數(shù)據(jù)來源：生意社
工業(yè)級碳酸鋰價格走勢圖
元/噸

□ 2023年以來，鋰電全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價格出現(xiàn)大幅下跌，其中碳酸鋰已由最高點(diǎn)時的每噸近60萬元跌至10萬元以下，下跌接近八成

□ 澳大利亞鋰礦生產(chǎn)商Core Lithium宣布為應(yīng)對持續(xù)下行的鋰礦價格，公司將暫停旗下Finniss鋰項(xiàng)目中Grants露天礦的采礦作業(yè)

□ 如何通過技術(shù)、工藝創(chuàng)新降低成本、增強(qiáng)競爭力將成為鋰礦企業(yè)新看點(diǎn)，而低成本的鹽湖提鋰企業(yè)競爭優(yōu)勢或逐步凸顯

走過價格持續(xù)下滑的2023年，碳酸鋰產(chǎn)業(yè)2024年會出現(xiàn)哪些新變化？

上海證券報記者在實(shí)地調(diào)研多家碳酸鋰企業(yè)及采訪多位業(yè)內(nèi)專家后了解到，近期澳大利亞鋰礦企業(yè)通過減產(chǎn)、停產(chǎn)等方式“挺價”的行為或?yàn)殇噧r企穩(wěn)帶來一定支撐。同時，正極材料、動力電池廠商等春節(jié)后開工“補(bǔ)庫存”預(yù)期將帶動碳酸鋰采購，也會為鋰價穩(wěn)定起到一定作用。

整體來看，碳酸鋰有望在2024年止住下跌勢頭并出現(xiàn)小幅反彈。

除了市場關(guān)心的價格問題外，基于鋰鹽價格不會大幅反彈的判斷，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為今后鋰礦端的投資熱度將大幅降溫，行業(yè)在恢復(fù)理性投資的同時，如何通過技術(shù)、工藝創(chuàng)新降低成本、增強(qiáng)競爭力將成為新看點(diǎn)，而低成本的鹽湖提鋰企業(yè)競爭優(yōu)勢或逐步凸顯。

海外鋰礦減產(chǎn)釋放挺價信號

2023年以來，鋰電全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價格出現(xiàn)大幅下跌，其中漲勢最為瘋狂的碳酸鋰回落最為慘烈，已由最高點(diǎn)時的每噸近60萬元跌至10萬元以下，下跌接近八成。

在產(chǎn)能過剩的強(qiáng)預(yù)期下，鋰價持續(xù)下跌給上游礦企帶來陣陣寒意。面對持續(xù)的價格下行壓力，鋰礦企業(yè)不得不對生產(chǎn)經(jīng)營思路進(jìn)行調(diào)整。

最好的辦法就是減少供給。新年伊始，澳大利亞鋰礦生產(chǎn)商Core Lithium宣布為應(yīng)對持續(xù)下行的鋰礦價格，公司將暫停旗下Finniss鋰項(xiàng)目中Grants露天礦的采礦作業(yè)，以優(yōu)先處理庫存為主。

“海外礦企更看重價格穩(wěn)定，如果產(chǎn)品價格下跌超出預(yù)期，寧愿減產(chǎn)也不會降價，向外界傳遞挺價的立場?！盇股某碳酸鋰生產(chǎn)商負(fù)責(zé)人認(rèn)為，如果碳酸鋰價格繼續(xù)下跌，不排除澳礦減產(chǎn)、停產(chǎn)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大的可能。

藏格礦業(yè)旗下藏格鋰業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人亦有相同觀點(diǎn)?！鞍牡V減產(chǎn)給市場營造出供給端收縮的氛圍，實(shí)際上就是為了挺價。”該人士分析稱，由于鋰礦的開采時間遠(yuǎn)遠(yuǎn)長于下游鋰化工品的生產(chǎn)時間，如果頭部企業(yè)選擇用停產(chǎn)來保價，鋰鹽供給收縮或?qū)⒕徑猱a(chǎn)能過?，F(xiàn)狀。

雖然海外礦企已釋放出挺價信號，但記者從鹽湖股份、藏格礦業(yè)了解到，目前兩家公司的碳酸鋰生產(chǎn)工作正常開展。

“公司生產(chǎn)正常，但是受冬季氣溫影響，產(chǎn)能有所降低，大約為夏季高峰的60%至70%。”有接近藏格鋰業(yè)人士表示，在銷售環(huán)節(jié)，青海鹽湖提鋰企業(yè)均采取了較為保守的態(tài)度，除長協(xié)客戶外，“盡量不出貨”已成為共識，目的也是盡可能穩(wěn)住產(chǎn)品價格。

需要指出的是，有碳酸鋰生產(chǎn)企業(yè)人士告訴記者，從往年數(shù)據(jù)來看，春節(jié)過后下游廠商的陸續(xù)開工將帶來碳酸鋰需求增長，在補(bǔ)庫存預(yù)期下，碳酸鋰價格有望出現(xiàn)小幅反彈?！熬唧w反彈多少不好說，感覺會在10萬元/噸至15萬元/噸之間震蕩?！?/p>

上游資源爭奪降溫

除了市場關(guān)心的產(chǎn)品價格問題外，基于鋰鹽價格不會大幅反彈的判斷，鋰礦端的投資熱度或?qū)⒋蠓禍?，如曾高出起拍價幾百倍的“天價鋰礦”——斯諾威鋰礦等案例大概率不會再上演。

“鋰價高位時，大家紛紛入局想拿到資源，畢竟資源可控帶來的直接好處就是成本優(yōu)勢，但是價格真的離譜?！被貞浧疬@兩年上游資源爭奪戰(zhàn)，A股某鋰礦公司高管表示，此前該公司曾看中西藏某地一處鹽湖，公司心理預(yù)期價格為10億元以內(nèi)，但對方張口叫價30億元，完全背離了該鹽湖的實(shí)際價值，最終未能達(dá)成合作。

不得不說，彼時高溢價爭奪資源成為鋰礦資源開發(fā)端的“潮流”。以2023年下半年川西兩處鋰礦探礦權(quán)拍賣為例，溢價超過千倍仍不乏追求者。拋開開采難度等技術(shù)問題，如今隨著碳酸鋰價格回歸理性，該部分資源能否物有所值存在一定疑問。

事實(shí)上，鋰價的大幅波動或已減弱相關(guān)企業(yè)對上游資源的開發(fā)意愿。如協(xié)鑫能科和中礦資源，二者在2023年下半年相繼宣告終止了在津巴布韋、蒙古國的鋰礦資源投資計(jì)劃。其中，協(xié)鑫能科明確表示，解除鋰礦資源開發(fā)合作協(xié)議主要系客觀經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)生了重大變化。

“不是說鋰價低了上游資源就不值得買，開礦和做鋰化工品不一樣，需要考慮稟賦、開采難度、市場趨勢等多重因素，但真的特別優(yōu)質(zhì)的資源還是要出手去拿。”天齊鋰業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，盡管行業(yè)的周期波動不可逆，但下游終端特別是新能源汽車與船和儲能產(chǎn)業(yè)未來的高成長預(yù)期真實(shí)存在，鋰行業(yè)基本面在未來幾年還是會持續(xù)向好。

有業(yè)內(nèi)人士表示，碳酸鋰每噸價格在10萬元上下波動已成為行業(yè)共識，高價爭奪鋰礦資源的情況將大幅減少，而之前超高溢價拿到鋰礦資源企業(yè)的開發(fā)意愿或有所減弱。

鹽湖提鋰競爭優(yōu)勢有望凸顯

如何降本增效、提升自身競爭優(yōu)勢成為擺在鋰礦資源型企業(yè)面前的新課題。

“把時間線拉長，實(shí)際上每噸10萬元的價格并不是碳酸鋰的歷史低位，幾年前每噸6萬元的價格時，很多企業(yè)依舊正常生產(chǎn)。這也說明我們國家的鋰電產(chǎn)業(yè)韌性還是比較強(qiáng)的。”在四川某鋰礦企業(yè)人士看來，眼下隨著鋰產(chǎn)業(yè)公司技術(shù)不斷進(jìn)步，生產(chǎn)成本較10年前大幅下降，并已構(gòu)建起相對完整的鋰產(chǎn)業(yè)鏈體系，不會因價格問題被輕易“搞垮”。

鹽湖提鋰企業(yè)有望在鋰電新材料產(chǎn)業(yè)后續(xù)發(fā)展中扮演重要角色，其相對低廉的生產(chǎn)成本或讓其競爭優(yōu)勢逐步凸顯。

事實(shí)上，對于碳酸鋰價格跌破10萬元/噸大關(guān)，鹽湖提鋰企業(yè)并不十分敏感。

“不管碳酸鋰每噸賣55萬元還是5萬元，公司都有錢可賺。”青海海西某萬噸級鹽湖提鋰企業(yè)高管表示，與其他化工產(chǎn)品的毛利率橫向?qū)Ρ?，鹽湖提鋰還是有不錯的盈利表現(xiàn)。

據(jù)了解，目前國內(nèi)鹽湖提鋰企業(yè)生產(chǎn)碳酸鋰的完全成本在4萬元/噸左右。隨著鹽湖提鋰技術(shù)進(jìn)步和國內(nèi)鹽湖資源開發(fā)提速，鹽湖提鋰規(guī)模有望進(jìn)一步擴(kuò)大。

記者采訪了解到，2023年青海省鹽湖提鋰產(chǎn)量約9萬至10萬噸，后續(xù)隨著鹽湖股份新建4萬噸及青海匯信2萬噸鋰鹽產(chǎn)能落地，青海鹽湖整體鋰鹽產(chǎn)能將提升至近16萬噸。

此外，包括扎布耶鹽湖在內(nèi)的幾個西藏鹽湖提鋰項(xiàng)目有望在2024年內(nèi)陸續(xù)投產(chǎn)。有熟悉鹽湖提鋰人士表示，西藏鹽湖提鋰產(chǎn)業(yè)到2025年將形成一定規(guī)模。如果碳酸鋰價格維持在10萬元/噸上下，屆時鹽湖提鋰的行業(yè)“話語權(quán)”將大幅提升。