富銷售團隊,直銷渠道不太通暢,在產(chǎn)品銷售方面比較依賴合作的第三方代銷機構(gòu)。因此窗口指導(dǎo)對于這類公司后續(xù)展業(yè)影響較大,產(chǎn)品的銷售或會遇到較大的困難。

  監(jiān)管之手助推行業(yè)加碼風(fēng)險防范

  除了叫停第三方代銷,今年以來監(jiān)管頻頻出手,引導(dǎo)行業(yè)加強風(fēng)險防范。

  近日,有業(yè)內(nèi)人士透露,監(jiān)管向信托公司下發(fā)了《關(guān)于進一步加強信托公司與理財公司合作業(yè)務(wù)合規(guī)管理的通知》(以下簡稱《通知》)。通知指出,針對信托公司配合理財公司使用平滑機制調(diào)節(jié)產(chǎn)品收益,為現(xiàn)金管理類理財違規(guī)投資低評級債券等問題進行排查,各信托公司應(yīng)于6月30日前完成自查并認真制定整改計劃。

  “去年以來,理財公司和信托公司合作的理財產(chǎn)品大多可以實現(xiàn)超過4%的7日年化收益率,且流動性很好,因此規(guī)模增長非???。但是,其中很多產(chǎn)品的收益率是‘虛高’的,一些打‘擦邊球’的行為亟待規(guī)范,此次監(jiān)管要求自查很有必要?!睖弦晃恍磐袠I(yè)人士坦言。

  該人士透露,表面上看,平滑機制信托是將產(chǎn)品的收益進行平均,不存在過多風(fēng)險,但實際上,這其中存在對投資人不公平的問題,而且一旦債市發(fā)生調(diào)整,各個理財產(chǎn)品間會出現(xiàn)連鎖效應(yīng),爆發(fā)流動性風(fēng)險。

  另外,近期有部分開展較多政信業(yè)務(wù)的信托公司收到了監(jiān)管部門的窗口指導(dǎo)。窗口指導(dǎo)的主要內(nèi)容,即根據(jù)相關(guān)文件精神,要求機構(gòu)需通過特定的查詢系統(tǒng),確認相關(guān)地方融資平臺是否在監(jiān)管名單之中。

  “如果在這個名單范圍內(nèi),那么不管是作為擔(dān)保或者融資主體,都不能放款,相關(guān)債務(wù)只減不增,目的是降低高息非標(biāo)融資規(guī)模?!蹦呈盏酱翱谥笇?dǎo)的信托公司人士透露,“除了這個最新監(jiān)管要求,之前還有對融資類信托業(yè)務(wù)的規(guī)模壓降,所以政信信托業(yè)務(wù)的開展一直受限?!?/span>

  還有信托公司高管透露,近期監(jiān)管部門對于屬地信托公司的監(jiān)管指導(dǎo)和交流較為集中,一般通過窗口指導(dǎo)、約談等方式進行?!吧婕暗膬?nèi)容除了信托公司與理財子公司使用平滑機制調(diào)整產(chǎn)品收益、控制政信信托業(yè)務(wù)新增規(guī)模、叫停第三方機構(gòu)代銷信托產(chǎn)品外,還有對此前部分發(fā)生兌付風(fēng)險的房地產(chǎn)信托項目進行更好處置的指導(dǎo)和建議。”

  在上述信托高管看來,監(jiān)管之所以密集出手,一方面是為了守住風(fēng)險底線,防止信托公司在開展業(yè)務(wù)時產(chǎn)生新的風(fēng)險;另一方面,也顯示出監(jiān)管在資管領(lǐng)域的監(jiān)管尺度開始“拉平”,未來各類資管機構(gòu)進行監(jiān)管套利的空間更小。

  風(fēng)險化解有望提速

  多位業(yè)內(nèi)人士稱,去年以來,監(jiān)管對于行業(yè)風(fēng)險頗為關(guān)注,風(fēng)險化解也成為諸多信托公司的主要發(fā)力方向。

  據(jù)記者不完全統(tǒng)計,開年至今,四川信托、建元信托等多家信托公司風(fēng)險化解迎來新進展,化解方式也包含市場化重組、引入戰(zhàn)略投資者、債權(quán)轉(zhuǎn)讓等多種市場化方式。

  比如,四川信托的重整工作正在積極推進。根據(jù)全國企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)發(fā)布的公告,日前,四川信托正公開招募和遴選重整投資人,并表示此次招募目的在于引入實力雄厚的重組方,重構(gòu)四川信托的股權(quán)架構(gòu),以便化解債務(wù)風(fēng)險。據(jù)四川信托公告,春曉公司已于6月4日代表全體已簽約自然人投資者向四川信托管理人完成了債權(quán)申報。

  今年6月中旬,知情人士透露,關(guān)于針對原安信信托(現(xiàn)為建元信托)投資者信托受益權(quán)二次轉(zhuǎn)讓的相關(guān)事宜已全部處理完畢。今年2月,建元信托公告稱,此前公司與中國銀行上海分行簽署了相關(guān)債務(wù)和解協(xié)議,目前已將部分資產(chǎn)的相關(guān)權(quán)利移交給中國銀行上海分行,對于信銀國際3.4%股權(quán)的交易,待雙方完成決策程序及監(jiān)管批復(fù)后,將盡快完成資產(chǎn)交割。建元信托的風(fēng)險處置工作正在加速進行。

  在業(yè)內(nèi)人士看來,伴隨著越來越多信托公司卸掉風(fēng)險“包袱”,行業(yè)的轉(zhuǎn)型步伐也有望進一步加速。


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