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午評(píng):滬指震蕩跌0.34%,消費(fèi)股走勢(shì)疲弱,北向資金凈買(mǎi)入超50億元
2020-09-08 13:08:07來(lái)源:證券時(shí)報(bào)網(wǎng)
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9月8日,滬指開(kāi)盤(pán)后強(qiáng)勢(shì)震蕩,臨近午盤(pán)回落下探。深成指走勢(shì)疲弱,盤(pán)中跌幅超1%。創(chuàng)業(yè)板指亦大幅回落。北向資金早盤(pán)大幅凈流入,創(chuàng)業(yè)板成交量再度超上證主板。

截至午間收盤(pán),滬指跌0.34%報(bào)3281.29點(diǎn),深成指跌1.08%,創(chuàng)業(yè)板指跌0.86%。創(chuàng)業(yè)板早盤(pán)成交1971億元,超上證主板的1862億元。北向資金凈買(mǎi)入52.47億元。

板塊方面,環(huán)保板塊大幅拉升,中創(chuàng)環(huán)保漲停,蒙草生態(tài)漲逾19%,科融環(huán)境漲逾11%。工程機(jī)械、保險(xiǎn)、煤炭、銀行、電力板塊等均走強(qiáng)。酒類(lèi)股大幅下挫,瀘州老窖、舍得酒業(yè)跌幅超6%;食品飲料板塊走勢(shì)疲弱,業(yè)養(yǎng)元飲品一度跌停,吉林森工、甘源食品跌幅超8%,鹽津鋪?zhàn)?/span>跌逾7%。豬肉概念再度走低,新希望天康生物、龍大肉食等跌幅超5%。

個(gè)股方面,“妖股”天山生物今日早盤(pán)再度拉升,一度逼近漲停,12月交易日內(nèi)漲幅已超4倍。

粵開(kāi)證券指出,消費(fèi)板塊近期殺跌一方面是因?yàn)槊拦刹▌?dòng)影響風(fēng)險(xiǎn)偏好,A股消費(fèi)作為外資持股較高的品種,易引起外資階段性流出;另一方面,A股消費(fèi)股可類(lèi)比美股科技股,都是市場(chǎng)核心資產(chǎn)以及前期高估值品種。風(fēng)險(xiǎn)偏好降低,增量資金流入邊際放緩,估值較高的板塊受到?jīng)_擊。短期市場(chǎng)波動(dòng),中期來(lái)看,宏觀環(huán)境寬松,消費(fèi)板塊依舊是外資流入的核心資產(chǎn)。

國(guó)慶長(zhǎng)假來(lái)臨,疊加外圍不確定因素,市場(chǎng)觀望情緒漸濃。周一期待的反彈行情并未出現(xiàn),有可能使得估值探尋箱體下軌區(qū)域。短期市場(chǎng)震蕩依舊,關(guān)注消費(fèi)板塊后續(xù)走勢(shì)。中長(zhǎng)期不改經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇及A股盈利恢復(fù)帶來(lái)的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì):(1)優(yōu)先補(bǔ)庫(kù)存的周期性行業(yè);(2)必需和可選消費(fèi)品龍頭;(3)高彈性成長(zhǎng)股;(4)金融板塊:周日召開(kāi)的2020中國(guó)國(guó)際金融年度論壇中,官員強(qiáng)調(diào)進(jìn)一步發(fā)展直接融資,持續(xù)完善資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放,我國(guó)股市“牛短熊長(zhǎng)”正在消失,利好金融板塊。太平洋證券指出,維持市場(chǎng)仍處于震蕩蓄力階段,但接近尾聲的判斷。后續(xù)限售股解禁和中美關(guān)系反復(fù)對(duì)市場(chǎng)的壓制將趨于弱化,中美走向明確后,利于外資重回流入,短期美股階段回調(diào),外資風(fēng)偏回落引發(fā)流出A股。但國(guó)內(nèi)公募機(jī)構(gòu)的偏股型新發(fā)基金仍保持在千億規(guī)模的高位,融資余額持續(xù)回升。創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制引發(fā)的資金分流效應(yīng)影響有限,市場(chǎng)反應(yīng)理性,活躍度提升。8月PMI數(shù)據(jù)驗(yàn)證經(jīng)濟(jì)修復(fù)韌性,但目前下游消費(fèi)需求偏弱、就業(yè)等壓力仍較大,企業(yè)尚處于報(bào)表修復(fù)階段,需要流動(dòng)性寬松環(huán)境予以配合,宏觀流動(dòng)性拐點(diǎn)未至。近期部分高估值消費(fèi)品種的回調(diào)主要受資金博弈和“恐高”兌現(xiàn)收益影響,經(jīng)濟(jì)修復(fù)階段,消費(fèi)和科技能持續(xù)保持高增速,但短期高估值需要時(shí)間消化,資金面短期壓力難以支撐高估值,風(fēng)格趨向均衡。配置建議:順周期品種持續(xù)修復(fù)。1)低估值但業(yè)績(jī)有持續(xù)改善空間:券商、保險(xiǎn);2)低估值且邊際需求良好:地產(chǎn)、建材、化工、煤炭、有色、機(jī)械;3)“科技+制造內(nèi)循環(huán)”:5G基建、云計(jì)算、電氣設(shè)備、新能源汽車(chē);4)“消費(fèi)內(nèi)循環(huán)”:可選消費(fèi)中的汽車(chē)、消費(fèi)電子、家電、影視影院、旅游。

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